Разработка и реализация кредитной политики предприятия

-объем продаж по отдельным  группам товаров;

-объем инвестиций в  дебиторскую задолженность и  стоимость привлекаемого для  этих целей капитала;

-величина невозвратных  долгов по дебиторской задолженности.

Чтобы заинтересовать клиентов в предоплате или в своевременном погашении задолженности за поставленные компанией товары, необходимо разработать достаточно привлекательные системы скидок и льгот. Последовательность действий может быть следующей:

Рассчитывается минимально допустимый процент прибыли, при котором бизнес является все еще прибыльным. Минимально допустимый процент прибыли - это отношение годовой прибыли, при которой ваша компания все еще представляет экономический интерес, к годовому объему продаж. Он будет обозначать "нижнюю границу", за которую отступать нельзя. Например, в качестве нижней границы может выступать "точка безубыточности"

Разница между текущим процентом прибыли и расчетным минимально допустимым разбивается на сегменты.

Используя эти сегменты, создается дифференцированная система скидок. Наибольшие скидки предоставляются тем клиентам, которые платят в форме наиболее благоприятной для укрепления финансового положения компании.

Рассчитаем бизнес-правила стимулирования досрочной оплаты в отношении ООО "Нефть-Инфо".

Исходные данные:

-годовой объем продаж (руб.) - 12 000 000;

-текущая прибыль (руб.) - 4 200 000;

-текущая прибыль (%) - 35%;

-минимально допустимая прибыль (руб.) - 3 240 000;

-минимально допустимая прибыль (%.) - 27%;

-разница (%) - 8%.

Правила предоставления скидок:

Если по условиям контракта клиент должен оплатить товар не позже чем через 30 дней после поставки (возможный норматив предоставления коммерческого кредита клиентам с высоким рейтингом), а клиент платит досрочно:

-в первые 5 (пять) дней, ему предоставляется 3% (трехпроцентная) скидка с цены товара;

-в первые 10 (десять) дней, ему предоставляется 2% (двухпроцентная) скидка с цены товара;

-в первые 15 (пятнадцать) дней, ему предоставляется 1,5% (полуторапроцентная) скидка с цены товара;

-в первые 20 (двадцать) дней, ему предоставляется 1% (однопроцентная) скидка с цены товара;

-в первые 25 (двадцать пять) дней, ему предоставляется 0,5% (полупроцентная скидка) с цены товара;

-через 30 (тридцать) и более дней, скидка с цены товара не предоставляется.

Как уже упоминалось при рассмотрении концепции управления запасами, наиболее эффективным средством систематического оперативного планирования объемов реализации является бюджетирование. В основе этой техники управления лежат распределение плана по выделенным в компании центрам финансового учета (ЦФУ), в данном случае "менеджерам по территориям". Варианты оплаты менеджеров через коэффициенты могут стимулировать либо заключение сделки и отгрузку товара с начислением дохода, либо поступление средств.

Если коэффициенты привязываются к БДДС, то стимулируется поступление средств, и менеджеры будут заинтересованы в том, чтобы контролировать расчеты с покупателями - контроль поступления средств и просроченной оплаты.

В остальном система бюджетирования и оплаты не отличается от рассмотренной в концепции управления запасами.

Все вышеперечисленное является практически полным перечнем основных инструментов, применяемых в мировой практике для повышения интенсивности поступления денежных средств и сокращения просроченной дебиторской задолженности и доказавших свою эффективность.

Последовательное внедрение даже нескольких из них (например, введение реестров старения, кредитного рейтинга, бизнес-правил предоставления кредита, бюджетирования поступлений и соответствующего стимулирования менеджеров) может дать существенный эффект.

Таким образом, для того чтобы эффективно управлять кредитной стратегией в рамках кредитной политики для компании необходимо, в первую очередь, определить оптимальную структуру кредитов в отношении конкретной ситуации.

В ходе разработки политики использования кредитных ресурсов необходимо определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств для ОАО "Нефть-Инфо" в рамках кредитной политики: средства инвесторов, торговый кредит, толлинг - работа на "давальческом сырье", векселя, факторинг и краткосрочный лизинг.

Мероприятия, предложенные в данной части работы, следует выполнять последовательно и тогда ОАО "Нефть-Инфо" сможет внедрить эффективную, научно обоснованную и экономически целесообразную кредитную политику.

С целью минимизации рисков возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности в условиях функционирования предприятия необходимо предпринять комплекс мер, направленных на принятие решения об условиях предоставления кредита. Одной из таких мер является формирование кредитной политики.

Последовательное внедрение нескольких предложенных мероприятий, например, введение реестров старения, кредитного рейтинга, бизнес-правил предоставления кредита, бюджетирования поступлений и соответствующего стимулирования менеджеров, может дать существенный эффект.

 

Заключение

 

Проведенное теоретическое и практическое исследование кредитной политик предприятия позволило сделать ряд выводов.

 Практически каждое предприятие  вынуждено обращаться за помощью  к кредиторам, любое из них  разрабатывает свою собственную  политику взаимоотношения с кредиторами, то есть, кредитную политику. Предметом взаимоотношений кредиторов и заемщиков становится кредит.

Объектами кредитования юридических лиц могут являться товары и услуги, предоставляемые заемщику по определенным контрактам; оборотные средства в целом, в том числе погашение текущей задолженности по уплате налогов; финансирование производственных затрат заемщика - закупка сырья, материалов, комплектующих, полуфабрикатов, расходов по транспортировке, хранению, оплате электроэнергии и т.п.; заработная плата работникам организации.

Субъектами кредитования на предприятии являются собственники, а также кредиторы (банки, поставщики и др.). Предметом процесса кредитования являются экономические отношения, возникающие в результате предоставления средств в кредит. Кредитная политика предприятия - это политика по привлечению средств для финансирования текущей деятельности и размещению временно свободных средств.

Наличие продуманной кредитной политики - залог успешности и стабильности предприятия, предоставляющего товары и услуги на условиях отложенного платежа.

Грамотно проводимая кредитная политика помогает поднять на качественно новый уровень платежную дисциплину клиентов, значительно улучшить качество денежного потока и, как результат, повысить показатели эффективности деятельности предприятия.

Следуя трем основным вопросам кредитной политики, возможно, выделить ряд инструментов, определяющих ответы на них. Выбор и применение инструментов кредитной политики предприятия является сложной, последовательной процедурой, требующей немалых аналитических способностей финансовых менеджеров, а также обширной информационной базы.

Любая коммерческая структура всегда ограничена в финансовых ресурсах, поэтому задача эффективного их распределения при минимальных рисках наиболее актуальна.

Предприятия выступают кредиторами для своих покупателей вовсе не из доброго отношения к ним. Основной лейтмотив подобных сделок заключается в попытках увеличения объемов продаж. К сожалению, находясь в слабой конкурентной позиции большинство промышленных предприятий в России чаще рассматривают вопрос сокращения рынков сбыта при отказе акцептовать ужесточающие требования покупателей. В принципе, это лишь оборотная сторона все той же зависимости: обычно увеличение сроков дебиторской задолженности ведет к росту объемов продаж. Расчет оптимальной политики по срокам кредитов сводится к сравнению дополнительных доходов, полученных в результате роста продаж и затрат, связанных с финансированием возросшей дебиторской задолженност

 Анализируемое предприятие - ОАО "Нефть-Инфо" - было создано в 1994 году. В настоящее время компания является одним из крупнейших продавцов горюче-смазочных материалов на рынке Татарстана. ОАО "Нефть-Инфо" снабжает нефтепродуктами многие предприятия Республики и Закамского региона.

Говоря о стратегии кредитования на предприятии отметим, что оборотные активы превышают краткосрочные пассивы, что свидетельствует о том, что предприятие нуждается в небольшом притоке средств со стороны, то есть, оборотные активы профинансированы за счет краткосрочных активов не полностью, что означает, что на предприятии модель кредитования не идеальная, то есть, краткосрочные активы не равны краткосрочным пассивам. Об этом свидетельствуют и величины собственного оборотного капитала - они положительны.

Среди задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по налогам и сборам, перед персоналом, перед внебюджетными фондами и перед прочими кредиторами. В целом анализ структуры заемных средств показал, что на предприятии преобладает "спокойная" задолженность. Можно сказать, что для ОАО "Нефть-Инфо" данное положение выгодно, так как кредиторская задолженность может быть использована в качестве временного источника финансирования. На предприятии в качестве кредитных средств присутствуют только краткосрочные. Предприятие по ним исполняет вовремя свои обязательства и оборачиваемость кредиторской задолженности высока. Предприятие ОАО "Нефть-Инфо" кредитуется в трех банках в РТ - "Ак Барс", "Девон-Кредит" и ОАО "СБ РФ".

Кредитная стратегия направлена на пополнение сумм оборотных средств, но оборотные средства не полностью профинансированы за счет краткосрочных обязательств. На предприятии отсутствует специалист по ведению кредитных договоров. Средневзвешенная ставка процента по кредитам равна 19,04 %. Сроки погашения - от 1 до 3 лет.

В целом можно говорить о стратегии кредитования как об эффективной, так как все показатели ОАО "Нефть-Инфо" в норме.

С целью анализа кредитоспособности контрагентов ОАО "Нефть-Инфо" был проведен анализ деятельности компании, выступающей в роли партнера анализируемой организации - ООО "КамЭнергоСтройПром".

Анализ деятельности контрагента - ООО "КЭСП" - показал, что положение предприятия стало лучше в 2010 году по сравнению с 2008 годом и 2009 годом, абсолютная устойчивость сменилась неустойчивым положением в 2008 году и эта тенденция продолжилась до конца 2009 года.

В целом с 2009 по 2010 год, показатели, оценивающие рентабельность организации, демонстрируют отрицательную динамику.

С целью мониторинга стратегии кредитования ОАО "Нефть-Инфо" следует:

1.внедрить систему комплексного анализа на предприятии;

2.внедрить анализ зависимости  от кредиторов;

3.систему оптимизации капитала  и его структуры.

С целью минимизации рисков возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности в условиях функционирования предприятия необходимо предпринять комплекс мер, направленных на принятие решения об условиях предоставления кредита. Одной из таких мер является формирование кредитной политики. В ее основе лежит сравнение потенциальных выгод от увеличения объема продаж за счет реализации в кредит со стоимостью обслуживания этого кредита.

Основными элементами кредитной политики являются формирование кредитного рейтинга клиентов и выработка условий коммерческого кредитования.

Основной критерий эффективности кредитной политики - это рост доходности по основной деятельности компании, либо вследствие увеличения объемов продаж (что будет происходить при либерализации кредитования), либо за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (чему способствует ужесточение кредитной политики).

Наиболее эффективным средством систематического оперативного планирования объемов реализации является бюджетирование. В основе этой техники управления лежат распределение плана по выделенным в компании центрам финансового учета.

Список использованной литературы

 

I. Нормативно-правовые материалы:

1. Конституция РФ / Федеральный  конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. - 1993. - 25 декабря.

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1. / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - №31. - Ст.3301.

3. Бюджетный кодекс РФ / Федеральный  закон РФ от 31.07.1998г. №145-ФЗ (с последними  изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - №31. - Ст.3823.

4. Налоговый кодекс РФ. Часть 1. / Федеральный закон от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ (с последними изменениями  и дополнениями) // Российская газета. - 1998. - 6 августа.

5. Налоговый кодекс РФ. Часть 2. / Федеральный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Российская газета. - 2000. - 10 августа.

6. Федеральный закон "Об акционерных  обществах" от 26.12.1995г. №208-ФЗ (с последними  изменениями и дополнениями) // Российская газета. - 1995. - 28 декабря.

II. Специальная литература:

7. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия. Учебно-практическое  пособие / М.С. Абрютина. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2009. - 502с.

8. Аврошков, Л.Л. Экономика предприятий: учебник для вузов - 2-е изд., перераб. и доп. / Аврошков Л.Л. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. - 331с.