Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Южно-Уральский  государственный университет»»

Факультет «Коммерции»

Кафедра  «Бухгалтерский учет и финансы» 
 

Тема: Управление финансовыми рисками 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине: Финансовый менеджмент

ЮУрГУ – 080109 ПЗ КР 
 
 
 
 

Руководитель  работы

__________

_________________20__ г.

Автор работы

студент группы Ком-316

__________И.Б.  Мишуткина

________________20__ г.

Работа  защищена

с оценкой

_____________________

_________________20__ г.

Челябинск 2010

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ РИСКАМИ……………………………………………………………………….5

     1.1 Сущность финансовых рисков……………………………………….5

      1.2 Классификация финансовых рисков………………………………...6

2 УПРАВЛЕНИЕ  ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ………………………...…12

      2.1 Способы оценки степени риска…………………………………….12

     2.2 Алгоритм управления финансовыми  рисками…………………….17

     2.3 Методы управления финансовым  риском…………………………19

     2.4 Способы снижения финансового  риска……………………………21

     2.5 Особенности выбора стратегии  и методов решения управленческих  задач…………………………………………………………..27

3 СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА.... .……… ….30

     3.1 Этапы организации риск-менеджмента……………………………33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………...…36

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………38 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

     Риск  присущ любой форме человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.

     Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно  должен быть рассчитан до максимально  допустимого предела. Как известно все рыночные оценки носят много вариантный характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особенное внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту.

     Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управления риском и финансовыми  отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском, можно управлять, используя  разнообразные меры, позволяющие  в определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и вовремя принимать меры к  снижению степени риска.

     На  степень и величину риска можно  реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью  приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть рик-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежит организация работы по определению и снижению риска.

     Сказанное определяет не только актуальность выбранной  темы, но и цели и задачи исследования.

       Целью данной курсовой работы  является теоретический анализ  современной характеристики финансов,  подходов и методов управления  финансовыми рисками.

     Для достижения поставленной цели необходимо поставить и решить следующие  задачи:

     1. Рассмотреть сущность финансовых  рисков.

     2. Проанализировать систему рисков  финансовой деятельности  целью  выявления особенностей рисков  каждого вида.

     3. Выявить принципы управления  финансовыми рисками.

     4. Провести анализ методов оценки  финансовых рисков.

     5. Рассмотреть способы минимизации  риска.

     Предметом данного исследования выступают  финансовые риски и способы управления ими с целью минимизации их негативных последствий.

     Постановка  целей и задач определила структуру  данной курсовой работы. Ее элементами являются: титульный лист, содержание, введение, основная часть, заключение, список используемой литературы.

      Курсовая  работа выполнена на 56 страницах  компьютерного текста.

      Количество  иллюстраций – 2.

      Выполнение  данной курсовой работы способствует более глубокому осмыслению рассматриваемого вопроса по теме  «Управление  финансовыми рисками». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ  РИСКАМИ

      1.1 Сущность финансовых рисков

 

      Целью предпринимательства является получение  максимальных доходов при минимальных  затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

      Вместе  с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков,  недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

      Для финансового менеджера риск  –  это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты  имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться самым рискованным.[5, c.114]

      Риск – это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

      - отрицательный (проигрыш, ущерб,  убыток);

          - нулевой; 

          - положительный (выигрыш, выгода, прибыль). [2, c.115]

      Финансового риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

      Риском  можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. [1, c.391] 

      1.2 Классификация финансовых рисков 

      Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

     Квалификационная  система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности  рисков. Схематически эта система  представлена на рисунке 1.[8, c.32]

      

Рисунок 1 – Система финансовых рисков 

      В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

      Чистые  риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

      Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. [8, c.35]

      В зависимости от основной причины  возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

      Коммерческие  риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки. [8, c.35]

      По  структурному признаку коммерческие риски  делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

      Имущественные риски – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

      Производственные  риски – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

      Торговые  риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

      Финансовый  риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска – инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

      Финансовые  риски подразделяются на два вида: [8, c.38]

1. риски, связанные с покупательной способностью денег;
2. риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

      К рискам, связанным с покупательной  способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

      Инфляция  означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция – это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

      Инфляционный  риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.