Совершенствование управления оборотным капиталом компании

Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных средств и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Агрессивный подход к формированию оборотных средств заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих средств. При отсутствии сбоев этот подход обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям.

Таким образом, избранные подходы к формированию оборотных средств предприятия, отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном счете, определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

3. Оптимизация объема  оборотных средств

Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики  формирования оборотных средств, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных средств состоит из трех этапов [6, с.123].

На первом этапе с учетом результатов анализа оборотных средств в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках – производственного и финансового циклов предприятия.

На втором этапе на основе избранного типа политики формирования оборотных средств, планируемого объема производства, реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

Основными из таких нормативов являются:

• система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных средств и продолжительности операционного цикла в целом;
• норматив собственных оборотных средств предприятия;
• система коэффициентов ликвидности оборотных средств;
• нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных средств и другие.

На третьем этапе определяется общий объем оборотных средств предприятия на предстоящий период.

4. Оптимизация соотношения  постоянной и переменной частей  оборотных средств

Потребность в отдельных видах оборотных средств и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности, например когда в зимний период повышена потребность в оборотных средствах в форме запасов сырья. Поэтому в процессе управления оборотными средствами следует определять их сезонную составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года  [7, с.25].

5. Обеспечение необходимой  ликвидности оборотных средств

Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными, общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко и среднеликвидных активов.

6. Обеспечение повышения  рентабельности оборотных средств

Отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые вложения). Поэтому составной частью разрабатываемой политики   является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных средств для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений.

7. Обеспечение минимизации  потерь оборотных средств в процессе их использования

Все виды оборотных активов в той или иной степени подвержены риску потерь. Так, денежные средства подвержены риску инфляционных потерь, краткосрочные финансовые вложения – риску потерь части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, дебиторская задолженность – риску невозвратности, запасы товарно-материальных ценностей – потерям от естественной убыли и т.п. Поэтому политика управления оборотными средствами должна быть направлена на минимизацию риска их потерь, особенно в условиях действия инфляционных факторов [8, с.20].

8. Формирование принципов  финансирования отдельных видов  оборотных средств

В зависимости от менталитета менеджеров  сформированные принципы могут определять широкий диапазон подходов к финансированию оборотных активов – от крайне консервативного до крайне агрессивного.

9. Формирование оптимальной  структуры источников финансирования  оборотных средств.

Рекомендации по увеличению собственных оборотных средств

Если на предприятии величина собственных оборотных средств ниже нормы (имеет отрицательную величину), а величина текущих финансовых потребностей при детальном рассмотрении также не соответствует рекомендуемым значениям, то для увеличения СОС необходимы следующие мероприятия.

1) Увеличить долгосрочные заимствования. Если долгосрочных кредитов в  структуре пассива относительно  немного, то можно попробовать  получить дополнительный долгосрочный  кредит. В развитой рыночной экономике  долгосрочный кредит имеет для  предприятия свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному  кредиту, возмещение растянуто во  времени.

2) Уменьшить иммобилизацию средств  во внеоборотные активы, но только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств, можно, например, попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют  особой роли для предприятия.

3) Нарастить собственный капитал  увеличением Уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением  нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с помощью  контроля затрат и агрессивной коммерческой политики [8, с.112].

Для снижения текущих финансовых потребностей необходимо:

1) Снизить дебиторскую задолженность. Сокращать длительность отсрочек  платежей, стараясь не подвергать себя риску потерять клиентуру. Здесь могут быть полезны: учет векселей, факторинг, спонтанное финансирование. Необходимо хорошо изучить свой рынок, прежде чем принимать решение о сокращении средней длительности отсрочек. Оценивая свои нынешние отсрочки, выяснить, перевешивает ли прирост оборота убытки от этих длительных сроков. Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о прошедшем сроке расчета, проводя селективную политику  по отношению к дебиторам.

Полезно поискать возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи и вовсе не оплачивающим товар.

2) Уменьшить оборотные активы. Плохое  управление запасами или вовсе  неконтролирование их может привести к неплатежеспособности предприятия.

3) Увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками  крупных партий сырья, материалов, товаров. Причем, это можно себе  позволить именно с теми поставщиками, которые заинтересованы в сбыте предприятию больших партий [8, с.135].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ  АО «РАХАТ»

2.1. Организационно-экономическая характеристика АО «Рахат»

Акционерное общество «Рахат» является одним  из крупнейших производителей кондитерской продукции  в Казахстане, ведущим свою историю почти 70 лет. 

В ноябре 2013 года 76 % акций АО «Рахат» были приобретены Lotte Confectionery .  На  АО «Рахат» работает около 3500 человек. Расположена в городе  Алматы (по адресу: ул. Зенкова 2а). 
        Основана в 1942 году на базе цехов Алматинского ликероводочного завода и Московских кондитерских фабрик имени «Бабаева» и «Рот Фронт». Выпускает шоколадные изделия, карамель, печенье, вафли, восточные сладости, зефир, мармелад и другую продукцию. В 1965 году на фабрике началась реконструкция и расширение ряда цехов основного производства, в 1967 году сдан в эксплуатацию бисквитный цех, а в 1980 году — цех по переработке какао-бобов и производству шоколадных изделий (проектная мощность 12,7 тысяч тонн изделий в год). В 1982 году уровень механизации труда составил 64,8 %, в том числе в цехах основного производства 71,5 %, а на участках вспомогательной службы 47,9 %  [10].

В январе 2013 года южно-корейская группа проводила переговоры с акционерами АО Рахат по поводу приобретения акций. И как только слухи о продажи просочились, акции Рахата начали расти: сначала до 2,5 тысяч тенге, затем выше и к моменту сделки выросли до 6,5 тысяч тенге.

22 сентября 2013 года три четверти  пакета акций фабрики, занимающей 10 % казахстанского рынка, были оценены в $156,6 млн или $43,5 за акцию с премией к рынку в 30 %.

29 июля 2013 года кондитерская компания Южной Кореи  Lotte Confectionery, заключила договор о приобретении примерно 76 % находящихся в обращении акций казахстанского производителя кондитерских изделий АО «Рахат», В результате сделки по продаже акций из состава крупных акционеров вышли британская BD Associates Limited (29 %), Анатолий Попелюшко (25,79 %), Наталья Хильчук (11,54 %).

10 декабря 2013 года LOTTE Confectionery объявила о покупке оставшихся в обращении 23,75 % простых акций АО «Рахат» и предложила  миноритарным акционерам в течении 30 дней со дня публикации объявления продать принадлежащие им акции.

 

 

 

 

 

 

 

Основные акционеры (По состоянию на 1 апреля 2014 года)

 

Наименование держателя	Количество акций	Доля
LOTTE CONFECTIONERY CO., LTD	2 873 705	79,83 %
ТОО «SWEET CITY» (Алматы, Республика Казахстан)	235 007	6,53 %
Баймуратов Ерлан Уразгельдиевич	219 275	6,09 %
неизвестно	неизвестно	7,55 %

 

Руководство Члены Совета Директоров

Но Манг Ко – Председатель Совета директоров АО «Рахат»,Зенков Александр Сергеевич – член Совета директоров, Нам Ик У – член Совета директоров, Терещенко Сергей Александрович – независимый директор АО «Рахат» Юн Ёнгхо – независимый директор АО «Рахат»

Члены Правления

Зенков Александр Сергеевич - Председатель Правления АО «Рахат», Сон Джонг Сик , Ли Сок Рёл, Рустемова Римма Асхатовна, Даулетова Шолпан Алтыбаевна, Белименко Надежда Алексеевна, Кадыров Ильдар Наджатович.   

Миссия 
       Наше  предназначение – приносить людям радость своей вкусной продукцией. Наша деятельность направлена на максимальное удовлетворение потребности как можно большего числа людей в высококачественных кондитерских изделиях, сохраняя традиции прошлого с одной стороны, и отвечая современным требованиям с другой стороны. Мы знаем, как производить отличные кондитерские изделия, и будем наращивать для этого ресурсы [10].

Мы хотим быть компанией №1  в Казахстане и на рынке  Центральной  Азии,олицетворяя собой  богатство и гостеприимство нашей  страны для каждого человека  в Казахстане и за его пределами.  Для наших работников мы хотим  быть партнерами, поэтому мы ценим  каждого своего сотрудника, создаем социально-ориентированные условия для труда, стремимся и делаем компанию местом полноценной и престижной работы. 
       Потребителям: удовлетворение потребностей широкого спектра казахстанских и зарубежных потребителей (оптовых, розничных) качественными товарами. 
       Акционерам: создание эффективного механизма корпоративного и финансового управления компанией для обеспечения прозрачности, устойчивого развития бизнеса и получения прибыли. 
       Сотрудникам: повышение эффективности работы сотрудников за счет более конкретной постановки задач и распределения ответственности. Внедрение системы мотивации и стимулирования сотрудников в зависимости от выполнения поставленных перед ними задач и результата работы компании.  
       На  АО «Рахат» разработана и внедрена система менеджмента качества (СМК) на основе стандартов серии ИСО 9000. В 2010 году Национальным центром экспертизы и сертификации был проведен ресертификационный аудит, подтвердивший соответствие системы менеджмента качества требованиям.

 

  Система менеджмента качества  – это система управления процессами предприятия [10].

Современный покупатель смотрит  уже не только на товар, но  и на компанию, которая его  производит. При выборе товара  он все чаще руководствуется  принципом: «Хорошо организованная и управляемая компания производит хорошую продукцию».  
        Правильно поставленная и функционирующая  СМК гарантирует: 
        • стабильность качества продукции;  
        • что процессы в компании  управляются;  
        • что деятельность компании  направлена на обеспечение качества. 
       Важный  акцент политики компании – социальное обеспечение ее работников. Сегодня  здесь трудится свыше 3 500  человек, и всем обеспечены достойные условия  работы, медицинское обслуживание, адекватное вознаграждение за труд. Подавляющую  часть коллектива АО "Рахат" составляют женщины, отсюда повышенное внимание к состоянию здоровья, уровню безопасности и сложности труда, соблюдению режима труда и отдыха. Такие взаимоотношения между работодателем и трудовым коллективом являются по мнению рахатовского руководства ключевым фактором успешной деятельности предприятия.