Утечка капитала из России: проблемы и поиски решений

Более пессимистическую оценку происходящему дал депутат Госдумы и бывший министр финансов Михаил Задорнов. Он сообщил, что только за 9 месяцев 2004 года из России ушло 11 млрд. долларов. Согласно прогнозам Задорнова, данным в октябре прошлого года, к концу 2004 года Россию покинут 16-17 млрд. долларов. Причинами оттока капитала из России Задорнов назвал плохой инвестиционный климат, вызванный «делом ЮКОСа», повышение ставки рефинансирования в США и ослабление курса рубля Центробанком России/16, с.35/.

Если сравнивать показатели прямых иностранных инвестиций в пересчёте на душу населения, то для России этот показатель составит 52 доллара, для Казахстана — 938 долларов, Азербайджана — 625 долларов.

3 МЕРОПРИЯТИЕ ПО ПРЕСЕЧЕНИЮ ВЫВОЗА КАПИТАЛА

Мероприятия, направленные на пресечение оттока капитала из России, включал ряд мер валютного контроля. Хотя система множественных валютных курсов была отменена в 1993 году, в начале переходного периода существенные усилия прилагались к осуществлению контроля за внешней торговлей. В 1992-93 годах была создана и впоследствии ужесточена система лицензирования экспорта “стратегического” сырья. В 1993-94 годах в России было введено требование оформления “паспорта сделки” с подробным описанием экспортных операций, а позже появились и “экспортные сертификаты”.

В 1997 году меры регулирования капитала были значительно ослаблены, и к середине 1998 года нерезиденты смогли репатриировать доходы от инвестиций в российские ценные бумаги. Однако после августовского кризиса 1998 года меры регулирования капитала были восстановлены и ужесточены.

Одной из характерных мер, введенных в России, было требование обязательной продажи валютной выручки. Начиная с июля 1993 года все российские экспортеры в обязательном порядке должны были обменивать 50 процентов своей валютной выручки на рубли. В январе 1999 года эта доля была увеличена до 75 процентов, и рассматривался вопрос о возможности обязательной продажи 100 процентов выручки.

Все эти меры валютного контроля, возможно, и были полезны, обеспечив (временное) сокращение оттока капитала, но, как утверждают некоторые авторы, они обошлись ценой роста коррупции и снижения экономической эффективности. Эти меры контроля привели к созданию экономической ренты, и значительная часть ресурсов была затрачена на то, чтобы обойти контроль и получить доступ к этой ренте. В той мере, в какой обеспечение соблюдения нормативов и правил зависит от воли чиновников, сохраняется простор для коррупции. Действительно, в разных странах наблюдается тесная связь между коррупцией и мерами регулирования капитала.

Хотя взаимосвязь между мерами валютного контроля и коррупцией подробно в современных исследованиях не анализировалась, сравнение регрессий по данным различных стран показывает положительную зависимость между мерами контроля и коррупцией. Страны, в которых имеются все четыре типа контроля, в среднем характеризуются более высокой коррупцией (на 1,3 пункта по шкале от 0 до 6), чем страны, где контроль вообще отсутствует.

Наконец, не все фирмы в равной мере могут обойти меры контроля, что усиливает неравные условия конкуренции и искажает структуру распределения ресурсов. По  мере все более широкого распространения контроля по секторам российской экономики, то же происходило с коррупцией.

Система экспортных лицензий способствовала усилению коррупции среди государственных чиновников; точно так же введенное впоследствии требование, обязавшее банки удостоверять точность сведений в паспорте сделки, привело к распространению коррупции в банковской системе.

Провести точный анализ затрат и выгод применения мер регулирования капитала нелегко. Трудно выразить количественно затраты, связанные с ростом коррупции. Также сложно определить выгоду в форме сокращения оттока капитала, поскольку трудно оценить, насколько больше был бы отток капитала при отсутствии контроля. Тем не менее, если принять во внимание как международный опыт, так и события в самой России, эффективность мер регулирования капитала представляется сомнительной. Кроме того, попытки обойти этот контроль приводят к значительному росту коррупции в соответствующих сферах экономической деятельности/17, с.9/.

Таким образом, в среднесрочной перспективе меры регулирования капитала, по-видимому, следует отменить, но по ряду соображений краткосрочной перспективы желательно и разумно было бы подойти к этому вопросу постепенно. Существующие меры контроля, возможно, оказывают некоторое влияние на сокращение оттока капитала, и их резкая отмена может привести к давлению на рубль и массовому изъятию вкладов из российской банковской системы. Отмена мер регулирования капитала может также привести к меньшей защищенности от целенаправленных спекулятивных действий. Можно также возразить, что последствия августовского кризиса 1998 года могли быть менее пагубны при наличии более жестких мер регулирования капитала. Чтобы предотвратить возможный рост спроса на иностранную валюту, необходимо будет проводить постепенную отмену такого контроля в сочетании с мерами по укреплению банковской системы, управления и макроэкономических показателей в целом.

В краткосрочной перспективе некоторые шаги могут помочь улучшить структуру мер валютного контроля и разрешить в ближайшее время отменить меры контроля, не создавая в то же время риска неожиданно резкого возрастания оттока капитала. Эти меры включают следующее.

                    Система валютного регулирования в России представляется чрезмерно сложной. Существующие правила следует рационализировать, обеспечив их непротиворечивое и поддающееся контролю применение, не требующее также выдачи индивидуальных разрешений.

                    Количество лицензированных банков в настоящее время слишком велико, и многие из них, как представляется, участвуют в уклонении от валютных ограничений. Более жесткие правила лицензирования банков помогли бы смягчить эти проблемы. В частности, можно было бы отозвать лицензии у тех банков, которые оказались явно ненадежными при соблюдении правил валютного регулирования, а на использование счетов банков, штаб-квартиры которых находятся в оффшорных зонах, малодоступных для органов банковского надзора, может быть наложен запрет.

                    Предоплата импорта в настоящее время должна быть предварительно санкционирована Центральным банком России, и были случаи, когда такое разрешение не выдавалось. Иногда подобная система ложится ненужным бременем на законопослушных импортеров. Целесообразно упростить процедуру законного импорта, сохранив в то же время за ЦБР право контролировать предоплату импорта. Одна из возможностей заключается в замене существующего требования об обязательном получении разрешения на требование о предоставлении отчета, предусматривающего суровые штрафные санкции в том случае, когда импортируемые товары, за которые была внесена предоплата, не были доставлены в оговоренный срок/18, с.167/.

График среднесрочной постепенной отмены мер контроля должен, прежде всего, предусматривать отмену сложных мер, которые создают возможность для произвольных действий чиновников как при их применении, так и в связи с обеспечением их соблюдения. С другой стороны, меры контроля, которые просто предусматривают предоставление определенной информации, могут быть сохранены в той мере, в какой они затрудняют вывоз из страны и сокрытие прибыли от действительно преступной деятельности.

Также следует рассмотреть вопрос, способствуют ли займы, предоставляемые международными финансовыми учреждениями, оттоку капитала. Вопрос, очевидно, не в том, остаются ли в России или покидают страну конкретные банкноты, переданные Центральному банку России, поскольку деньги – понятие родовое. Проблема заключается в том, в какой степени отток капитала был бы выше при отсутствии займов МФУ, но, к сожалению, ответить на этот вопрос невозможно. Ответ зависит от того, соответствуют ли такие займы и политические меры, используемые в контексте этих займов, целям восстановления доверия к способности страны предоставить привлекательные возможности всем инвесторам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги, скажем, что основополагающими причинами оттока капитала являются политическая неопределенность, непоследовательность реформ, слабость институциональной основы, в том числе, выраженной в коррупции. Данные по другим странам с переходной экономикой показывают, что решение этих проблем часто приводит к преодолению оттока капитала. Меры регулирования капитала, хотя и приносят определенную краткосрочную выгоду, смягчая изменчивость потоков капитала, представляются все же неэффективными с точки зрения среднесрочных задач предотвращения оттока капитала, и обходятся очень дорого, поскольку приводят к росту коррупции. Таким образом, среднесрочная стратегия после выборов должна предусматривать график постепенной отмены мер контроля с одновременным проведением комплексных мер по совершенствованию управления и макроэкономических показателей, а также по укреплению банковской системы.

Одним из основных условий выживания российской экономики в ближайшие годы является резкое сокращение экспорта капитала, и усилия по возврату хотя бы части вывезенных, в сущности, разворованных средств в Россию. Россия вправе рассчитывать в возврате разворованных средств своих граждан на содействие правительств и правоохранительных органов западных государств. Разумеется, первые и достаточно действенные шаги в этом направлении должно предпринять правительство России, больше всего заинтересованное в возврате этих средств. Пока его усилия в этом направлении ничтожны. Очевидно, что исполнительная российская власть слишком бережно относится к своим ворам.

Но если положение изменится, то не менее сложная задача встанет и перед западными государственными органами. От них требуется действенная помощь в розыске утекших из России богатств и возврате их в Россию.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1 Зубченко Л. Международное движение капитала в современных условиях // Экономист.- 2001.- №6.- С.44-50.

2 Ханин Г.И. Альтернативные методы определения объема экспорта    капитала из России // ЭКО.- 2001.- №1.- С.23-34.                 

3 Балабанов И., Балабанов А. Внешнеэкономические связи. - М.: Финансы и статистика, 1998.-304 с.
          4 Баранова Е. Современная международная торговля // Российский экономический журнал. - 1998.- №6.- С.72-82.
         5 Буглай В. Международные экономические отношения. - М.: Фис,- 2001.-280 с.
         6 Войкин Д. Н. Правовое регулирование валютного контроля при экспорте товаров // Юрист. – 2002.- №8.- С.56-61
        7 Дронов Р. Подходы к обеспечению экономической безопасности // Экономист. – 2001.- №2.– С.42-43.
        8 Ковзанадзе И. Финансовая сфера: пути выхода из кризиса // Экономист. – 2003.- № 6. – С. 33-36
        9 Кошелева О.Л. Краткий анализ основных положений нового Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. – 2004.- №2.- С.45-60.
        10 Лопатин В.А. Вопросы резервирования в рамках Федерального закона № 173-ФЗ // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. – 2004.- №2.- С.15-26.
        11 Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2001.-402 с.
        12 Шуркалина А. К. Мировая экономика. Введение во внешнеэкономическую деятельность. - М.: Экономика, 2002.-312 с.
        13 Моисеев С. Н. Доллар шагает по планете // Экономист.– 2003.- № 3.– С. 76-90.
        14 Орлова Н., Храпченко Л. Утечка капитала: есть ли повод для беспокойства // Рынок ценных бумаг. – 2002.- №7.- С.36-38.
        15 Петров Ю. А., Жукова М. В. Платежный баланс России 1993-2001 годов: трансграничное движение капитала и перемещение стоимости // Российский экономический журнал.- 2004.- №4.- С.13-35.
        16 Романов М.А. Эволюция правового механизма валютного регулирования в России / Финансовое право.- 2005.- №2.-С.43.
        17 Саркисянц А. Г. Либерализация валютного регулирования: мировой опыт // Финансы. - 2002. - №1. -С.7-10.
        18 Федосеева Г. А. Мировая экономика и международные экономические отношения. - М.: Практикум, 2002.-304 с.
 

10