Оценка эффективности реконструкции центральных тепловых пунктов в г. Сургуте

б) расчет индекса рентабельности капиталовложений

IR = (ожидаемая сумма дохода) / ожидаемая сумма капиталовложений

или расчет уровня рентабельности капиталовложений

R = (ожидаемая сумма прибыли) / ожидаемая сумма капиталовложений

Эти показатели, рассчитанные на основании учетной  величины доходов, имеют свои недостатки: не учитывают распределения притока  и оттока денежных средств по годам  и временную стоимость денег. 

в) определение чистого приведенного эффекта

Метод учитывает изменение стоимости  денег во времени, неравноценности  современных и будущих благ. 

PV = FV / (1 + r) = FV * kd                                                                           (2.6.), 

где PV – первоначальная сумма капиталовложений;

FV -  будущая стоимость капиталовложений через n лет;

r – процентная ставка;

kd – коэффициент дисконтирования. 

      При использовании метода чистой текущей  стоимости (NPV) необходимо:

1. Определить текущую стоимость затрат (Iе)/
2. Рассчитать текущую стоимость будущих денежных поступлений, для этого доходы за каждый год CF (Cash Flow) приводятся к текущей дате:

PV = Σ  (CFn \ (1 + r) )                                                                    (2.7.) 

3. Текущая стоимость  капитальных затрат (Iе) сравнивается с текущей стоимостью доходов  (PV). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NPV):

 

NPV = PV – Ie = Σ  (CFn \ (1 + r) ) – Ie                                         (2.8.) 

     NPV показывает чистые доходы или чистые убытки от капиталовложений во внедрение новой техники по сравнению с хранением денег в банке. Если NPV > 0, значит капиталовложения приносят больший доход, чем альтернативное размещение денег в банке. 

     Этот метод используется в качестве основного при анализе эффективности инвестиционной деятельности и позволяет определить дисконтированный срок окупаемости капиталовложений и индекс рентабельности капиталовложений. 

г) определение  внутренней нормы доходности

      Внутренняя  норма доходности  (IRR) – это ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от капиталовложений равны дисконтированным капиталовложениям. Она определяет максимальную приемлемую ставку дисконта, при которой можно вкладывать средства без каких-либо потерь для собственника. Ее значение находят из следующего уравнения:

Σ  (CFn \ (1 + IRR) ) – Id                                                                    (2.9.), 

где Id – дисконтированная сумма инвестиционных затрат.

Экономический смысл IRR в том, что он показывает ожидаемую норму доходности или максимально допустимый уровень капиталовложений в проект. 
 
 
 

 

3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ РЕКОНСТРУКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ ТЕПЛОВЫХ ПУНКТОВ СГМУП «ГОРТЕПЛОСЕТЬ» 

    Произведем  расчеты экономической эффективности  реконструкции ЦТП № 65 СГМУП «Гортеплосеть», используя данные о результатах работы предприятия за 2002 год, приведенные в Приложении 1. 

    3.1. Анализ исходной ситуации.

    Основные  проблемы предприятий ЖКХ – физический и моральный износ ОПФ, нехватка собственных средств на их восстановление, вследствие заниженных тарифов, а также несвоевременная оплата коммунальных услуг населением. Изношенность приводит к частым авариям, а ликвидация этих аварий отвлекает средства от такого необходимого капитального ремонта.

    Также одной из ключевых проблем предприятий ЖКХ является также нерациональное использование топливно-энергетических ресурсов.

    Приведем  фактические значения и анализ технико-экономических  показателей деятельности сургутского  городского муниципального унитарного предприятия «Гортеплосеть» за 2002 год.

 

Таблица 3.1. Технико  - экономические  показатели  деятельности

        СГМУП    "Городские   тепловые сети "  за  2002  год 

 

1. Объем  реализации  теплоэнергии выполнен  на 97,49%. Невыполнение произошло  по  следующим причинам:

- за  счет  повышенной  средней   температуры наружного воздуха  в течение отопительного сезона 2002 года на 2,0⁰ (при плане – -9,7  фактически – -7⁰) снижено потребление теплоэнергии на 12% невыполнение составило 82 тыс.Гкал

       -  уменьшение потребления на 34% (242 тыс.Гкал)  теплоэнергии в          сравнении с расчетными  объемами, по организациям  (промпредприятиям),  установившим  приборы учета. 

2. План  реализации воды выполнен на 98,1%:

      -уменьшено  потребление на 0,9% потребление воды  в сравнении с расчетными объемами из-за снятия объемов в связи с отсутствием граждан;

      -план  по подъему воды выполнен на 34,74% в связи с передачей части  скважин на баланс СГМУП «Горводоканал». 

3. План  по доходам выполнен на 99,9%, недополучено  доходов 7465 тыс. руб. 

4.  Невыполнение  плана доходов, прибыли и перерасход  себестоимости на 51771 тыс. рублей  объясняется несвоевременным пересмотром  тарифов на услуги предприятия.

В утвержденных тарифах на 1.06.2002г. не учтено:

-рост  цены на газ с 15.02.2002 по 1.07.2002г. на 120%, с 1.07.2002 по 31.12.2002г. на 114,9%, перерасход составил 6225 тыс. рублей;

-рост  тарифов на электроэнергию 136,7% с  1.04.2002г. по 1.06.2002г., перерасход составил 2433 тыс. рублей;

-рост  тарифа на химически очищенную  воду с 1.11.2002г. от ГРЭС-1 на 121,6% и от ГРЭС-2 на 161%, перерасход составил 1089 тыс. рублей;

-увеличение  балансовой стоимости основных  средств после реконструкции  и увеличение средней нормы  амортизации в результате ввода  нового оборудования, перерасход  по статье – 3690 тыс. рублей.

-увеличение  стоимости услуг, предоставляемых  сторонними организациями и неучтенных  в тарифах тепловодоснабжения  дополнительных договоров; включение  в себестоимость затрат льготного  проезда членов семьи на основании  главы  25 Налогового Кодекса РФ; 

-увеличение  затрат на оплату  налога  на  землю в соответствии с   Законом « О плате за землю  » № 2183 от 06.04.2000 г. и  Федерального  закона № 110-ФЗ от 24.07.2002 года;  включение затрат на межевание  объектов в целях исполнения  статей 30-32,36,70  Земельного Кодекса РФ,                    

Федерального  закона « О государственном земельном  кадастре », ст.  7,19 ; аудиторские  проверки, перерасход по общехозяйственным  расходам составил 8512 тыс. руб. 

      6. Изменение структуры полезного  отпуска тепловой энергии, из-за перевода котельных №№ 8 и 18 в режим ЦТП и сокращения теплопотребления в сравнении с расчетно-заявленными объемами. 

      7. Перерасход по заработной плате  на 30565 тыс. рублей объясняется  низким уровнем средней заработной  платы на предприятии. 

      Для компенсации перерасходов по себестоимости  в 2002 году сокращены расходы на текущий  и капитальный ремонт на общую  сумму 17951,6 тыс. рублей. 

Таблица 3.2. Анализ себестоимости  по статьям затрат

Тыс. рублей

 

Таблица 3.3. Результаты финансово-хозяйственной деятельности СГМУП «ГТС» за 2002 год

Тыс. рублей