Управление оборотным капиталом

                    
 

                            2.2. Нормирование оборотных средств

     Обязательность использования нормативов зависит  от  их  экономической целесообразности. Превышение нормативов ведет к дополнительному  привлечению внеплановых  источников   и,   в   следствии   этого,   росту   кредиторской задолженности.  Ошибочная  практика  коммерческих   организаций   отказ   от нормирования  оборотных  средств,   является   одной   из   причин   кризиса производства и расчетно-платежной дисциплины.

      Целью   нормирования   является   определение   рационального   размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу  производства  и сферу обращения.

      Существуют  несколько методов  расчета   нормативов  оборотных  средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный .   Метод прямого счета является  наиболее  точным,  обоснованным,  но   вместе   с   тем   довольно трудоемким. Он основан на определении  научно-обоснованных  норм  запаса  по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств,  т.  е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается  по  каждому  элементу (частные нормативы)  и в целом   по   нормируемым   оборотным   средствам (совокупный норматив).

      Аналитический  (экономический) метод  предполагает  укрупненный  расчет оборотных средств в размере их средне  фактических  остатков.  Данный  метод предполагает  учет   различных   факторов,   влияющих   на   организацию   и формирование оборотных средств, и  используется  в  тех  случаях,  когда  не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и  когда средства, вложенные в  материальные  ценности  и  запасы,  занимают  большой удельный вес.

      Коэффициентный  метод основан на определении  нового норматива  на  базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение  объемов  производства и сбыта продукции,  на  ускорение  оборачиваемости  оборотных  средств.  При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:

  - зависящие от  изменения объема производства  — сырье,  материалы,  затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

  - не зависящие  от роста объема производства  — запасные части, малоценные  и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

      По  зависящим  от  объема  производства  элементам  оборотных  средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов  роста производства и возможного ускорения оборачиваемости  оборотных  средств.  По остальным элементам запасов и затрат плановая  потребность  определяется  на уровне их средне фактических остатков. [5]

      Основным  методом  определения  плановой   потребности   в   оборотных средствах является метод прямого счета. Процесс нормирования включает:

1) разработку норм  запаса по отдельным видам  товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

2) определение частых  нормативов по каждому элементу  оборотных средств;

3)  расчет  совокупного   норматива  по  собственным   нормируемым  оборотным средствам.

      Нормы  оборотных средств —  это   объем  запаса  по  важнейшим   товарно-материальным ценностям,  необходимым предприятию для  обеспечения  нормальной, ритмичной   работы.   Нормы   —   это   относительные   величины,    которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции,  объему  основных  фондов)  и показывают  длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ресурсов. Как правило,  они устанавливаются на определенный период  времени  (квартал,  год),  но  могут действовать и в течение более длительного периода.

      Нормы  устанавливаются раздельно  по  следующим  элементам  нормируемых оборотных средств:

  - производственным  запасам;

  - незавершенному    производству    и    полуфабрикатам    собственного

    изготовления;

  - расходам будущих  периодов;

  - запасам готовой  продукции на складе предприятия.

      Рассмотрим  расчет норм на примере производственных  запасов  и  готовой продукции. Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным  материалам, покупным  полуфабрикатам)  устанавливается  по  каждому  виду   или   группе материалов и включает время, необходимое для:

  -   выгрузки,   приемки,    складирования    и    лабораторного    анализа (подготовительный запас);

  - нахождения  сырья и материалов на складе  в  виде  текущего  и  страхового

    (гарантийного) запаса;

  -  подготовки  к  производству,  связанной   с  выдержкой  сырья,   сушкой, разогревом, отстоем  и  прочими  подобными  операциями (технологический запас);

  - нахождения  материалов в пути и  времени   документооборота  (транспортный запас).

      Основным  в промышленности является текущий  складской запас, т.е. время нахождения  производственных  запасов  на  складе  предприятия  между  двумя очередными  поставками.  Его   величина   прямо   связана   с   частотой   и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья  и материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается  в  размере 50% среднего цикла снабжения.

      К  следующему по значимости относится  страховой  запас,  необходимый   в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках  поставки,  поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов.  Величина страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса.

      Общая   норма   запаса   на   сырье,   основные   материалы,   покупные полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов.

      Нормы  запаса по готовой продукции  рассчитываются раздельно по  готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные  документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой  номенклатурной  группе изделий с учетом времени:

  - подбора отдельных  видов и марок изделий;

  - упаковки и  маркировки;

  - хранения на  складе до отгрузки;

  - комплектования  изделий до транспортной партии;

  - погрузки, транспортировки  и доставки со склада до  станции отправления;

  - времени подготовки  расчетных документов и сдачи  их в банк.

      После  установления норм запасов следует   определить  частный  норматив затрат  по  каждому  элементу  нормируемых   оборотных   средств.   Норматив показывает минимально необходимую  сумму  денежных  средств,  обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.

      В   основном  частный  норматив  по  отдельному  элементу   собственных оборотных средств НЭЛ.ОС рассчитывается по схеме:

   НЭЛ.ОС=Норма  запаса (Nз) в днях [pic] Однодневный  расход или выпуск по

                            данному элементу ОС,

 где   Однодневный  расход =Затраты или выпуск IV квартала/ 90 дней.

      Норматив  производственных запасов НПЗ:

                              НПЗ=NПЗ[pic]СПЗ,

где    NПЗ —  норма производственных запасов (в  днях запаса);

      СПЗ  -  однодневный расход производственных  запасов, рассчитываемый  по формуле:

                СПЗ=Материальные затраты IV квартала/90 дней.

    Норматив  незавершенного производства ННП:

                              ННП=NНП[pic]CВП,

где     NНП — норма оборотных средств  по незавершенному производству;

      СВП  — однодневные затраты на производство  валовой продукции.

      Норма  оборотных средств по незавершенному  производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла ПЦ и степени  готовности изделий,  которая  выражается  через  коэффициент  нарастания   затрат   КН. Однодневные  затраты  на  производство  валовой  продукции  рассчитывают  по формуле:

      СВП=  Себестоимость валовой продукции  IV квартала/90 дней.

      Норматив  оборотных средств на готовую  продукцию НГП:

                              НГП=NГП[pic]ВГП,

где     NГП - норма оборотных средств по готовой  продукции;

      ВГП  - однодневный выпуск товарной  продукции IV квартала:

    ВГП= Производственная  себестоимость товарной продукции  IV квартала/90

                                    дней.

      Расчет  норматива по расходам будущих  периодов  НР.БП  складывается  из расходов будущих периодов на начало года РБП.НГ и расходов в  плановом  году PБП.ПГ за минусом расходов  будущих периодов,  списываемых на  затраты в

плановом периоде  РБП.СП:

                       НР.БП= РБП.НГ+ PБП.ПГ - РБП.СП

      Завершается  процесс нормирования установлением   совокупного  норматива оборотных   средств   НОС   путем   сложения    частных    нормативов:    по производственным  запасам,  незавершенному  производству,  расходам  будущих периодов и готовой продукции:

                            НОС=НПЗ+ННП+НР.БП+НГП

      Далее  необходимо сравнить полученный  результат с совокупным нормативом прошлого периода,  с  тем,  чтобы  определить,  как  изменяется  потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

      Разница  между нормативами составляет  сумму  прироста  или  уменьшения норматива оборотных  средств,  что  находит  отражение  в  финансовом  плане предприятия.[3]

                  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                 2.3 Эффективность использования оборотных средств

       Эффективность  использования   оборотного   капитала   характеризуется

следующими показателями:

1) величина текущих  активов и собственных средств;

2) структура оборотных  средств;

3) оборачиваемость  отдельных элементов оборотных  средств;

4) рентабельность  текущих активов;

5) длительность финансового  цикла.

      Прибыль   и   объем   реализованной   продукции   находятся   в   прямо пропорциональной зависимости от скорости оборачиваемости оборотных активов. Увеличение периода оборота текущих активов сопровождается  отвлечением средств  из  хозяйственного  оборота  и   их   «омертвлением»   в   запасах, незавершенном   производстве,   готовой   продукции.    Вследствие    этого, коммерческая  организация  вынуждена  дополнительно  привлекать   в   оборот средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств:

                     С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360,

где: С дол. - дополнительное привлечение средств в оборот,

       О отч.- оборачиваемость текущих  активов в днях в отчетном  периоде,

       О баз. - оборачиваемость текущих  активов в днях в базисном  периоде,

       В - выручка - нетто от реализации  продукции, 360 -  продолжительность анализируемого периода. Оборачиваемость можно определить по всем оборотным  средствам  или  по отдельным их элементам. Для этого необходимо сопоставить  показатели  объема реализации и величины активов.

      1.   Наиболее   обобщающим   показателем   оборачиваемости    является коэффициент оборота активов (К о. а). 

            К о.а. = Объем реализации / Среднее  значение активов

   Коэффициент оборота  активов  (деловой  активности)  показывает  величину отдачи  реализации  на  каждый  рубль  вложенных  средств  и   характеризует эффективность  их  использования.  Этот  показатель  во  многом  зависит  от специфики деятельности коммерческой  организации,  т.е.  профиля,  структуры активов и уровня амортизационных отчислений.

      Так,  например, высокая оборачиваемость  характерна  для  предприятий   с относительно небольшими активами (торгово-закупочные фирмы,   консалтинговые и рекламные агентства) или с сильно амортизированными активами.  Организации с высокой долей основных активов и низким уровнем  амортизации  будут  иметь низкий коэффициент оборота активов (новые фондоемкие предприятия).

   Для промышленных  организаций наиболее приемлемым  уровнем является 2,5 (см. таблицу 2.1).