Світовий ринок цукру

Эксперты международной организации  по сахару (ISO) дают несколько иные цифры, но в общем и целом аналогично описывающие ситуацию. По оценкам ISO, излишек составит 5,8 млн тонн сахара.

И тем не менее с технической точки зрения в краткосрочной или среднесрочной перспективе стоимость сахара вполне может подрасти, хотя бы в рамках коррекционного роста. Наиболее вероятным уровнем сопротивления может оказаться уровень вблизи 14,5 центов за фунт. Однако нельзя исключать и возможности еще большего роста — к уровням сопротивления вблизи 17 центов за фунт.

Движение цен вниз на текущий  момент ограничено поддержкой вблизи уровня 9 центов за фунт.

Цены на мировом рынке сахара на начало ноября продолжают плавный рост. На момент закрытия торгов на Лондонской торговой бирже в пятницу котировки белого сахара достигли отметки $374 за тонну, на $3 превысив показатель предыдущего дня и на $10 среднее значение цены за неделю. Торги сахаром-сырцом на Нью-Йоркской товарной бирже закрылись на отметке $271,08 за тонну на $3, превысив среднюю недельную цену.

Гватемала, ОАЭ, Таиланд. В Лондоне по мартовским фьючерсным контрактам на поставки белого сахара, цена продукта опустилась до $370 США за тонну. Такое падение цены обусловлено интервенцией на мировой рынок больших товарных партий сахара как его ведущими мировыми производителями (Китай), так и другими странами — Гватемала, Объединенные Арабские Эмираты, Таиланд.

По словам Джеффа Баумла (Jeff Bauml), управляющего директора крупнейшего мирового сахарного трейдера BNP Paribas SA, небольшое снижение цен в связи с экспортом сахара из Бразилии было вполне ожидаемым. Однако мало кто предполагал, что экспорт белого сахара из Китая, Гватемалы и ОАЭ окажет на рынок такое понижающее давление.

Объемы поставок сахара на мировой  рынок будут расти. Об этом свидетельствует  возросшее число контрактов, заключаемых  в ходе торгов на Лондонской товарной бирже, — заявил Питер де Клерк (Peter de Klerk), аналитик компании C. Czarnikow Sugar Ltd, крупнейшего мирового сахарного брокера.

В то же время, в Австралии —  третьем по величине мировом экспортере сахара — возможно сокращение площадей под сахарным тростником примерно на треть. Такой прогноз основан  на данных о распространении пыльной  головни. Болезнь, останавливающая рост и развитие растений сахарного тростника, обнаружена на посевах одного из крупнейших австралийских хозяйств, специализирующихся на данной культуру.

Однако этот фактор не окажет значительного  влияния на поведение мировых  цен на сахар, поскольку более  влиятельным игроком на мировом  сахарном рынке все-таки является Бразилия.

Средний уровень цен на сахар-сырец  на Нью-йоркской товарной бирже с начала года опустился на 20%, на что также повлияли поставки сахара из Бразилии и Индии — до введения запрета на экспорт в этой стране.

Международная организация по сахару на прошлой неделе увеличила свой прогноз объемов мировых переходящих  запасов сахара с 2,2 млн тонн до 5,8 млн тонн. [7]

Бразилия. Бразилия — крупнейший мировой производитель и экспортер сахара — существенно улучшила свой предыдущий прогноз урожая сахарного тростника. Так, по состоянию на 31 августа этого года предварительный прогноз урожая составлял 471 миллиона тонн. А по состоянию на 30 октября прогноз увеличен до 475,7 миллионов тонн. Таким образом, в сравнении с урожаем прошлого года отмечается рост на 10,3% или на 44,3 миллиона тонн.

Прошлогодний рост мировых оптовых  цен на сахар более чем на 62% (в среднегодовом выражении) побудил  бразильских фермеров увеличить  посевы под сахарным тростником. Посевные площади увеличились на 6% до 6,2 миллиона гектаров.

В нынешнем сезоне бразильские сахарные заводы переработают 242,2 миллиона тонн сахарного тростника на белый сахар и сахар-сырец, 183,8 миллиона тонн — на биоэтанол, оставшиеся 49,7 миллиона тонн — на пищевой алкоголь, комбикорма и прочие продукты.

Опубликование нового прогноза урожая сахарного тростника в Бразилии уже отразилось на мировых рынках. Так, после недельного роста цен  на белый сахар вчера Лондон (LIFFE) закрылся понижением котировок до $369,4 за тонну, хотя при этом цены на сахар-сырец  несколько выросли до $272,71.

По информации, озвученной чиновниками  правительства Бразилии, к 2013 году экспорт  сахара из страны (в сырцовом эквиваленте) должен увеличиться с 19,3 млн тонн до 27 млн тонн.

Для этого планируется в течение  ближайших 7 лет увеличить производство сахара на 9,3 млн тонн и биоэтанола на 18,6 миллиардов литров. Это возможно при среднем росте сахарной индустрии Бразилии на 7,5% в год. Также страна должна использовать более 3 млн гектаров земель для удвоения производства этанола[2].

Согласно же данным Международной  сахарной организации (ISO) в течение  ближайших 5 лет излишки сахара увеличатся до 4,8-5 млн т. Если планы Бразилии осуществятся, то в ближайшее десятилетие цены на сахар в мире и регионах могут быть значительно ниже приемлемых для многих сахарных компаний, в первую очередь производящих свекловичный сахар.

Индия. В начале этой недели из Индии вновь поступила информация о том, что запрет на экспорт сахара из этой страны может быть отменен. По мнению ведущих индийских экспертов сахарного рынка, больше не существует причин, из-за которых был введен запрет на экспорт — внутренние цены на сахар снизились наряду с мировыми.

Индия является вторым в мире после  Бразилии производителем сахара и крупнейшим его потребителем. В 2009-10 гг. Индия произвела 19 млн тонн сахара. Потребление составило около 19 млн тонн, переходящие запасы 5,6 млн тонн.

Производство сахара в этой стране в 2011-12 гг. прогнозируется на уровне 23,2 млн тонн, экспорт по итогам 2009-10 гг. может составить 920 000 тонн, увеличившись с 320 000.

ЕС. По мнению комиссара ЕС по вопросам сельского хозяйства Марианны Фишер-Бойл, предприятия европейской сахарной отрасли должны отказаться от больших квот на производство, в противной случае на рынке появится значительный излишек продукции. С 1 июля, начала реформы сахарной отрасли, предприятия стран ЕС отказались от квот объемом 1,5 млн т сахара; ожидалось, что этот показатель составит 1 млн т. [4]

В рамках реформы сахарной отрасли, в 2005 г. министры сельского хозяйства  стран Содружества приняли решение  об установлении четырехгодичного подготовительного  периода для предприятий, для  которых характерна высокая себестоимость  выпуска продукции и которые  желают покинуть этот рынок. За первые два года — 2006-07 гг. и 2007-08 гг. — такие производители смогут получить высокую компенсацию за отказ от квот в размере 730 евро за т, но до 2009-10 гг. компенсация снизится до 520 евро за т. Наряду с сокращением субсидирования производства, эта мера будет способствовать выведению с рынка менее конкурентоспособных предприятий с целью уменьшения излишка продукции на внутреннем рынке.

В случае если существующая программа  сокращения квот окажется неэффективной, ЕС их уменьшит в одностороннем порядке.

Доля крупнейших в мире импортеров сахара показана на рис. 2.1

Рис. 2.1 Доля крупнейших в мире импортеров сахара

Сахар является сырьевым товаром и  не эластичен по цене, так потребление  сахара зависит от цены, которая  определяется по итогам торгов на мировых  площадках. Величина потребления сахара показана на рис. 2.2

Рис. 2.2 Потребление сахара на душу населения, кг

 На протяжении последних десяти лет мировое потребление сахара устойчиво росло в среднем на 2% в год. По данным Департамента сельского хозяйства США мировое потребление сахара за последние 45 лет увеличилось более чем в трое. Ожидается, что в будущем потребление сахара будет следовать за ростом населения планеты. Однако, рост населения является различным для  разных регионов и возрастных групп. Так, ожидается, что потребление сахара в развитых странах будет немного снижаться в основном из-за естественного старения населения. Развивающиеся страны, где процент молодого населения больше чем в развитых, а также в связи с тем, что темпы роста в развивающихся странах выше, ожидается, что рост потребления сахара будет происходить болие значительными темпами. Доля стран в мировом потреблении изображена на рис. 2.3

Рис. 2.3 Доля стран в мировом потреблении сахара в 2010 году

 

Другим фактором роста сахаросодержащего  сырья, положительно влияющим на на рост потребления сахара является производство этанола – альтернативного топлива, изготавливаемого из сахара – сырца.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Мировой рынок сахара в 2011-2012 годах

 

По прогнозам Министерства сельского  хозяйства США («USDA»), сделанным в ноябре 2011 г., мировое производство сахара в 2011/12 г. повысится по сравнению с 2010/11 г. на 4%. Прогнозы, сделанные в мае прошлого года, были практически такими же. Однако прогноз относительно производства сахара в Бразилии был снижен на 10% из-за неблагоприятных погодных условий. В Таиланде ожидается рекордный выпуск сахара благодаря расширению посадочных площадей, увеличению урожайности и хорошим погодным условиям. В ЕС Европейской комиссией были предприняты меры для поощрения производства сахара и стимулирования спроса со стороны перерабатывающих предприятий. В результате этих мер в ЕС ожидается рекордный уровень выпуска. Производство в США сократится из-за снижения урожая сахарной свеклы, поскольку холодная погода привела к более поздним посадкам, а также уменьшению урожайности в Миннесоте и Северной Дакоте.

Прогноз мирового экспорта сахара в 2011/12 г. был повышен "USDA" на 1 млн. т по сравнению с прогнозом, сделанным в мае 2011 г. Рост отгрузок из Мексики, Таиланда и ЕС компенсирует сокращение экспорта из Бразилии. Прогноз относительно отгрузок из Мексики был повышен, так как ожидаются привлекательные для продуцентов международные цены, высокий спрос в США и уменьшение внутреннего потребления. Экспорт из Таиланда вырастет благодаря повышению урожайности сахарного тростника и снижению отгрузок из Бразилии. В ЕС экспортные квоты были повышены, также планировалось ввести дополнительные экспортные квоты до окончания кампании по переработке сахарной свеклы. Подобные меры были предприняты в ЕС во время рекордного урожая в 2009 г.

Мировое потребление сахара достигнет  в 2011/12 г. рекордного уровня, однако прогноз  был снижен на 2 млн. т по сравнению  с прогнозом, сделанным в мае 2011 г. Ожидается, что потребление в  Индии будет расти не такими быстрыми темпами, так как благодаря высоким  международным ценам экспорт  из этой страны повысится. В Бразилии снижение урожая приведет к уменьшению не только экспорта, но и потребления.

Запасы на конец сезона прогнозируются на уровне 30 млн. т, на 1 млн. т выше прогноза, сделанного в мае 2011 г., и незначительно  выше уровня 2010/11 г.

По прогнозу британского торгового  дома "Czarnikow", благодаря значительному приросту производства сахарной свеклы и сахара из нее в 2011 г., излишки сахара-сырца на рынке в 2011/12 г. могут составить 6,1 млн. т. В торговом доме отмечают, что в то время как производство свекловичного сахара в 2012 г. должно увеличиться на 21% (с 32,1 млн. до 38,7 млн. т), рост производства тростникового сахара прогнозируется лишь на уровне 2% (со 136,0 млн. до 138,3 млн. т). Основными источниками роста производства свекловичного сахара в 2011 г. стали страны ЕС и Россия. Вследствие этого прогноз на 2012 г. по выпуску свекловичного сахара-сырца в ЕС повышен с 15,4 млн. до 18,2 млн. т, а в России - с 2,96 млн. до 5,43 млн. т. Основным фактором роста производства сахара в России, по данным "Czarnikow", стали хорошие погодные условия, благодаря которым урожайность в 2011 г. выросла до 39 т/га с 23 т/га в 2010 г.

 

Мировое производство сахара-сырца, тыс. т (по данным «Czarnikow»)  

	2009/10 г.	2010/11 г.	2011/12 г.
Всего	156,3	168,1	177,1
Из сахарной свеклы	122,0	136,0	138,3
Из сахарного тростника	34,3	32,1	38,7

 

В то же время производство сахара-сырца  в Бразилии, являющейся основным в  мире продуцентом тростникового  сахара, в 2012 г. прогнозируется на уровне 38,5 млн. т, что на 2,5 млн. т меньше, чем в 2011 г. В торговом доме сокращение производства связывают с двумя  факторами: прежде всего, с ожидаемым  снижением урожайности в центральных  и южных районах Бразилии, вследствие чего средняя по стране урожайность тростникового сахара может опуститься с 83 т/га в 2011 г. до 70 т/га в 2012 г. Другим фактором снижения производства сахара в 2012 г. является то, что более значительная, чем в прошлом году, доля сахарного тростника будет направлена на выработку этанола.

 

В торговом доме "Czarnikow" дали прогноз производства на 2012 г. и по ряду других стран. В частности, производство сахара-сырца в Индии оценивается на уровне 27,6 млн. т (в 2011 г. - 26,3 млн. т), в Таиланде прогноз по сахарному тростнику составляет 103 млн. т (это несколько выше, чем в прошлом году), а в Китае производство тростникового сахара-сырца может достичь 11,5 млн. т (на 10% больше уровня прошлого года). [11]