Формирование и развитие лизинга в России

В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний ("Рослизинг"). Сегодня членами "Рослизинга" являются более 80 организаций. Наряду с лизинговыми компаниями туда входят также страховые компании, банки  и другие организации. Ассоциация "Рослизинг" является членом европейской ассоциации лизинговых компаний "LeasEurope" и ведет активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская журнал "Технологии лизинга и инвестиций".

Впоследствии при Международной  Финансовой Корпорации была создана  группа по развитию лизинга в России, также занимающаяся исследовательской  и информационной деятельностью  и оказавшая значительное влияние  на внесение поправок в федеральный закон "О лизинге" и оптимизацию других законодательных актов.[12]

Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в развитии лизинга. Первое постановление  №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что  лизингополучатель может включать лизинговые платежи в состав затрат.

Второе постановление  №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что  стороны договора лизинга могут  применять механизм ускоренной амортизации  к активам, являющимся объектами  финансового лизинга, при отражении  таковых в своей финансовой отчетности. Однако эти постановления не решали всех проблем.

С момента появления лизинга  в России отраслевые показатели выросли  не только в отношении числа появившихся  лизинговых компаний, но также и  в отношении объема заключенных  лизинговых сделок. В 1995 г., например, общий  объем сделок, заключенных членами "Рослизинга", составил 170 млрд рублей (42 млн долларов США), в 1996 г. эта цифра  выросла до 670 млрд рублей (130 млн  долларов США), а в 1997 г. - до 2,8 трлн рублей (500 млн долларов США). В 2000 г., по информации "Рослизинга", его члены заключили  лизинговые сделки на общую сумму 530 млн долларов США.

Упадок российского финансового  сектора, последовавший за кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние на развитие лизинга в  России. Прежде всего, он привел к резкому  сокращению долгосрочного банковского  кредитования, и многие лизинговые компании приостановили свою деятельность. Кроме того, по нашим оценкам, объем  лизинговых сделок упал приблизительно с 1,4 млрд долларов США до чуть более 400 млн долларов США.

В результате кризиса сильно пострадали компании, которые, получив  валютные кредиты для финансирования лизинговых сделок, заключали при  этом сделки в рублях, принимая тем  самым на себя валютный риск.

В большинстве случаев  лизинговые компании шли навстречу  лизингополучателям, пересматривая  графики платежей, предоставляя отсрочки и т.п. Политика лизинговых компаний после кризиса еще раз подтвердила, что лизинг - это гибкий действенный  механизм финансирования, учитывающий  интересы лизингополучателя.

В посткризисный период продолжали создаваться новые лизинговые компании. За один год, прошедший после кризиса, лицензии на осуществление лизинговой деятельности получили 317 компаний, что  могло расцениваться как рост отрасли на 51%. По данным нашего исследования, 80% компаний - крупнейших участников рынка  в настоящее время - были зарегистрированы после кризиса.[8]

Рост российской экономики, безусловно, повлиял на сектор лизинговых услуг. Успешно развивались лизинговые компании с опытным и профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от кризиса, и готовые  принимать на себя риски, связанные  с лизинговой деятельностью.

Банки по-прежнему неохотно выдавали средне- и долгосрочные кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены  прибегнуть к другим источникам финансирования. Помимо расширения кредитной базы, лизинговые компании также расширяли  свою клиентскую базу и спектр оборудования, с которым они работали. Отправной  точкой деятельности лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако по мере того, как у них  появляется опыт в оценке риска, они  часто переходят к лизингу  более сложного производственного  оборудования.

Значительная часть лизингового  финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми компаниями, предназначена  для малых и средних предприятий - части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал  для роста. По нашему мнению, это  крайне положительная тенденция  для российского лизингового  сектора.

В начале 2002 г. происходило  дальнейшее развитие сектора лизинговых услуг. Этому способствовали несколько  причин макроэкономического уровня. Продолжился экономический рост, хотя темпы его по сравнению с  предыдущим годом снизились. С начала 2002 г. вступила в действие гл. 25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой  сохранены все существующие преимущества лизинга. Кроме того, с принятием  поправок к Закону "О лизинге ", которые привели Закон в соответствие с Конституцией РФ и Гражданским  кодексом РФ, значительно уменьшились  юридические риски, связанные с  заключением лизинговых сделок.

В начале 2002 г. наблюдается  поступательный рост объемов банковского  кредитования, в связи с чем  для лизинговых компаний несколько  увеличилась доступность финансирования. Кроме того, за прошедшие после  кризиса годы лизинговые компании расширяли  возможности финансирования сделок и установили стабильные отношения  с поставщиками, что также способствует повышению качества и эффективности  лизингового бизнеса. Лизинг, как  механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении стратегических задач: и в переоснащении основных фондов промышленных предприятий, и в развитии малого бизнеса.[7]

2.2.Формирование лизинга  в России.

В России на процесс формирования инфраструктуры лизинговой отрасли  влияет множество факторов общеэкономического и юридического характера, в частности, объем предстоящих лизинговых операций, товарная и географическая структура рынка, налоговый режим в стране. В связи с этим можно выделить следующие этапы развития российской лизинговой инфраструктуры:

- организационный – образование фирм, которые могли бы заниматься лизинговыми операциями,

- функциональный – непосредственное осуществление функций лизинговыми компаниями,

- координационный – создание специального органа для координации лизинговых функций в масштабах всей лизинговой системы страны («Рослизинг»).

В России прообраз специализированных лизинговых фирм возник в 1988 г. – это были совместные предприятия «Арендмаш», «Совфинтранс» и ряд других. В 1990-1991гг. инфраструктуру лизингового рынка пополнило более 10 специализированных компаний (наиболее известная – ассоциация «Балтлиз», зарегистрированная в 1990 г. в Санкт-Петербурге). По данным Государственной регистрационной палаты в 1990 г. в России было зарегистрировано 2 лизинговые компании, в 1993 г. – 10, к сентябрю 2000-го – 1416, включая 116 нерезидентов.

     За 2000-2002гг. было выдано 888 лицензий на осуществление лизинговой деятельности резидентам РФ и 27 лицензий компаниям-нерезидентам. По оценкам Международной финансовой корпорации (МФК) и Государственной регистрационной палаты процент реально работающих лизинговых компаний в разные годы составлял 25-30% от числа компаний, получивших лицензию (установить точное количество реально действующих компаний довольно сложно, так как некоторые компании получали лицензию для  осуществления одной лизинговой операции, по существу, не планировали лизинговую деятельность как основную). На территории России в 2000 г. реально действовало 350 лизинговых компаний, в 2001 г. – около 500, в июне 2002 г. – около 550. С 2002 г. лизинговая деятельность не подлежит лицензированию.

Российский рынок лизинга с 2000 года демонстрировал уверенный рост, увеличивая темпы развития, вплоть до четвертого квартала 2008 года, когда  произошло значительное сокращение объемов и количества сделок в  результате глобального экономического кризиса. Указанный период стал наиболее сложным и охарактеризовался  падением рублевой ликвидности и  ростом просроченной задолженности  по лизинговым платежам. В результате объем рынка лизинга в 2008 году сократился на 27,8% и составил 720 млрд. руб.

В первом полугодии 2009 года падение  рынка продолжилось: наблюдалось  повсеместное закрытие программ, сокращение объема заключаемых сделок. В течение года было опубликовано около 40 заявлений о банкротствах лизинговых компаний. Лишь в середине 2009 года рынок начал постепенно восстанавливаться, благодаря стабилизации на финансовых рынках, наращиванию ликвидности, росту рубля по отношению к другим валютам.

В 2009 году объем нового бизнеса  составил 315 млрд. руб., что на 56,3% ниже аналогичного показателя 2008 года. При этом 41% всех сделок 2009 года было заключено в 4 квартале, традиционно характеризующимся повышением активности на рынке лизинга.

Нехватка заемных средств и  рост просроченной задолженности наложили свой отпечаток на развитие рынка  в 2009 году. Значительные усилия лизинговых компаний были направлены не на привлечение  новых клиентов, а на работу с  проблемными лизингополучателями. Процесс оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий  стал играть ведущую роль в работе с потенциальными лизингополучателями  и повлек за собой значительное ужесточение критериев по отбору клиентов лизинговыми компаниями. Если в 2007 году большая часть заявок получала одобрение лизинговыми компаниями, в 2008 году было одобрено чуть более 50% заявок, то в 2009 году количество одобренных заявок сократилось до одной трети. При этом спрос на услуги лизинга в 2009 году сократился по сравнению с 2008 годом на 9,4%.

В 2009 году произошло изменение структуры  рынка по типу лизингополучателей. Произошло значительное смещение лизинговых сделок в пользу крупного бизнеса. На его долю в 2009 году пришлось 64,4% сделок, что на 14,6 п.п. больше значения 2008 года.

В структуре рынка лизинга по отраслям лидирующие позиции занимают сегменты железнодорожной техники (26,02%), авиационного транспорта (15,3%) и легкового автотранспорта (9,05%). Рост объема сегментов лизинга железнодорожной техники и авиационного транспорта был ожидаем аналитиками и обусловлен тем, что основные сделки на них совершаются компаниями, связанными с государственным капиталом. Кроме того, в сегменте железнодорожной техники основными факторами роста стали привлекательные цены на вагоны и отложенный спрос конца 2008 – начала 2009 гг.

Четвертый квартал 2009 ознаменовался стабилизацией экономической ситуации в России, сокращением роста просроченной задолженности и снижением ставок по кредитам. Как результат, в конце 2009 - начале 2010 гг. возобновился отложенный спрос на услуги лизинговых компаний, которые, в свою очередь, начали предлагать клиентам более выгодные условия заключения сделок. Также компании стали возвращаться к таким невостребованным в момент кризиса предметам лизинга, как технологическое оборудование, подвижной состав, морские и речные суда и т. д.

Аналитики выделяют следующие  тенденции рынка лизинга, сложившиеся  в конце 2009 –2010 гг.:

• уход с рынка слабых игроков;
• укрупнение некоторых операторов рынка; 
• рост интереса к лизингу со стороны крупных государственных структур; 
• возобновление региональной экспансии; 
• расширение сети продаж лизинговых компаний.

В 2010 году рынок лизинга продемонстрировал положительную динамику: темпы роста составили 10-15%, объем рынка достиг примерно 350-370 млрд. руб. Однако возврата оборотов на докризисный уровень, по мнению участников рынка, следует ожидать не ранее, чем в 2012-2013 гг.

Большинство лизингодателей располагаются в Европейской  части России (79,7% от общего числа компаний); динамика развития компаний, зарегистрированных на территории Урала и Западной Сибири – отрицательная (уменьшение доли числа компаний в 2002 г. на 0,8%); очень малочисленную группу составляют компании, зарегистрированные на территории Восточной Сибири и Дальнего Востока; в Приморье из 15 зарегистрированных компаний работает 6. [11]

     По оценкам  специалистов, более 20 ведущим компаниям  принадлежат 53,6% всего российского рынка лизинговых услуг. В более развернутый список крупнейших 50 лизингодателей вошли 34 компании из Москвы, 5 – из Санкт-Петербурга, по одной компании из Саранска, Перми, Екатеринбурга, Воронежа, Башкортостана, Южно-Сахалинска, Томска, Новокузнецка, 2 – из Швеции, 1 – из Германии.

Анализ состояния отечественного лизингового предпринимательства  позволяет сделать вывод о том, что развитие лизинга сталкивается с проблемой мобилизации значительных денежных средств, которые могли бы использоваться для закупки имущества.

Субъектами, располагающими временно свободными денежными средствами или имеющими доступ к ним, являются банковские учреждения. Практика показала целесообразность включения лизинговых операций в деятельность банков. В соответствии со ст.5 Закона РФ «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. №395-1 (в ред. 21.03.2002 г. № 31-ФЗ) банкам разрешено наряду с другими операциями проводить лизинговые операции, которые, однако, пока не стали для банков традиционными – их масштабы несоизмеримы с имеющимисяпотенциальными возможностями.

Кроме этого, развитие банковской системы России сопровождается рядом  проблем, одной из которых является недостаточная капитализация банковского сектора.

В условиях высоких темпов инфляции любые банковские операции, носящие среднесрочный и долгосрочный характер (а именно к таким относятся операции финансового лизинга), становятся для банков слишком рискованными. Банку экономически не выгодно замораживать свои средства, вкладывая их в лизинг, и он идет на это в основном ради своей клиентуры.

В создавшейся ситуации исключительно  важную роль играет государство, которое может оказать поддержку лизинговому бизнесу и способствовать его развитию.[2]

2.3.Проблемы лизинга.