Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2012 в 20:25, курсовая работа
В соответствии с назначением данной работы, в ней рассматриваются
следующие задачи:
1. экономическая сущность оборотного капитала;
2. нормирования оборотных средств предприятия;
3. источники финансирования оборотных средств и определение их излишка (недостатка);
4. анализ и основные показатели, характеризующие эффективность
использования оборотного капитала.
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………………………………..2
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ..5
1.1 Понятие оборотного капитала ………………………………………………………………………………….5
1.2 Состав оборотного капитала ………………………………………………………………………………………7
1.3 Кругооборот оборотного капитала …………………………………………………………………………….9
1.4 Источники финансирования недостатка оборотных средств ………………………………...11
1.5 Задачи финансовых служб в области управления оборотным капиталом ……………13
2. АНАЛИЗ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ………….15
2.1 Прирост собственных оборотных средств, их излишек или недостаток ………………….15
2.2. Нормирование оборотных средств ………………………………………………………………………….17
2.3 Эффективность использования оборотных средств ………………………………………………….23
3. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ «ОАО ЛИПИГОВСКИЙ РЫБОКОМБИНАТ».27
3.1 Методика расчета потребности в оборотном капитале …………..................................27
3.2 Эффективность использования оборотных средств ……………………………………………….31
3.3 Анализ продолжительности оборота оборотного капитала …………………………………..36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………………………………….41
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ……………
2. Более широкое применение имеет коэффициент оборачиваемости текущих активов
К о.т.а = Объем реализации / Среднее значение текущих активов
Средняя
продолжительность оборота
3. Оборачиваемость товарных запасов может быть определена двумя
способами:
К о.з. = Себестоимость / Среднее значение запасов
Или К о.з = Объем реализации продукции / Среднее значение запасов
Кризисные явления в экономике могут привести к образованию
сверхнормативных запасов по следующим причинам:
1) завоз избыточных
(ненужных) товарно-материальных
2) наличие аннулированных
заказов со стороны
3) покупателей;
4) рост остатков готовой продукции в результате снижения покупательной
способности денег и населения.
Все отмеченные причины ведут к сокращению числа оборотов и замедлению оборачиваемости запасов. Однако в условиях экономического кризиса иногда и ускорение оборачиваемости запасов может скрывать ряд негативных явлений:
1) недопоставка товарно-материальных ценностей из-за нарушения
хозяйственных связей;
2) использование готовой продукции (работ, услуг) как средства платежа
(бартерные расчеты);
3) увеличение объема
реализации вследствие
В странах с развитой инфраструктурой нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, что составляет приблизительно 122 дня в год (см. таблицу 2.3).
4. Скорость
превращения дебиторской
К д.з. = Объем реализации / Дебиторская задолженность (средняя)
Необходимо отметить, что для дебиторской задолженности оборотом
(объемом реализации) при оценке и анализе оборачиваемости является реализация продукции (работ, услуг) по безналичному расчету. Сравнительно чаще практическое применение находит показатель общего объема реализации, т.к. его можно получить из данных обязательной отчетности. В определенной степени это снижает достоверность и объективность указанного показателя.
Нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности является 4,9 оборота или, приблизительно пять, что соответствует 73 дням. Для
экономически развитых стран продолжительность оборота может достигать 20 дней, что, безусловно, является недосягаемым в условиях нестабильности экономики РФ. И это связано не только с дефицитом денежных средств и неплатежеспособностью участников рыночных отношений, но и нарушением расчетной дисциплины в банковской системе и непоследовательностью экономических реформ в РФ (см. таблицу 2.4).
5. Оборачиваемость собственного капитала характеризует объем реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 рубль собственного капитала. При этом из величины собственных средств должны быть исключены статьи: убытки; собственные акции, выкупленные у акционеров и задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал:
К о.с.к. = Объем реализации продукции / Среднее значение собственного
Экономическая интерпретация показателя оборачиваемости собственного капитала свидетельствует об отдаче вложенных средств собственников коммерческой организации.
Например К о.с.к. = 0,90, т.е. на каждый рубль капитала (средств, вложенных собственником) приходится 90 коп. выручки от реализации или средства, вложенные собственниками, сделали в отчетном периоде менее одного оборота.
В
практике аналитической
РЫБОКОМБИНАТ РЯЗАНСКОЙ ОБЛАСТИ»
3.1 Методика расчета потребности в оборотном капитале
Используя метод прямого счета, рассчитаем потребность в оборотном каптале. Но прежде выделим, что на размер собственных оборотных средств влияют:
1) длительность операционного цикла;
2) период дебиторской задолженности;
3) период оборота кредиторской задолженности;
Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов.
Для
сокращения операционного
1) уменьшение продолжительности оборота запасов;
2) уменьшение периода оборота незавершенного
3) производства;
4) уменьшение периода оборота готовой продукции;
5) уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах;
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.
Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности. Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности. Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале.
Используя метод прямого счета, определим потребность в оборотных средствах:
|Показатели |Планируемый |Период оборота, |Планируемый расчет|
| |расчет на день, |дни |на финансовый |
| |тыс.руб. | |цикл, тыс.руб |
|Сырье и материалы |621 |45,2 |28069,2 |
|Незавершенное |800 |0,02 |16 |
|производство | | | |
|Готовая продукция |592 |35,4 |20956,8 |
|Расходы будущих |570 |34,2 |36594 |
|периодов | | | |
| Дебиторская |550 |93,5 |51425 |
|задолженность | | | |
|Краткосрочные |552 |0,8 |441,6 |
|финансовые вложения | | |
|Денежная наличность|590
|Потребность на | | |138033,6 |
|операционный цикл | | | |
|Кредиторская |785 |102 |80070 |
|задолженность | | | |
| Потребность на | | |57963,6 |
|финансовый цикл
|
|
|
|
По данным аналитической таблицы 4.1. для выполнения производственного плана предприятию необходимо привлечь 57963,6 тыс .руб. на один финансовый цикл. Далее проводится анализ управления оборотными средствами, т.е. определение их излишка или недостатка (см. табл. 1.2.).
Определение излишка (
|Показатели |Планируемый |Фактически в |Отклонение факта |
| |расчет на |наличии, тыс.руб. |от плана, тыс.руб. |
| |финансовый цикл,| | |
| |тыс.руб. | | |
|Сырье и материалы |28069,2 |24869,5 |-3199,7 |
|Незавершенное |16 |21 |5 |
|производство | | | |
|Готовая продукция |20956,8 |18070 |-2886,8 |
|Расходы будущих |36594 |22550 |-14044 |
|периодов | | | |
|Дебиторская |51425 |52721,5 |1296,5 |
|задолженность | | | |
|Краткосрочные |441,6 |607,5 |165,9 |
|финансовые вложения | | |
|Денежная наличность |531 |432,5 |-98,5 |