Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «Секурс-комплект»

2.3. Оценка и анализ  результативности  финансово-хозяйственной  деятельности

2.3.1. Оценка деловой  активности

   Главными  качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов  роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

   Таблица 5. Результаты хозяйственной деятельности  

 

   Выручка и прибыль от реализации взяты  из формы № 2.

   Суммарные среднегодовые активы находим как  половину суммы их на начала и конец  года:

   САс 2005 = (109+600)/2 = 354,5

   САс 2006 = (600+12304)/2 = 6452

   САс 2007 = (12304+15187)/2 = 13746

   Темп  роста выручки 2006/2005 = 23713/1233*100% = 1923%

   Темп  роста выручки 2007/2006 = 38332/23713*100% = 162%

   Темп  роста выручки 2007/2005 = 38332/1233*100% = 3109%

   Аналогично находится темп роста прибыли и суммарных активов.

   Деловая активность предприятия может быть охарактеризована различными финансовыми  показателями, основными из которых  являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов  предприятия (авансированного капитала).

   Оценить динамику этих показателей  можно  путем сопоставления  темпов  их изменений.

   Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

   

   где - соответственно, темпы изменения прибыли от реализации, выручки от реализации, суммы активов (капитала).

     В 2005 году приведенное соотношение  выполнялось 

     Т^П> Т^В >Т^А

     В 2006 году приведенное соотношение  не выполнялось

     Т^П< Т^В<Т^А

     В 2007 году приведенное соотношение  выполнялось частично

     Т^П> Т^В<Т^А.

     То  есть только в первом периоде выполнялось  «золотое правило». В 2006 году темпы  роста прибыли были меньше темпов роста выручки, что свидетельствует  о недостаточном снижении издержек обращения. Темпы роста выручки  от реализации меньше темпов роста активов, значит, ресурсы предприятия используются недостаточно эффективно. В 2007 году не выполнялось правило только для выручки и активов, значит можно сделать вывод о неэффективном использовании ресурсов предприятия.

   Деловую активность можно охарактеризовать также с помощью показателей оборачиваемости активов, основных и оборотных  средств и их элементов. Наиболее важными среди этих показателей являются коэффициенты оборачиваемости активов, фондоотдачи основных средств и оборачиваемости оборотных средств.

   Таблица 6. Показатели эффективности использования  капитала и деловой активности      

 

   Коэффициент оборачиваемости активов

                                             (10) 

   Данные  для расчета возьмем из таблицы 5.

   Коа 2005 = 1233/354,5 = 3,48

   Коа 2006 = 23713/6452 = 3,68

   Коа 2007 = 38332/13746 = 2,79

   Коэффициент оборачиваемости активов (К_а) характеризует «работоспособность» имущества, то есть относительную способность активов приносить отдачу в виде выручки от реализации. На рассматриваемом предприятии он характеризует достаточную эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Оборачиваемость активов предприятия характеризуется некоторым ростом в 2006 году и относительным замедлением в 2007 в сравнении с предыдущим периодом. Снижение показателя характеризует снижение эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.

   Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

                                             (11)

   Оборотные средства в этой формуле представляют собой среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. половину суммы оборотных средств на начало и конец года.

   Об.ср. 2005 = (24+532)/2 = 278

   Об.ср. 2006 = (532+12117)/2 = 6325

   Об.ср. 2007 = (12117+14856)/2 = 13487

   Коб.ос. = 1233/278 = 4,44

   Коб.ос. = 23713/6325 = 3,75

   Коб.ос. = 38332/13487 = 2,84

   Аналогичное значение имеет и коэффициент  оборачиваемости оборотных средств, только применительно к оборотным  средствам. Здесь наблюдается негативная тенденция к снижению коэффициента, то есть снижение эффективности использования предприятием оборотных средств.

   Фондоотдача

                                         (12),

   где Ф_ср. – среднегодовая стоимость основных средств, которая определяется как сумма основных средств на начало и наконец года деленная пополам.

   Фср. 2005 = (85+68)/2 = 76,5

   Фср. 2006 = (68+187)/2 = 127,5

   Фср. 2007 = (187+331)/2 = 259

   Фо 2005 = 1233/76,5 = 16,12

   Фо 2006 = 23713/127,5 = 186

   Фо 2007 = 38332/259 = 148

   Для оценки оборачиваемости основных средств  используется показатель фондоотдачи. Фондоотдача основных средств  - это  количество реализованной продукции в расчете на 1 рубль основных средств. В ООО «Секурс-Комплект» достаточно высокая фондоотдача. Это связано с тем, что основных средств на предприятии имеется немного. В последнем периоде фондоотдача снизилась, то есть выручка растет недостаточными темпами по сравнению с ростом оборотным и внеоборотных активов.

2.3.2. Оценка прибыли  и рентабельности

   Эффективность использования активов фирмы  может быть оценена показателем рентабельности активов (Р_а.).

                                                       (13) 

   Для расчета показателя делим чистую прибыль из строки 170 отчета о прибылях и убытках на среднегодовые суммарные активы из таблицы 5.

   Ра 2005 = 7/354,5 = 0,10

   Ра 2006 = 912/6452 = 0,14

   Ра 2007 = 976/13746 = 0,07

   Как видно в 2006 году рентабельность активов  выросла, а в 2007 сократилась вдвое. Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя, следует представить его в развернутой форме (формула Дюпона): 

         (14) 

     Проведем  факторный анализ влияния рентабельности продаж (первый множитель) и оборачиваемости  активов (второй множитель) на рентабельность активов.

     Для этого данные для анализа представим в таблице 7.

Таблица 7. Данные для факторного анализа рентабельности активов.

 

     Рпродаж 2005 = 37/1233 = 0,03

     Р пр. 2006 = 912/23713 = 0,04

     Р пр. 2007 = 976/38332 = 0,03

     Оборачиваемость активов была рассчитана в таблице 6.

     Произведем  расчет увеличения 2006 года к 2005 году:

     DР_А(Рпр) = DРпр. * Об.акт. 2005 = 0,01*3,48 = 0,03

     DР_А(Об.акт.) = DОб.акт * Рпр. 2006 = 0,2*0,04 = 0,01

     Баланс  факторов 0,03+0,01=0,04

     То  есть можно сделать вывод, что в 2006 году произошло увеличение рентабельности активов в большей степени из-за увеличения рентабельности продаж, увеличение же коэффициента оборачиваемости активов повлияло в меньшей степени.

     Произведем  расчет увеличения 2007 года к 2006 году:

     DР_А(Рпр) = DРпр. * Об.акт. 2006 = - 0,01*3,68 = -0,04

     DР_А(Об.акт.) = DОб.акт * Рпр. 2007 = -0,89*0,03 = -,003

     Баланс  факторов -0,04+(-0,03) = -0,07

     То  есть на снижение рентабельности активов  в большей степени повлияло снижение рентабельности продаж, но и снижение коэффициента оборачиваемости активов сыграло роль.  

Эффективность использования собственного капитала оценивается с помощью показателя рентабельности собственных средств (Р_с.с.).

                                                  (15)

Собственный капитал рассчитан как среднегодовое значение:

СК 2005 = (7+135)/2 = 71

СК 2006 = (135+1445)/2 = 790

СК 2007 = (1445+1784)/2 = 1614,5

Рассчитаем  рентабельность собственных средств:

Рсс 2005 = 37/71 = 0,52

Рсс 2006 = 912/790 = 1,15

Рсс 2007 = 976/1614,5 = 0,60

   Факторы, определяющие значение и динамику данного  показателя, выявляются с помощью  еще одной формулы Дюпона, дающей развернутое представление рентабельности собственных средств: