Управление персоналом в условиях кризиса предприятия

 

 

 

                                                        ТАБЛИЦА

                                                        2.3.

 

 

 

                     СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ  ОАО «РОДНИЧОК»

 

 

 

|                    ПОКАЗАТЕЛИ      |На    |На   |     отклонения  |

|                                    |нач.  |кон.  |                 |

|                                    |года  |года  |                 |

|                                    |      |      |Тыс  руб.|   %    |

|Источники  средств:  всего           |157667|186280|28613   |18      |

|В т.ч.: 1. Источники собственных    |      |      |- 115   |- 03    |

|средств                             |36924 |36809 |- 3,66  |- 16    |

|В % к источникам  средств            |23,42 |19,76 |        |        |

|1.1. собственные  оборотные средства |- 4496|-     |- 38036 |- 24    |

|                                    |      |42532 |        |        |

|в % к источникам  собственных средств|-     |      |- 103.38|849     |

|                                    |12,17 |-     |        |24      |

|2. Заемные  средства                 |      |115,55|287278  |3,66    |

|в % к источникам  средств            |120743|      |3,66    |100     |

|2.1.Кредиты  и другие заемные        |      |149471|50000   |100     |

|средства                            |76,58 |      |33.45   |- 17    |

|в % к заемным  средствам             |      |80,24 |-21272  |66,55   |

|2.2. Кредит. задолженность          |-     |      |        |        |

|в % к заемным  средствам             |-     |50000 |- 33,45 |        |

|                                    |      |33,45 |        |        |

|                                    |120743|      |        |        |

|                                    |      |99471 |        |        |

|                                    |100   |66,55 |        |        |

 

 

 

  По  данным  приведенной таблицы можно  сделать вывод о  том,  что

увеличение  средств,   в  составе  которых  особенно  значительным

оказалось увеличение задолженности по кредитам банка (100 %).

  К  концу  от  четного  года    источники   собственных   средств

предприятия  уменьшились на 1156 тыс. руб. Из них удельный  вес  в

общей величине средств предприятия сократились на 3,66 % (с  23,42

% на начало  года до 19,76 % на конец).

  Такие  изменения в структуре средств  предприятия говорят  о  том,

что в текущем году компания формировала свои активы в основном  за

счет  привлеченных   средств,   это   утверждение   подтверждается

изучением  изменения  структуры  заемных  средств.  В  конце  года

предприятие  взяло  банковский  кредит   в  размере  50  миллионов

рублей, и в связи с этим сразу  увеличился  удельный  вес  заемных

средств.  Положительным  можно   считать   снижение   кредиторской

задолженности к концу года на 21272 тыс. рублей или на 13 %.

 В  дополнение  к  абсолютным  показателям  для  более   детальной

характеристики платежеспособности предприятия  рассчитывается  ряд

относительных показателей – коэффициентов ликвидности.

 Основные  коэффициенты ликвидности представлены  в таблице 2.4.

 

 

 

                                                           ТАБЛИЦА

                                                        2.4.

 

 

                                    КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

 

 

|                  ПОКАЗАТЕЛИ      |    1996 г.|          |          |

|                                  |           |1997 г.   |Отклонения|

|Коэффициент  покрытия              |0,96       |     0,72 |- 0,24    |

|Коэффициент  ликвидности           |0,84       |          |          |

|Коэффициент  абсолютной ликвидности|0,05       |0,51      |- 0,33    |

|                                  |           |0,02      |          |

|                                  |           |          |- 0,03    |

|                                  |           |          |          |

 

 

 Коэффициент  покрытия исчисляется соотношением  совокупной величины

запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств

краткосрочных финансовых вложений и  дебиторской  задолженности  к

текущим  обязательствам  предприятия.  Коэффициент  покрытия  дает

общую оценку платежеспособности фирмы, показывает,  в  какой  мере

текущие краткосрочные обязательства  обеспечиваются  материальными

оборотными средствами. Его экономическая  интерпретация  очевидна:

сколько  рублей  финансовых  ресурсов  приходится  на  один  рубль

финансовых обязательств.

 В торговле  величина  этого  показателя  в  значительной   степени

определяется  размерами  товарных  запасов,  поэтому   коэффициент

покрытия является основным показателем ликвидности. Нормальное его

значение варьируется от 2,0 до 2,5.  При  высокой  оборачиваемости

оборотных  средств  эта  величина  может  быть   и   меньшей,   но

обязательно должна превышать единицу.  Разумный  рост  в  динамике

рассматривается как благоприятная тенденция.

 На анализируемом  предприятии коэффициент покрытия  составил в 1996

году 0,96 и 0,72 – в 1997 году. Он не только не достиг нормируемой

величины, но и снизился в  1997  году  на  0,24.  Такое  изменение

показателя характеризует  крайне  неустойчивую  платежеспособность

предприятия.

 Коэффициент  ликвидности (или промежуточный  коэффициент  покрытия)

определяется как  частное  от  деления  суммы  средств  быстрой  и

средней степени ликвидности (т.е. денежных средств,  краткосрочных

финансовых  вложений  и  дебиторской  задолженности)   на  текущие

обязательства предприятия.  Он  показывает,  какая  часть  текущих

обязательств может быть погашена за счет  наличности  и  ожидаемых

поступлений  финансовых   ресурсов   за   отгруженную   продукцию,

выполненные работы и оказанные услуги.

 Теоретически  значение этого показателя признается  достаточным  на

уровне 0,5 – 1. Рост коэффициента является положительным фактором.

 На анализируемом  предприятии  коэффициент  ликвидности  составил

0,84 в 1996 году  и 0,51 в 1997  году.  Характер  динамики  данного

показателя  трудно  назвать  оптимальным:  к   концу   1996   года

коэффициент уменьшился на 0,33. Но в целом, как в 1996 году, так и

в  1997  году  значении  коэффициента  ликвидности   соответствует

установленным нормам. То  есть,  к  концу  1997  года  предприятие

смогло бы оплатить 50 % своих текущих обязательств.

 Коэффициент  абсолютной  ликвидности  рассчитывается   отношением

быстрореализуемых средств (денежных средств и иногда краткосрочных

финансовых вложений) к сумме текущих обязательств.

 Данный  коэффициент  определяет   степень   мобильности   активов

предприятия, обеспечивающей  своевременную  оплату  задолженности.

Ориентировочно коэффициент абсолютн7ой ликвидности должен быть  не

менее 0,25, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств должно

приходиться 25 копеек высоко ликвидных средств.

 На анализируемом  предприятии коэффициент  абсолютной  ликвидности

составил 0,05 в 1996 году и  0,02  в  1997  году.  Такая  градация

коэффициента свидетельствует о  крайне  низкой  платежеспособности

предприятия.

 Рассматриваемые  коэффициенты  ликвидности  характеризуют  низкую

платежеспособность анализируемого предприятия. Однако сами по себе

рассмотренные  показатели  не   дают   окончательных   выводов   о

ликвидности. Текущую платежеспособность  могут  характеризовать  и

такие показатели как оборачиваемость и рентабельность.

 Вопросы  оценки  оборачиваемости  товарного  капитала  становятся

особенно   актуальными   в   настоящее   время,    когда    многие

некоммерческие предприятия испытывают  финансовые  затруднения  не

столько от низкой рентабельности своей  деятельности,  сколько  от

недостатка свободных денежных средств в обороте.

 Влияние  оборачиваемости  товарного  капитала  на   его   текущую

ликвидность связано с тем, что от скорости оборота средств зависит

минимально необходимая величина авансированного (задействованного)

капитала и связанные  с  ним  финансовые  издержки   (проценты  за

банковский кредит, дивиденды  по  акциям  и  др.);  потребность  в

дополнительных   источниках   финансирования     (и    плата    за

них);величина  затрат,   связанных   с   владением   и   хранением

материально-технических ценностей; величина уплаченного  налога  и

др.

 Оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, может оцениваться

следующими показателями: скорость  оборота  (количество  оборотов,

которое делает за анализируемый период капитал предприятия или его

составляющие) и период оборота (тот срок, за который  возвращаются

в пределы хозяйства вложенные в коммерческие операции средства).

 Наиболее  простым способом оборачиваемость  средств,  вложенных  в

товарные операции, насчитывается по формулам:

 

                                       Выручка    от    реализации

  (продажная  стоимость реализуемых товаров  без НДС)

   Скорость  оборота  =  -------------------------------------------

  ----------------------------------------------------------------

  ;

      (количество  раз)                 Средние  остатки  товарно-

  материальных  ценностей

 

 

 

                                                      Длительность

  анализируемого       Средние             х   Длительность

                                                           периода

                            остатки ТМЦ        периода

   Период  оборота (дни) = -----------------------------------------

  ---- = -------------------------------------------;

   Скорость  оборота                                    Выручка  от

  реализации

 

 

 Достоинством   использования   указанных    формул    в    оценке

оборачиваемости  является  простота  их  расчета.  Недостатком  же

следует назвать невысокую точность, а значит,  искажение  реальной

картины оборачиваемости средств.

 Более  точный  расчет  периода  оборота  средств,   вложенных   в

конкретный вид имущества, может быть произведен с помощью  формулы

подвижности  профессора И. Шера:

 

 

                         Средний   остаток    по    счету        х

  Длительность  анализируемого периода

   Период  оборота  =        ---------------------------------------

  -------------------------------------------------------;

 

    Оборот за период

 

 

 Причем,  оборотом  за  период  принимается  величина  кредитового

оборота активного счета за анализируемый период,  который  берется

из главной книги.

 Порядок   расчета    оборачиваемости    основных    имущественных

показателей рассмотрим на примере данных таблицы 2.5.

 

 

 

            ТАБЛИЦА 2.5.

 

 

           ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ РЕСУРСОВ.

 

 

|                        |Порядок расчета      |Оптимальная  тенденция  |

|Показатель              |                     |изменения              |

|1. оборачиваемость      |Сумма продаж         |Ускорение              |

|активов                 |Средняя сумма активов|оборачиваемости        |

|2.Оборачиваемость       |Сумма продаж         |Ускорение              |

|оборотных               |Средняя сумма        |оборачиваемости        |

|средств                 |собственных          |                       |

|                        |средств              |                       |

|Оборачиваемость  товарных|Сумма продаж по      |Ускорение              |

|                        |себестоим.           |оборачиваемости        |

|запасов                 |---------------------|                       |

|                        |---------------      |                       |

|                        |Средняя сумма        |                       |

|                        |товарных запа-       |                       |

|                        |сов                  |                       |

|Оборачиваемость         |Сумма продаж по      |Ускорение              |

|кредиторской            |покупной             |оборачиваемости        |

|задолженности           |Цене                 |                       |

|                        |---------------------|                       |

|                        |------------         |                       |

|                        |средняя сумма        |                       |

|                        |кредиторской         |                       |

|                        |задолженности        |                       |

|Оборачиваемость         |Сумма продаж         |Ускорение              |

|ликвидных               |---------------------|оборачиваемости        |

|средств                 |--------------       |                       |

|                        |Средняя сумма        |                       |

|                        |денежных             |                       |

|                        |средств и надежных   |                       |