Рационализация финансирования реализации программы повышения инновационного потенциала

- Укрепление позиции банка как  универсального и динамично развивающегося  финансового института;

- Обеспечение стабильно высоких  темпов роста, повышение конкурентоспособности  продуктов и эффективное использование  ресурсов;

- Вхождение в число банков, обеспечивающих  на российском рынке всю доступную  номенклатуру и объем услуг,  предоставляемых частным и корпоративным  клиентам;

- Долгосрочное партнерское сотрудничество  с корпоративными клиентами и  частными лицами, индивидуальный  подход и неизменно высокий  стандарт качества предоставляемых  банковских услуг;

- Рост доходов от собственных  операций на финансовых рынках  и в виде комиссионного вознаграждения  от продаж как собственных,  так и сторонних продуктов  и услуг, ориентированных на  фондовый рынок.

Для достижения целей Банк следует  реализовать следующие задачи:

- осуществление мероприятий по  оптимизации организационной структуры  Банка;

- увеличение собственного капитала,

- совершенствование корпоративного  управления и системы управления  рисками, 

- совершенствование всех видов  деятельности,

- обеспечение гибкого и оперативного  реагирования на изменения рыночной  конъюнктуры, ориентированного на  наиболее доходные и надежные  финансовые инструменты, 

- формирование устойчивой ресурсной  базы,

- развитие информационных технологий,

- повышение квалификации персонала,  совершенствование системы мотивации  и стимулирования кадров.

Реализация стратегии приведет к динамичному и стабильному  росту всех объемных показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Обоснование выбора варианта развития инновационного потенциала.

2.1. Критериальные основы выбора варианта.

Сбербанк России выходит  на рынок с новым продуктом: паевые инвестиционные фонды УК Сбербанка. Инвесторам на выбор предлагается линейка из трёх фондов:

1. ОПИФ акций «Сбербанк-фонд акций», таблица 2.1.1. 
2. ОПИФ смешанных инвестиций «Сбербанк-фонд Сбалансированный», таблица 2.1.2. 
3. ОПИФ облигаций «Сбербанк-фонд Облигаций», таблица 2.1.3.

Запуск Сбербанком ПИФов  позволит охватить максимально широкий  круг инвесторов, желающих получить прибыль  от инвестирования в российский Фондовый рынок, но при этом не имеющих времени, возможности и/или должной квалификации для самостоятельного инвестирования в ценные бумаги. Кроме того, продукт  является достаточно приемлемым: минимально возможная сумма для приобретения ПИФов составляет 15 тысяч рублей. Таким образом, клиенты банка  с разным уровнем дохода могут  стать полноправными участниками  жизни фондового рынка.

Для того, чтобы приобрести паи фондов, необходимо обратится  в Управляющую компанию или к  одному из ее Агентов. Паи фондов продаются  по текущей курсовой стоимости. Условия  инвестирования в ПИФы через агентские  пункты Сбербанка России одинаковы  для всех перечисленных выше управляющих  компаний и фондов, находящихся под  их управлением. При покупке паев фонда инвестор-пайщик должен оформить соответствующую заявку и перечислить  необходимую сумму денежных средств  на счет Управляющей компании.  На сегодняшний день минимальная  сумма при первичном внесении в фонд денежных средств через агентские пункты Сбербанка России составляет 30 000 (Тридцать тысяч) рублей, дополнительная покупка паев возможна на сумму от 10 000 (Десять тысяч) рублей для фондов под управлением ЗАО «ОФГ ИНВЕСТ» и ЗАО «СОЛИД Менеджмент» и на сумму от 2 500 (Две тысячи пятьсот) рублей для фондов под управлением ЗАО «Тройка Диалог» В любой  момент можно определить величину прироста своего имущества в фонде, сравнив текущую стоимость пая и его стоимость на момент покупки. При  необходимости можно частично или полностью продать свой пай обратно  в фонд (для интервального фонда «Солид Интервальный» операции можно совершить только в установленные правилами фонда временные  интервалы). Для этого необходимо оформить заявку на погашение в             Управляющей компании или любом из её Агентов вне зависимости от того, где именно оформлена покупка. Деньги будут перечислены на  банковский счет клиента в течение 10 (Десяти) рабочих дней со дня  погашения инвестиционных паев.         

 При приобретении и  погашении предусмотрены надбавки и скидки, таблица 2.1.1

	Сумма заявки, руб.	При первичной подаче заявки	При повторной заявке
Надбавки (по сумме инвестирования)	< 50000	1,5%	0,75%
	От 50000 до 100000	1,2%	0,6%
	> 100000	1%	0,5%
Скидки (по сроку инвестирования)	< 3 месяцев	3%	*
	> 3 месяцев	1%	*

 

      Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшатся,  результаты инвестирования в  прошлом не определяют доходы в будущем,  государство не гарантирует доходность инвестиций в   инвестиционные  фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно   ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Все  данные по стоимости паев  приводятся без учета надбавок и скидок. Взимаемые в соответствии с правилами доверительного  управления  фондом надбавки и скидки уменьшают доходность инвестиций в  инвестиционные паи ПИФа.

 

 

 

2.2. Выбор наилучшего варианта развития инновационного потенциала.

На сегодняшний день ПИФы являются одним из доходных способов инвестирования. Однако необходимо понимать, что инвестиции в фондовый рынок  могут принести не только прибыль, но и убыток. Существенно снизить  эти риски способна лишь высокопрофессиональная команда портфельных управляющих. При принятии инвестиционных решений  портфельные менеджеры УК Сбербанка  используют исследования аналитического блока Сбербанка, который входит в число авторитетных на российском рынке.

До конца 2011 в фонды  под управлением УК Сбербанка  планируется привлечь около 1 млрд. рублей.

Кроме того, для повышения  интереса к новой услуге Сбербанк выводит на рынок инновационный  комбинированный продукт – «ПИФ+депозит» («Инвестиционный вклад»). Суть данного  продукта заключается в том, что  при приобретении паев, клиенту предоставляется  право открыть депозит в Сбербанке  с повышенной ставкой. Таким образом, Сбербанк дает возможность клиенту  диверсифицировать риски его  инвестиционного портфеля на более выгодных условиях, таблица 2.1.1

№	Характеристика
1 Описание фонда	Фонд предназначен для  инвесторов, желающих добиться существенного  прироста капитала в долгосрочной перспективе, при этом готовых к рискам, характерным  для вложений в акции.
2 Инвестиционная стратегия	Долгосрочные инвестиции в российские акции, обладающие высоким  потенциалом роста. Акцент на компаниях  с большей капитализацией.
3 Рекомендуемый срок инвестирования	От двух лет

Фонд предназначен для  инвесторов, желающих добиться существенного  прироста капитала в долгосрочной перспективе, при этом готовых к рискам, характерным для вложений в акции, поэтому рекомендуют срок инвестирования более двух лет, таблица 2.1.2

№	Характеристика
Описание фонда	Фонд предназначен для  инвесторов, желающих добиться большего прироста капитала в долгосрочной перспективе, чем при инвестировании в облигации, но при этом не готовых к рискам, характерным для вложений в акции
Инвестиционная стратегия	Инвестиции в наиболее привлекательные российские акции  и облигации. Базовое соотношение  акций и облигаций в фонде  — 50/50, может меняться в зависимости  от рыночной конъюнктуры
Рекомендуемый срок инвестирования	От года

Фонд предназначен для инвесторов, желающих добиться большего прироста капитала в долгосрочной перспективе, чем при инвестировании в облигации, но при этом не готовых к рискам, характерным для вложений в акции, поэтому рекомендуют срок инвестирования от одного года, таблица 2.1.3

№	Характеристика
Описание фонда	Фонд предназначен для  инвесторов, рассчитывающих на получение  стабильного дохода в средне- и  долгосрочной перспективе при сравнительно низких рисках.
Инвестиционная стратегия	Инвестиции в российские государственные, муниципальные и  корпоративные облигации. Акцент на облигациях с высоким кредитным  рейтингом.
Рекомендуемый срок инвестирования	От полугода.

Управляющая компания Сбербанка  предлагает профессиональные услуги по управлению активами на рынке ценных бумаг с использованием коллективной формы инвестиций — паевых инвестиционных фондов (ПИФ).

Преимущества паевых инвестиционных фондов:

1 Профессиональное управление. Вашими средствами управляют профессиональные портфельные менеджеры, имеющие многолетний опыт работы на рынке ценных бумаг.

2 Прозрачность. Регулярное раскрытие информации в соответствии с требованиями законодательства.

3 Диверсификация. Полноценный инвестиционный портфель даже для минимальных инвестиций.

4 Ликвидность. Вы можете купить, продать или обменять паи в любой рабочий день.

5 Доступность. Минимальная сумма инвестиций 15 000 рублей, минимальная сумма дополнительных инвестиций 1 500 рублей.

6 Удобство. Возможность совершать операции с паями на всей территории России.

Вкладывая денежные средства в паевые инвестиционные фонды, клиенты становится полноправными участниками фондового рынка, при этом все операции с ценными бумагами и другими активами фондов осуществляются Управляющей компанией Сбербанка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Рационализация финансирования  реализации программы повышения  инновационного потенциала.

3.1. Обоснование источников финансирования.

На сегодняшний день Сбербанк является абсолютным лидером российской банковской системы. По своим рыночным позициям, по объему активов и капитала, по своим финансовым результатам и масштабам инфраструктуры Банк в  несколько раз превосходит своих ближайших конкурентов. Масштаб и устойчивость Банка особенно явственно проявляются в периоды нестабильности на финансовых рынках. За последние годы Банком проведена большая работа, которая обеспечила окончательное формирование четырех основных групп конкурентных преимуществ Банка. Банк будет поддерживать рентабельность капитала на уровне не ниже 20%, что соответствует росту прибыли к 2014 году в 2,5—3 раза. Опережающий рост розничных рынков и реализация новых конкурентных преимуществ в области обслуживания населения создадут предпосылки для дальнейшего роста доли розничного бизнеса в активно-пассивных операциях Банка и сближения этого показателя с долей операций с корпоративными клиентами.

Важным элементом инновационного механизма, обеспечивающим эффективность  управления и в конечном счете  успех инновационной деятельности, является финансирование.  При анализе структуры источников формирования инвестиций на микроэкономическом уровне (предприятия, фирмы, корпорации) все источники финансирования инвестиции делят на три основные группы: собственные, привлеченные и заемные. При этом собственные средства предприятия выступают как внутренние, а привлеченные и заемные средства - как внешние источники финансирования инвестиций.

На уровне предприятия источниками финансирования являются:

1 Собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства);

2 Привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.;

3 Заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов.

Собственные средства банка - акционерный и резервный капитал  банка, а также нераспределенная прибыль.

Привлеченные средства предприятия - средства, состоящие из: 
1 Дебиторской задолженности предприятия;  
2 Государственных субсидий или дотаций;  
3 Задолженности по выплате налогов;  
4 Задолженности по обязательствам предприятия по трудовым соглашениям;  
5 Средств пенсионных и профсоюзных фондов трудового коллектива, вложенных в предприятие.

Заемные средства - средства, состоящие из:  
1 Средств, полученных под залог имущества;  
2 Средств от реализации ценных бумаг с фиксированной доходностью;  
3 Средств, полученных в виде кредитов;  
4 Векселей. 

Чистая прибыль — часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство.

Объём чистой прибыли зависит  от объёма валовой прибыли и величины налогов; исходя из объёма чистой прибыли, исчисляются дивиденды акционерам предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

3.2.  Рационализация  схемы финансирования.

Рассмотрим соотношения  средств клиентов находящихся в пользовании банка, таблица 3.2.1

Виды средств	2009год	2010 год	2010г. в % к 2009г.
Государственные и общественные организации
- Текущие/расчетные счета	1484,19	351,34	23,67
Другие юридические лица
- Текущие/расчетные счета	12659,80	12953,50	102,32
- Срочные депозиты	9396,05	9556,15	101,70
Физические лица
- Текущие счета/счета  до востребования	3146,48	6896,17	219,17
- Срочные депозиты	10904,88	19461,45	178,47
Всего средств клиентов	37591,40	49218,61	130,93