Рис. 3. Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов

    за  2004 г., %

    

Рис. 4. Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов

    за  2005 г., %

    

Рис. 5. Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов

за  2006 г., %

 

    Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия   устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

    Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

    В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 4.

    Как видно из таблицы 4, возрастание стоимости имущества предприятия за 2006 г. на 202150 тыс. руб. или 11,45 % (1968186/1766036*100-100)  обусловлено увеличением  заемных средств на 218523 тыс. руб. (18,3%).  Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия в 2006 г. на 28,18%  обеспечено собственным капиталом и  на 71,82 % - заемными средствами.

Снижение  собственных средств в 2006 г. произошел  за счет уменьшения добавочного капитала на 16396 тыс. руб.  Уменьшение  собственных средств, связанный   с   уменьшением   объема   производства  продукции,  отрицательно

характеризует финансовое состояние предприятия. Это снижает экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, уменьшает надежность предприятия как хозяйственного партнера.  

 

    

      Таблица 4

      Анализ  состава и структуры источников средств предприятия

 

 

      

    Структура собственных и заемных средств приведена на рис. 6, 7, 8.

    

Рис. 6 Структура собственного и заемного капитала предприятия 

за  2004 г., %

    

Рис. 7 Структура собственного и заемного капитала предприятия 

за  2005 г., %

 

    

Рис. 8 Структура собственного и заемного капитала предприятия

    за  2006 г., % 

    Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами. В 2006 году наблюдается тенденция увеличения заемного капитала почти по всем позициям. Долгосрочные обязательства возросли на 4923 т.р., а краткосрочные – на 213600 тыс.руб. Главным источником внешнего финансирования в 2006 г. является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла на 205466 тыс. руб. (29,9%). Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 45,4%, а в сумме заемных источников — 63,2% (892803/(4923+1408517) * 100).

    Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

    Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

    Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

    Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

    Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположены  в порядке возрастания сроков.

    В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.      

    А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

    А1= стр. 250 + стр. 260,         (1)     

      А1_2004г.= 0+8328=8328 тыс.р.

    А1_2005г.= 0+17842=18742 тыс.р.

    А1_2006г.= 0+6996=6996 тыс.р.

    А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

    А2 = стр. 240,              (2)

    А2_2004г = 213364 тыс.р.

    А2_2005г = 248500 тыс.р.

    А2_2006г = 118233 тыс.р.

    А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса. Включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. 

    А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270,       (3)    

    А3_2004г = 487753+72867+19700+0=580320 тыс.р.

    А3_2005г = 440903+118550+20185+0=579638 тыс.р.

    А3_2006г = 750025+133851+18328+0=902204 тыс.р.

    А4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса– внеоборотные активы.

    А4 = стр. 190,      (4)              

    А4_2004г = 700770 тыс.р.

    А4_2005г = 920066 тыс.р.

    А4_2006г = 940753 тыс.р.

    Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

    П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность. 

    П1 = стр. 620,           (5)      

    П1_2004г = 761051 тыс.р.

    П1_2005г = 687337 тыс.р.

    П1_2006г = 892803 тыс.р.

    П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

    П2 = стр. 610,             (6)  

    П2_2004г = 152798 тыс.р.

    П2_2005г = 481029 тыс.р.

    П2_2006г = 489160 тыс.р.

    П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

    П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660,      (7)

    П3_2004г = 0+0+7728+1891+0=9619 тыс.р.

    П3_2005г = 0+4637+11463+10451=26551 тыс.р.

    П3_2006г = 4923+6632+11863+8059+0=31477 тыс.р.

    П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

    П4 = стр. 490,                    (8)

    П4 _2004г = 579314 тыс.р.

    П4 _2005г = 571119 тыс.руб.

    П4 _2006г = 554746 тыс.руб.

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

    Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: