Планирование прибыли организации ООО «Студио Модерна»

Такой рост оборотного капитала был вызван ростом запасов более чем в 2 раза, стоимость которых на конец 2014 года составила 42269 тыс.руб., также значительно выросла краткосрочная дебиторская задолженность – почти в 1,6 раза, что в условиях снижения выручки приводит к замедлению ее оборачиваемости и дополнительному вовлечению средств в оборот для финансирования счетов дебиторов.

Отрицательным является значительное сокращение денежных средств предприятия на конец 2014 года – на  35,28%, против их роста к концу 2013 года в 2,7 раза. Такая динамика снижает ликвидность и платежные возможности предприятия.

Таблица 3.7

Анализ состава и структуры оборотного капитала предприятия  ООО «Студио Модерна» (%)

Показатели	Структура оборотного капитала, %			Отклонение(+;-)
	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года	2013 год от 2012 года	2014 год от 2013 года
1	2	3	4	5	6
Запасы	37,18	43,68	54,63	6,50	10,95
Налог на добавленную стоимость	-	-	0,16	-	0,16
Дебиторская задолженность долгосрочного характера	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность краткосрочного характера	54,26	43,17	39,48	-11,10	-3,68
Краткосрочные финансовые вложения	4,45	2,46	1,72	-1,99	-0,75
Денежные средства	4,11	10,69	4,01	6,58	-6,68
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-
Итого год	100,00	100,00	100,00	х	х

Как видно из таблицы 3.7 (рис. 3.4-3.6), в структуре оборотных средств предприятия в 2014 году произошли существенные изменения, причем в лучшую сторону. Запасы материальных ресурсов являются основой любого предприятия, служат базой ресурсного обеспечения предприятия.  В нашем случае на конец 2013 года запасы составляли 43,68% , к концу 2014 более половины всего оборотного капитала предприятия – 54,63%, тем самым  их удельный вес значительно растет на 10,95%. Остальные составляющие оборотного капитала предприятия имеют отрицательную динамику по структуре.

 

Рис. 3.4. Структура оборотного капитала предприятия ООО «Студио Модерна» на конец 2012 года

При сокращении денежных средств предприятия к концу 2014 года в 1,5 раза в сравнении с прошлым периодом, их удельный вес снижается на 6,68% и составляет на конец 2014 года 4,01%.

 

 

Рис. 3.5. Структура оборотного капитала предприятия ООО «Студио Модерна» на конец 2013 года

 

Большое влияние на структуру оборотного капитала предприятия оказывает изменение величины дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность на конец 2014 года составила 30550 тыс. руб., при ее доле 39,48%. Резкое увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о снижении платежеспособности части клиентов или о неэффективном управлении дебиторской задолженностью.

 

Рис. 3.6. Структура оборотного капитала предприятия ООО «Студио Модерна» на конец 2014 года

Рассчитаем показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Студио Модерна» за 2012-2014 гг. (табл. 3.8)

Таблица 3.8

Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Студио Модерна» за 2012-2014 гг.

Наименование показателя	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение(+;-)		Темп изменения, %
				2013 год от 2012 года	2014 год от 2013 года	2013 год к 2012 году	2014 год к 2013 году
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продаж, тыс.руб.	251127	173716	125173	-77411	-48543	69,17	72,06
Чистая прибыль, тыс.руб.	5232	2083	11517	-3149	9434	39,81	552,90
Средняя стоимость оборотного капитала, всего, тыс. руб.	38435,5	44059,5	61088	5624	17028,5	114,63	138,65
Время обращения оборотного капитала, дни	55,1	91,3	175,7	36,2	84,4	165,71	192,42
Скорость обращения оборотного капитала, обороты	6,5	3,9	2,0	-2,6	-1,9	60,34	51,97
Коэффициент участия оборотного капитала в обороте	0,15	0,25	0,49	0,10	0,23	165,71	192,42
Рентабельность оборотного капитала	13,61	4,73	18,85	-8,88	14,13	x	x
Сумма относительно высвобожденных (вовлеченных) средств в обороте, тыс. руб.	-	17471,9	29340,4	-	11868,5	-	167,93

Анализируя эффективность использования оборотного капитала ООО «Студио Модерна» за 2012-2014 гг., следует отметить снижение эффективности использования. При замедлении времени обращения  оборотного капитала в днях на 36,2 и 84,4 дня соответственно за 2013 и 2014 года, скорость его обращения замедлилась на 59,66 и 48,03% соответственно. Чем короче период оборачиваемости в днях, тем больше кругооборотов проходит оборотный капитал и тем меньше средств в обороте, однако по ООО «Студио Модерна» ситуация противоположная. Сумма относительного вовлечения средств в оборот составила в прошлом году 17471,9 тыс.руб., в отчетном периоде на 67,93% больше, это случилось за счет того, что выручка предприятия снижается на 27,94% при одновременном увеличении средней стоимости оборотного капитала на 38,65% за 2014 год.

Однако, в условиях роста чистой прибыли предприятия более чем в 5,5 раз происходит увеличение рентабельность вложенного оборотного капитала на 14,13% до 18,85% в отчетном году, то есть на каждый рубль, вложенный предприятием в оборотный капитал предприятие получает 19 копеек чистой прибыли.

Согласно результатам расчетов выявлен недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат как на конец 2012  года – 9812 тыс.руб., так и на конец 2014 года – 23312 тыс.руб., что выше на 72,44% недостатка 2013 года. При этом наблюдается излишек нормальных источников их финансирования на протяжении всего периода анализа, излишек 2014 года выявлен в размере 26738 тыс.руб., в качестве которых выступают не только собственные оборотные средства, но и кредиторская задолженность товарного характера. Таким образом, исследуемому предприятию характерно неустойчивое финансовое состояние, фиксируемое в течение всего отчетного периода.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала  в  процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. С целью определения типа финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей воспользуемся данными таблицы 3.9

Таблица 3.9

Анализ динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Студио Модерна» за 2012 – 2014 гг. (тыс.руб.)

Показатели	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года	Отклонение(+;-)		Темп изменения, %
				2013 год от 2012 года	2014 год от 2013 года	2013 год к 2012 году	2014 год к 2013 году
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы и затраты (с НДС)	16104	19570	42396	3466	22826	121,52	216,64
Собственный капитал	32711	35122	46639	2411	11517	107,37	132,79
Внеоборотные активы	30609	29714	28507	-895	-1207	97,08	95,94
Собственные оборотные средства	6292	6051	19084	-241	13033	96,17	315,39
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-9812	-13519	-23312	-3707	-9793	137,78	172,44
Краткосрочные кредиты и займы	8042	32275	45000	24233	12725	401,33	139,43
в том числе просроченные долги	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность товарного характера	27622	4219	5050	-23403	831	15,27	119,70
в том числе просроченные долги	-	-	-	-	-	-	-
Общая величина нормальных источников формирования запасов и затрат	41956	42545	69134	589	26589	101,40	162,50
Излишек (+), недостаток (-) нормальных источников формирования запасов и затрат	25852	22975	26738	-2877	3763	88,87	116,38
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое положение

 

Поскольку абсолютные показатели финансовой устойчивости позволяют дать лишь качественную характеристику предприятия, то необходимо проанализировать относительные величины (финансовые коэффициенты), позволяющие существенно дополнить оценку его финансовой устойчивости (таблица 3.10).

Таблица 3.10

Анализ динамики относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Студио Модерна» за 2012-2014 гг. (тыс.руб.)

Показатели	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года	Отклонение(+;-)		Темп изменения, %
				2013 год от 2012 года	2014 год от 2013 года	2013 год к 2012 году	2014 год к 2013 году
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Общая величина активов (валюта баланса), тыс.руб.	73926	74516	105881	590	31365	100,80	142,09
2.Собственный капитал, тыс.руб.	32711	35122	46639	2411	11517	107,37	132,79
3.Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	4190	643	952	-3547	309	15,35	148,06
4.Собственные оборотные  средства, тыс.руб.	6292	6051	19084	-241	13033	96,17	315,39
5.Оборотные активы, тыс.руб.	43317	44802	77374	1485	32572	103,43	172,70
6.Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	37025	38751	58290	1726	19539	104,66	150,42
7.Запасы и затраты (с  НДС), тыс.руб.	16104	19570	42396	3466	22826	121,52	216,64
8.Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения, тыс.руб.	1929	1104	1329	-825	225	57,23	120,38
9.Первоначальная стоимость  основных средств, тыс.руб.	58556	60307	60459	1751	152	102,99	100,25
10.Износ основных средств, тыс.руб.	29246	30846	32653	1600	1807	105,47	105,86
11.Остаточная стоимость  основных средств, тыс.руб.	29310	29461	27806	151	-1655	100,52	94,38
12.Коэффициент автономии, единицы (2/1)	0,442	0,471	0,440	0,029	-0,031	106,52	93,45
13.Коэффициент перманентного  капитала, единицы ((2+3)/1)	0,499	0,480	0,449	-0,019	-0,030	96,15	93,65
14.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами, единицы (4/5)	0,145	0,135	0,247	-0,010	0,112	92,98	182,62
15.Коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными  средствами, единицы (4/7)	0,391	0,309	0,450	-0,082	0,141	79,14	145,58
16.Коэффициент маневренности  собственного капитала, единицы (4/2)	0,192	0,172	0,409	-0,020	0,237	89,57	237,50
17.Коэффициент накопления  амортизации, единицы (10/9)	0,499	0,511	0,540	0,012	0,029	102,41	105,59

 

Продолжение табл. 3.10

18.Коэффициент вложений  в торгово–производственный потенциал, единицы ((7+9-10)/1)	0,614	0,658	0,663	0,044	0,005	107,11	100,77
19.Уровень функционирующего  капитала, единицы ((1-8)/1)	0,974	0,985	0,987	0,011	0,002	101,16	100,23
20.Коэффициент финансирования, единицы (2/(3+6))	0,794	0,892	0,787	0,098	-0,104	112,33	88,30
21.Комплексный показатель  финансовой устойчивости, единицы  ((12+13+14+15+17+18)/6)	0,381	0,371	0,443	-0,010	0,072	97,44	119,46

Оценивая уровень финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям, следует отметить, что коэффициент автономии за 2014 год снижается с 0,471 до 0,440 единиц. Это означает, что на конец отчетного года 44% имущества формируется за счет собственного капитала, при допустимом значении не менее 50% и свидетельствует о  финансовой зависимости предприятия от заемных источников. Данное изменение было вызвано медленным увеличением собственного капитала (на 32,79%) по сравнению с общей величиной активов (на 42,09%). Прослеживающаяся тенденция наблюдается и по значению коэффициента финансирования (соотношение собственных и заемных средств), которое в динамике снизилось на 11,7% до 0,787 единиц (при нормативе равном 1), то есть происходит увеличение доли заемного капитала при снижении собственного.

В связи с имеющимися у предприятия долгосрочными обязательствами значение коэффициента перманентного (постоянного) капитала составило 0,449 единиц (при рекомендуемом 0,5).

Следует отметить, что доля постоянного капитала на начало 2014 года (48%) являлась недостаточной для финансовой надежности анализируемого предприятия, к тому же к концу года ситуация изменилась в неблагоприятную сторону и его доля стала составлять 44,9% при  оптимальном – более 50%. Низкое значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами говорит о недостаточности последних для финансирования 86,5% оборотных активов по состоянию на начало 2014 года и 75,3% на конец. В отношении запасов наблюдается аналогичная тенденция, которая находит свое подтверждение по коэффициенту маневренности собственного капитала, показывающего долю собственных средств, вложенную в наиболее мобильные (оборотные) активы предприятия. Хотя его значение в динамике и выросло на 0,237 единиц, но по-прежнему имеет величину нижней границы рекомендуемого значения  (0,2-0,5), и связано, прежде всего, с отвлечением большей его части на формирование иммобилизованных активов, а не оборотных. Тем самым снижается возможность для маневрирования собственными средствами и как следствие, негативно характеризует финансовую устойчивость именно заготовительного предприятия.