Управление финансовыми рисками

    Во  второй стратегии положительные  сделки происходят чаще, чем отрицательные. Такая картина более характерна для коротколаговых стратегий (краткосрочное  планирование).

    25

    Стратегии, смещающие функцию распределения  доходности в положительную область, в конечном счёте, дают положительный  доход, но наличие отрицательных "хвостов" линии распределения все же не исключает риска проигрыша. Риск тем больше, чем более волатильна цена акции.

    После того, как тщательно продумана  стратегия игры на акциях каждой компании отдельно и центр тяжести кривой плотности вероятности доходности смещен в положительную область, имеется возможность значительного  снижения риска, оставляя математическое ожидание дохода положительным. Такая  возможность связана с формированием  оптимального портфеля акций и с  концепцией диверсификации портфеля. Диверсификация подразумевает составления  портфеля акций многих компаний, выбраных по специфическим признакам таким  образом, чтобы снизить риск.

Заключение.

         Проблема рисков уже достаточно давно обсуждается в зарубежной и отечественной экономической литературе. Более того, некоторые крупные предприятия (в основном это крупные банковские или финансово-инвестиционные структуры) обзаводятся специальными подразделениями, состоящими из менеджеров по управлению рисками, или сотрудничают со сторонними консультантами или экспертами, которые разрабатывают программу действий фирм при столкновении с различными видами рисков.

          Возникновение интереса к проявлению риска в деятельности предприятий в России связано с проведением экономической реформы. Хозяйственная среда все более приобретает рыночный характер, что вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций.

         Экономические преобразования, происходящие в России, приводят к росту числа предпринимательских структур, созданию ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от статуса единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. До конца 80-х гг. российская экономика характеризовалась достаточно стабильными темпами развития. Первыми признаками появления кризиса явились негативные процессы в инвестиционной сфере, результатом чего явилось снижение объемов произведенного национального дохода, промышленной и сельскохозяйственной продукции. Нарастание кризиса экономики России является одной из причин усиления риска в хозяйственной деятельности, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий. Значительный рост числа подобных предприятий показывает, что

26

без учета  факторы риска в хозяйственной  деятельности не обойтись, без этого  сложно получить адекватные реальным условиям результаты деятельности. Создать  эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции  безрискового хозяйствования невозможно.

        Для многих руководителей начала 90-х стало открытием, что риски предприятия поддаются не только учету, но и управлению, что существует множество методик, позволяющих в той или иной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Конечно, сейчас уже нет необходимости доказывать, что успех любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от его отношения риску, ведь на этапе принятия решений предприятие сталкивается с выбором приемлемого  для него уровня риска и путей его снижения. При этом каждое предприятие имеет свои собственные предпочтения и подходы и на основе этого выявляет риски, которым может быть подвержено, решает, какой уровень риска для него приемлем, и ищет способы избежания нежелательных последствий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2

СОДЕРЖАНИЕ:

1. Введение………………………………………………………………………………….3
2. Риски. Понятие рисков…………………………………………………………………..4
3. Классификация и виды рисков………………………………………………………….4
4. Методы оценки риска……………………………………………………………………7
5. Методы организации управления риском. Понятие риск-менеджмента…………...12
6. Методы снижения риска……………………………………………………………….14
7. Страхование……………………………………………………………………………..20
8. Взаимосвязь риска и доходности……………………………………………………...22
9. Заключение……………………………………………………………………………...25
10. Список литературы……………………………………………………………………..27

27

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Пятенко С.  9 основ менеджмента. – С-Пб.: Питер, 2004г.;
2. Профессиональный взгляд на деньги // Финанс, 2004г., №37;
3. Глухов В.В., Менеджмент.  Учебник. С-Пб 2000г.;
4. Буянов В.П., Кирсонов К.А., Михайлов А.А. Рискология. Москва 2002г.;
5. Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций – С-Пб: Питер, 2002г.;
6. http://www.franklin-grant.ru – сайт аналитической компании «Франклин и Грант»;
7. http://www.gaap.ru – электронная библиотека.