Управление инновационными рисками

     Воздействие на объект риска предполагает придание ему рискоустойчивости, обеспечиваемой защитой, подготовкой к восприятию риска или приданию качеств, обеспечивающих изначальное отторжение риска<*>. В рамках рассматриваемого подмножества методы управления нацелены либо только на защиту объекта, либо на придание ему свойств рисковой гибкости.

     <*> Мы полагаем, что создание таких  качеств чаще важнее, чем их  придание. - Ред.

     Воздействовать  на канал передачи риска можно  как устранением канала, так и  его защитой. При таких действиях  риск-менеджер снижает вероятность  рисковой ситуации только для себя, так как не действует на сам  источник риска или его транс-персональный объект.

     Воздействие на эффект риска в обеспечении  эффективной реакции на сбывшуюся  опасность. Группа методов воздействует не столько на сам риск или угрожаемый объект, сколько на последствия реализации рисковой ситуации.

     Пример  воздействия на источник риска - квалификационная адаптация персонала к требованиям  реализуемого на предприятии инновационного проекта. Воздействием на объект риска  может стать защита инновации  патентом или огнезащита технологического оборудования, предназначенного для  производства новинки. Способом воздействия  на канал риска может стать  включение в договор с партнерами ответственности за неисполнения обязательств (получение гарантий). Воздействующими  на эффект риска являются все репрессивные методы, в том числе ликвидация последствий реализации риска.

     3. С точки зрения воздействия  на элемент системы инновационного  проекта все методы риск-менеджмента директивно воздействуют или непосредственно на проект, либо на предприятие, его реализующее, либо на сам риск.

     Так, изменение количества и состава  участников проекта, характеристик  конечного результата внедряемой инновации  является типичным примером адаптации  проекта под требования системы  риск-менеджмента.

     Изменение же инновационного потенциала предприятия: закупка нового оборудования, обучения персонала, выделение венчурных  отделов - пример активного воздействия  на субъект инновационного проекта (предприятие).

     4. В зависимости от степени адаптивности  целесообразно выделять динамические  и статические методы управления  риском.

     Отличие заключается в способности восприятия оперативной информации о параметрах среды риска при реализации проекта  и адекватности ответа изменением направления  или силы воздействия на тот или  иной объект управления.

     Динамические  методы адаптивны и позволяют  внутренне перестроить механизмы  и параметры воздействия в  зависимости от изменения характеристик  профиля риска проекта. Пример - заключение договоров с существенными оговорками, предоставляющими возможность разных действий участников в зависимости от состояния ряда условленных параметров. Внутренним механизмом может стать резервирование средств, объем которого организация может достаточно свободно уменьшать или увеличивать.

     Статические методы базируются на первично оцененной  информации. Пример, страхование объекта, при котором объект, подлежащий страхованию, подвергается оценке только один раз  в течение действия договора страхования, непосредственно в момент его  заключения. Такова идея фьючерсных контрактов.

     5. По превентивности воздействия  на риск все методы риск-менеджмента подразделяются на превентивные и репрессивные.

     Превентивные  методы пытаются создать условия, чтобы  опасность не сбылась. Репрессивные же методы целят обеспечить своевременное  и адекватное покрытие ущерба, принесенного свершившимся риском. В группе выделяются экспресс-методы, которые позволяют снизить ущерб до малого. Такова оперативная переналадка оборудования под альтернативное сырье или мощностей под выпуск продукта-заменителя. (Штатное обеспечение возможности такой модификации оборудования будет превентивным методом воздействия.)

     Типичным  репрессивным методом будет, например, перестраховка страхового риска, не влияющая на условия страхового договора и первичный страхуемый объект.

     6. По воздействию на профиль  риска проекта выделяют методы  нейтрального и активного воздействия.

     Нейтральные методы не воздействуют прямо на объективную  совокупность рисков проекта. Они влияют лишь на его составляющую, важную с  точки зрения конкретного экономического субъекта.

     Активным, заинтересованным участником в таком  переходе риска может являться генеральный  подрядчик, которому вместе с функциями  и обязанностями по управлению проектом передается и соответствующая группа рисков. Очевидно, что прямо связанный с осуществлением профессиональной деятельности генеральный подрядчик будет кровно заинтересован в снижении ряда рисков, дабы обеспечить успех прямой деятельности. Привлечение же банковской структуры в качестве участника, как правило, является иллюстрацией нейтрального воздействия на профиль риска проекта. Нередко сама процедура использования кредита предусматривает достаточную автономию инициатора проекта от вмешательства кредитора в ход реализации инновации. В таком случае кредитор оказывается лицом, которое не столько не заинтересовано в участии в проекте, сколько не имеет возможности быть активным участником.

     Наиболее  же ярким примером активного воздействия  на рисковый профиль проекта видится  проведение широкомасштабной концептуальной операции формирования и развития спроса на рынке инновационного продукта.

     7. По масштабу воздействия методы  риск-менеджмента можно подразделить на спектральные и точечные.

     Точечные  методы директивно воздействуют на избранный  риск или объект. Примерами такого метода могут служить защита конкретного  здания от огня путем использования  огнезащитных материалов в его конструкции  или патентование ноу-хау, обеспечивающее юридическую защиту инновации. К  спектральным относятся все методы, направленные на совокупность рисков. Пример - переход на полиномные отношения с поставщиками сырья, что обеспечивает защиту от недопоставок сырья и удорожания проекта из-за возможного завышения цен монопольным поставщиком. Риск-менеджмент и в общем случае нацелен адаптировать инновационный проект к требованиям рынка.

     8. С точки зрения жесткости требований, предъявляемых к объекту, на  который направлено управляющее  воздействие, можно выделить жесткие  и лояльные методы.

     Характерный пример жесткого метода - передача риска  сторонней страховой организации. Жесткость определяется требованиями, которые институт страхования предъявляет  к страхуемым объектам. Как правило, страхуемые риски должны относиться к вероятным (а не неизбежным), быть прямыми, то есть иметь четко определенную связь между причиной и следствием, быть количественно измеримыми.

     На  практике инноватор сталкивается с тем, что методами традиционного страхования не может оградить себя от немалого набора рисков. Тогда целесообразно обращаться либо к способу взаимного страхования, либо к созданию кэптивных страховых компаний. Во-первых, в этом случае можно включить в страховую защиту инновационные риски, не входящие в область традиционного страхования, а во-вторых, избавиться от предпринимательской надбавки при назначении тарифов, что делает данные инструменты защиты от рисков более привлекательным для предпринимателя.

     9. С точки зрения направленности  воздействия методы риск-менеджмента подразделяют на прямые и косвенные.

     Применение  прямых методов влияет только на конкретно  выбранный объект, а косвенные  методы влияют еще и на ряд сопутствующих  рисков.

     Пример  косвенного метода - передача риска  одному из профессиональных участников проекта, при которой предприятие  снимает не только часть рисков, напрямую передаваемую партнеру, но и  ту их часть, в снижении которых в  силу профессиональной деятельности будет  заинтересован сам участник.

     10. По этапам применения методы  классифицируются в зависимости  от того, когда возможно и целесообразно  их применение.

     Введение  временного классификатора в систему  разделения методов обусловлено  тем, что на временных отрезках реализации проекта новатору доступны не все  способы управления рисками одновременно. Отказ от реализации проекта менее  болезнен на стадии принятия решения  о целесообразности реализации проекта, поскольку в момент начала реализации у предприятия уже возникает  ряд обязательств по отношению к  сторонним участникам<*>, разрыв отношений с которыми влечет экономические (и не только) последствия.

     Управление  операционным риском должно осуществляться на ранней стадии реализации проекта. Так как операционные, или процессные, риски носят, как правило, хронический  деструктивный характер, то чем раньше их удается устранить, тем эффективнее  реализуется проект. Хеджирование (например, заключение фьючерсных контрактов на сырье) целесообразно применять  на стадии завершения строительства  производственного цеха, когда уже  понятно, что не будет препятствий  началу производственного процесса, а краткий интервал прогнозной оценки позволяет четче оценить параметры  фьючерса.

     Замечу, что чем дальше от начала проекта  отстоит мероприятие по снижению риска, тем заметнее будет его  нивелирующий характер.

     11. По времени реализации эффекта  от применения выделяют методы  без задержки эффекта и с  отсроченным эффектом.

     Методами  управления с задержкой являются все превентивные методы. Среди них  есть варианты с относительной и  абсолютной задержкой эффекта. (Страхование, требующее процедур фиксации и признания реализации страхового случая, предполагает временной разрыв между временем наступления риска и получением компенсации - эффекта от превентивного мероприятия. Если же предприятие ориентировалось на использование собственных средств для покрытия риска, временной разрыв отсутствует, предприятие сможет использовать зарезервированные средства для сокращения ущерба, быстро реагируя на ситуацию.)

     12. По времени действия эффекта  от реализованного мероприятия  все методы риск-менеджмента могут быть одномоментными и продолжительными.

     Заключение  фьючерсного контракта носит  одномоментный характер, а принятие на работу творцов-новаторов дает продолжительный  эффект.

     13. По сущности достигаемого эффекта  методы риск-менеджмента могут быть направлены либо на минимизацию риска, либо на оптимизацию.

     Минимизирующие методы нацелены на снижение риска и применимы к тем рискам и объектам, устранение которых не снижает возможность получения дополнительной прибыли: переход от одного поставщика ко многим, устранение технических неполадок на производстве, отказ от использования сырья сомнительного качества. Методы снижения риска целесообразно применять в сфере технических рисков реализации принятого решения. Минимизировать целесообразно "чистые" процессные (операционные) риски, внутренние риски реализации принятого решения: деятельность персонала, работу оборудования, передачу информации.

     Оптимизация риска рассматривает совместное проявление двух параметров: опасности  и прибыли. В отличие от объектов процессной минимизации оптимизируемые риски не уменьшить без потери потенциальной прибыли, поскольку  это суть рассматриваемой группы рисковых ситуаций. При оптимизации  предприятие всегда решает задачу о  приемлемости соотношения потенциальной  прибыли и кроющегося в ее извлечении уровня риска. Типичный пример оптимизационных  действий - деятельность по отраслевой либо региональной модификации параметров инновационного проекта.

     14. С точки зрения возможности  получения дополнительной прибыли  есть методы прибыльно-нейтральные  и прибыльно-содержащие.

     Первые  не предоставляют возможности получить дополнительной прибыли при любом  исходе рискосодержащего события. Таков трансфер риска по средствам страхования с привлечением в качестве участника сторонней организации. Если рискового события не случится, фирма несет потери на оплате страховых премий. При наступлении же страхового случая фирма лишь получает возможность покрыть убыток, не всегда полностью. Это происходит, как правило, потому, что в договоре имущественного страховании страхуемые объекты оцениваются по балансовой стоимости, которая не всегда соответствует их рыночной цене на момент реализации риска. К прибыльно-нейтральным относится и метод создания на предприятии резервов для компенсации последствий реализации риска<*>. К прибыльно-содержащим методам относится система хеджирования. Такой способ позволяет предприятию извлечь дополнительную прибыль, например, из ценовой дельты, возникающей из-за колебаний стоимости финансовых инструментов на валютном рынке. Прибыльно-содержащие методы чаще используются в системе спекулятивных рисков.