12 сентября ввёл ряд санкций:
- Запретил организацию
долгового финансирования трех
топливно-энергетических компаний
России: «Роснефти», «Транснефти», «Газпром
нефти». Запрещены торговля облигациями
этих компаний со сроком обращения свыше
30 дней и участие в организации выпусков
таких бумаг.
- Ужесточил ограничения
на предоставление займов и
инвестиционных услуг для пяти
российских банков: «Сбербанка России»,
ВТБ, «Газпромбанка», «Внешэкономбанка»,
«Россельхозбанка». Запрещена выдача
им кредитов сроком более 30 дней, приобретение
и торговля их новыми облигациями, акциями
и подобными фин. инструментами сроком
обращения более 30 дней.
- Запретил организацию долгового
финансирования для трех крупнейших оборонных
концернов России: «Уралвагонзавода»,
«Оборонпрома», «Объединённой авиастроительной
корпорации».
- 20 декабря запретил инвестиции в Крым и Севастополь:
- Для европейских
и базирующимся в Европейском
союзе компаний введён запрет
на покупку недвижимости и
предприятий в Крыму, финансирование
крымских компаний и предоставление
связанных с эти услуг, оказание
туристических услуг в Крыму (исключением
для захода туристических лайнеров
являются только чрезвычайные
ситуации).
- Также ввёл запрет на поставки
в Крым около 200 наименований товаров,
в частности, технологии, которые касаются
транспортного, телекоммуникационного
и энергетического секторов, а также разведки
и добычи газа, нефти и минеральных ресурсов,
и драгоценные металлы — золото, серебро
и платину, а также полуфабрикаты из них
[11].
Это далеко не полный список
санкций. Помимо Евросоюза, ряд санкций
ввели такие отдельные государства, как
Албания, Австралия, Великобритания, Шотландия,
Германия, Грузия, Исландия, Израиль, Канада,
Латвия, Лихтенштейн, Молдавия, Норвегия,
Нидерланды, Новая Зеландия, Польша, США,
Украина, Швейцария, Франция, Швеция, Черногория,
Чехия, Эстония, Япония. Возможно, он еще
будет пополняться, а может и наоборот,
здравый смысл восторжествует, и многие
государства перестанут идти на поводу
у США и Евросоюза [12].
Кто больше потерял
от введения этих санкций – вопрос интересный.
Ведь из истории известно, что экономические
санкции не могут целиком сломить государства
и привести к изменению его политических
взглядов. Тем более такого гиганта, как
Россия. Лишь около 10 % всех случаев введения
санкций, давали необходимый результат
[12].
Европа окажется тоже
не в плюсе с введением всех этих запретов
и ущемление российской стороны. Произведя
грубые расчеты. И экспертами был сделан
вывод, что потери Евросоюза составят
более 15 миллиардов евро [10].
Конечно, потери России
будут куда более значительными, но назвать
их смертельными для будущего страны,
нельзя. Плюсов для России здесь тоже трудно
найти, ведь гигантская часть всех экономических
операций проводились именно со странами
Евросоюза и Соединенными Штатами Америки.
Теперь РФ придется изменить своё отношения
с другими странами, искать новых партнеров
в Африке, в Азии. Что в принципе можно
назвать плюсом [11]
В заключение первой главы хотелось бы
подытожить, что в течение последнего
времени мировые финансовые рынки значительно
интегрировались. В большей степени расширился
спектр финансовых возможностей на фондовых
рынках и рынках ссудного капитала. Усилилась
конкуренция на международных рынках
товаров и услуг. Обычной стала форма организации
компаний, известная как транснациональная
корпорация, которая осуществляет свою
деятельность в двух или более странах.
В результате этих изменений на международной
арене многим финансовым менеджерам приходится
сталкиваться с такими вопросами как:
1) какие факторы, относящиеся к
возможному инвестированию, влияют
на политические и кредитные
риски;
2) анализ потенциального валютного риска.
В силу политических событий, произошедших
в 2014 году в Украине и повлекших за собой
введение санкций против Российской федерации,
появилось очень много сложностей в сфере
международного финансового менеджмента.
Безусловно, это очень существенно отразилось
на экономике нашей страны, ведь очень
многие инвесторы отказались вкладывать
свой капитал в российские предприятия.
Поэтому финансовым менеджерам сейчас
нужно уделять колоссальное внимание
происходящим событиям в сфере экономики,
анализировать их, а потом уж принимать
какие-либо серьёзные решения.
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НЕПУБЛИЧНОГО
ОБЩЕСТВА «МЯСОКОМБИНАТ»
2.1 Отраслевой анализ на
основе отраслевой статистики
Непубличное общество «Мясокомбинат»
занимается производством мяса и мясопродуктов.
Основными видами деятельности компании
являются:
- производство колбасных
изделий;
- производство мясных
полуфабрикатов;
- производство деликатесной
мясной продукции.
Мясо – один из основных
продуктов питания, пользующийся неизменным
спросом у населения. Рынок мяса для России
является одним из самых приоритетных
и крупных продуктовых рынков.
Говоря о конкретных числовых
данных, стоит учитывать, что в 2010 г. в российской
статистике поменялась система учета
данных, в том числе система классификации
продукции, поэтому рассматриваемые категории
мяса и мясной продукции до 2009 г. включительно
и с 2010 г. могут разниться по категориям
[15].
Из данных
таблицы Г.1 видно, что объем производства
мясных изделий в 2011 г. вырос не намного
– на 4,5%. Тем не менее, есть основание предполагать,
что результат сегмента в 2012 г. будет относительно
выше результата 2011 г.
2.1.1 Анализ
сравнительного аналитического
баланса
Проведем оценку сравнительных
аналитических балансов непубличного
общества «Мясокомбинат» за 2011 – 2013 гг.
(таблицы Г2 –Г4).
Как следует из расчетов, представленных
в таблице Г2, на конец года валюта баланса
уменьшилась на 1215 тыс. руб. Основным источником
финансирования являются капитал и резервы,
а именно нераспределенная прибыль, которая
за 2011 год уменьшилась на 1878 тыс. руб. Наиболее
значительно в абсолютном выражении увеличилась
на 25401 тыс. руб. менее мобильная часть
оборотных активов — запасы (в основном
сырье, материалы и другие аналогичные
ценности). Положительное изменение внеоборотных
активов (на 0,6%) говорит о том, что в 2011
году не были сделаны амортизационные
отчисления.
Следует отметить уменьшение
дебиторской задолженности на конец 2011
г. на 54975 тыс. руб. Данный факт отражает
сокращение части текущих активов на кредитование
потребителей готовой продукции, товаров,
работ и услуг организации, дочерних предприятий
и прочих дебиторов [16]. В структуре краткосрочных
обязательств основную долю занимает
кредиторская задолженность, которая
снизилась на 47149 тыс. руб. на конец 2011 г.
Важно отметить, что снижение кредиторской
задолженности перекрывается имеющимися
денежными средствами, и организация может
позволить себе дать деньги взаймы в размере
23615 тыс. руб. Всё это говорит об устойчивом
финансовом положении непубличного общества
«Мясокомбинат» и об уменьшении зависимости организации
от внешних источников финансирования
на конец 2011 г.
Как следует из расчетов, представленных
в таблице Г3, на конец года валюта баланса
увеличилась на 87219 тыс. руб. Что значительно
отличается от изменения валюты баланса
по сравнению с предыдущим годом. Основным
источником финансирования является капитал
и резервы, а именно нераспределенная
прибыль, которая за 2012 год увеличилась
на 3249 тыс. руб. Наиболее значительно в
абсолютном выражении возросла на 5104 тыс.
руб. наименее мобильная часть оборотных
активов — запасы (в основном сырье, материалы
и другие аналогичные ценности).
Следует отметить увеличение
дебиторской задолженности на конец 2012
г. на 36547 тыс. руб. Кредиторская задолженность
увеличилась на 63060 тыс. руб. Но и денежные
средства также имели тенденцию к увеличению,
их изменение составило 4968 тыс. руб. Можно
сделать вывод, что «Мясокомбинат» на
2012 год имеет устойчивое финансовое положение,
но сильно зависит от внешних источников финансирования.
Как следует из расчетов, представленных
в таблице Г4, на конец года валюта баланса
увеличилась на 3909 тыс. руб.
Основным источником финансирования
является капитал и резервы, а именно нераспределенная
прибыль, которая за 2012 год увеличилась
на 4200 тыс. руб.
Наименее значительно в абсолютном
выражении увеличилась на 633 тыс. руб. наименее
мобильная часть оборотных активов —
запасы (в основном готовая продукция
и товары для перепродажи).
Следует отметить увеличение
дебиторской задолженность на конец 2012
г. на 18853 тыс. руб. Кредиторская задолженность
возросла на 27629 тыс. руб. Можно сделать
вывод, что «Мясокомбинат» на 2013 год имеет
не совсем устойчивое финансовое положении
и сильно зависит от внешних источников финансирования.
Анализ сравнительных балансов
непубличного общества «Мясокомбинат»
за 2011 – 2013 гг. позволил сделать следующие
выводы. Выявлена тенденция роста валюты
баланса в анализируемом периоде. Величина
дебиторской задолженности снижается
в 2011 году и имеет тенденцию к увеличению
в 2012-2013 гг. При этом темп роста дебиторской
задолженности ниже темпа роста кредиторской
задолженности, что свидетельствует о
достаточно эффективной политике работы
с контрагентами.
Уменьшение величины долгосрочных
обязательств на конец анализируемого
периода говорит об уменьшении долговой
нагрузки на предприятие и повышении его
финансовой устойчивости [17].
2.1.2. Оценка изменений
в составе и структуре активов
в динамике за 2011-2013 гг.
Анализ активов непубличного
общества «Мясокомбинат» за 2011 – 2013 гг.
показан в таблицах Г.5 – Г.7.
Величина имущества в 2011 г. уменьшилась
на 1215 тыс. руб. или на 0,1% (таблица Г.5). Такой
падение объясняется уменьшением оборотных
активов на 5955 тыс. руб. или на 0,9%. В структуре
оборотных активов наибольший спад показала
дебиторская задолженность, она уменьшилась
на 54975 тыс. руб. При этом денежные средства
уменьшились на 2697 тыс. руб.
Внеоборотные активы выросли
на 4740 тыс. руб.
Из данных, приведенных в таблице
Г.6 следует, что в 2012 г. имущество предприятия
увеличилось на 87219 тыс. руб. или на 10,5%.
Величина внеоборотных активов увеличилась
на 40139 тыс. руб. за счет увеличения основных
средств на 39871 тыс. руб. и нематериальных
активов на 28 тыс. руб.
На конец 2012 г. оборотные активы
увеличились на 47080 тыс. руб. или на 6,8%.
Данный подъём объясняется увеличением
дебиторской задолженности на 36547 тыс.
руб. или на 7,3%.и денежных средств на 149
тыс. руб. или на 9,6%. Следует отметить увеличение
суммы материальных активов на конец отчетного
периода на 3689 тыс. руб. или на 12,5%.
Проанализировав данные таблицы
Г.7, на конец 2013 г. величина имущества предприятия
выросла 3909 тыс. руб. или на 0,4%. Данный рост
обусловлен ростом оборотных активов
на 16033 тыс. руб. или 2,2%.
Уменьшение внеоборотных активов
объясняется сокращением основных средств
на 13422 тыс. руб. При этом нематериальные
активы снизились на 6 тыс. руб.
В структуре оборотных активов
произошло уменьшение материальных активов
на 590 тыс. руб. и увеличение дебиторской
задолженности на 18853 тыс. руб. Величина
денежных средств выросла на 108 тыс. руб.
В таблице Г.8 представлены состав
и структура активов в динамике за 2011-2013
гг.
Графическое изображение динамики
активов показано на рисунке Д.1.
В анализируемом периоде в составе
активов предприятия преобладают внеоборотные
активы. Но в 2012 г. внеоборотные активы
стали резко сокращаться по сравнению
с плавным ростом оборотных активов. В
2011 г. внеоборотные и оборотные активы
достигли почти равных темпов роста –
103,5% и 99,1%. В 2013 г. темпы роста оборотных
активов преобладали над внеоборотными.
В таблице Г.9 представлены показатели
эффективности использования основных
средств
В анализируемом периоде наблюдается
нестабильный рост фондоотдачи (на конец
2013 г. показатель равен 4,83 руб./руб.), что
говорит о росте эффективности использования
основных средств. Комбинат экономно расходует
имеющиеся основные средства (сумма экономии
на конец 2013 г. составила 6484,89 тыс. руб.)
[17].
2.1.3 Анализ состава, структуры
и динамики изменения пассивов
(источников формирования имущества)
организации
Анализ пассивов проведен в
таблицах Г.10 – Г.12.
Из данных таблицы Г.10: на конец
2011 г. величина пассивов сократилась на
1215 тыс. руб. или на 0,1%, что объясняется
сокращением кредиторской задолженности
на 47149 тыс. руб.
Увеличение собственного капитала
обусловлено увеличением нераспределенной
прибыли на 950 тыс. руб. В структуре заемных
источников выросли долгосрочные (на 66
тыс. руб.) средства, а краткосрочные заемные
средства (на 54154 тыс. руб.).
Проанализировав данные таблицы
Г.11, на конец 2012 г. произошло увеличение
источников формирования имущества на
87219 тыс. руб. При этом собственный капитал
увеличился на 3249 тыс. руб, как и нераспределенная
прибыль увеличилась на 3249 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства
снизились на 2544 тыс. руб., краткосрочные
кредиты и займы увеличились на 18314 тыс.
руб. Величина кредиторской задолженности
увеличилась на 62961 тыс. руб.
Из данных таблицы Г.12: на конец
2013 г. сумма пассивов выросла на 3909 тыс.
руб. или 0,4%. Собственный капитал вырос
на 4200 тыс. руб. за счет роста нераспределенной
прибыли на 4200 тыс. руб.
Заемные источники сократились
на 3528 тыс. руб. за счет уменьшения краткосрочных
кредитов и займов на 27620 тыс. руб. и долгосрочных
обязательств на 3514 тыс. руб.
Графическое изображение динамики
пассивов показано на рисунке Д.2.
В анализируемом периоде в структуре
пассивов до середины 2012 года преобладают
собственные средства, а с середины 2012
преимущества имеют заемные средства
(таблица Г.13). Следует отметить, что темп
роста заемных средств очень динамичен:
после резкого спада был резкий подъем
[19].