Комплексная оценка эффективности инновационного проекта ООО «Медпром»

 

Далее рассчитается план денежных потоков проекта (табл.2.7.).

Таблица 2.7.-  План денежных потоков проекта

Показатель	Значение показателя, тыс.руб.
А. Приток наличности
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	66780,00
2. Себестоимость  продукции,  тыс.руб.	59918,90
3. Прибыль до вычета  налогов (п.1-п.2), тыс.руб.	6861,10
4. Налог на прибыль,  тыс.руб.	1646,66
5. Чистая прибыль, тыс.руб.	5214,44
Б. Отток от инвестиционной деятельности
6. Вложения в основной  капитал, тыс.руб.	505,50
7. Вложения в нематериальные  активы, тыс.руб.	740,00
8. Прирост оборотного  капитала, тыс.руб.	230,00
9. Всего инвестиций, тыс.руб.	1475,50
10. Чистый денежный  поток (п.5-п.9), тыс.руб.	3738,94

 

 

Проект характеризуется положительными денежными потоками, что показывает его прибыльность.

3. комплексная Оценка эффективности проекта освоения нового вида продукции

3.1. Экономическая  эффективность инновационного проекта

Прежде всего, для оценки эффективности рассчитывается ряд дисконтированных показателей.

Общая накопленная величина  дисконтированных доходов (PV) для рассматриваемого проекта будет равна прибыли, которую получит ООО «Медпрод» 5214,44 тыс.руб. с учетом, что ставка рефинансирования банка равна 13%:

                                              PV=ΣPk/(1+r)^k                                                                                 (3.1)

где                Pk- чистый денежный поток в k –ый год;

           k -год проекта;

           r - коэффициент дисконтирования [17, с.54].

Срок проекта – 1 год.

PV = 5214,44/(1+0,13)¹ = 4614,55 тыс.руб.

Необходимым представляется расчет показателя чистой текущей (приведенной) стоимости проекта [17, с.84]:

                                          NPV = PV-IC,                                               (3.2)

где           IC – величина исходной инвестиции;

       PV -общая накопленная величина  дисконтированных доходов

Чистая текущая стоимость  проекта равна:

4614,55-1475,5 = 3139,1 тыс.руб.

Положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в проект.

Кроме того, чистый дисконтированный доход больше капитальных вложений, следовательно, проект следует принять.

Далее рассчитывается индекс рентабельности [17, с.85]:

PI = (ΣPk/(1+r)^k)/ IC =4614,55/1475,5 =3,13

По данной оценке проект является прибыльным, так как показатель PI>0 .

Срок окупаемости инвестиций (PP) для рассматриваемого проекта равен 1475,5/4614,55=0,32 года.

Внутренняя норма рентабельности (Евн) является решением уравнения:

                                    T          Пt+Аt             Т            Кt

                           SUM ---------------- = SUM -------------,                               (3.3)

                                                        _t=0          (1 + Евн)^t        _t=0    (1 + Евн)^t

 

где Пt – чистая прибыль  на t-м шаге;

      Аt –  амортизационные отчисления на t-м  шаге;

      Кt –  капитальные вложения на на t-м  шаге [17, с.86].

4614,55/(1+ Евн)¹ =1475,5/(1+ Евн)⁰

Решение уравнения дает значение Евн = 213%. Так как внутренняя норма доходности больше ставки сравнения,  то инвестиции  в данный инновационный проект оправданы и  может рассматриваться вопрос о его принятии.

Так как коэффициенты финансовой оценки имеют высокие  годовые значения, что свидетельствует о прибыльности проекта, чистый дисконтированный доход и индекс прибыльности  являются положительными величинами, внутренняя норма доходности больше ставки сравнения, то проект является эффективным и его следует принять к реализации. Кроме того, реализация проекта позволит  повысить конкурентоспособность предприятия.

Необходимо определить  как изменилась собственная конкурентоспособность  ООО «Медпрод», для чего использован  метод, основанный на теории эффективной  конкуренции. Согласно этому методу наиболее конкурентоспособными являются те предприятия, где наилучшим образом организована работа всех подразделений и служб. На эффективность деятельности каждой из служб оказывает влияние множество факторов - ресурсов фирмы. Оценка эффективности работы каждого из подразделений предполагает оценку эффективности использования им этих ресурсов. В основе метода лежит оценка четырёх групповых показателей или критериев конкурентоспособности [22, с.45]:

1. показатели, характеризующие эффективность управления производственным процессом: экономичность производственных затрат, рациональность эксплуатации основных фондов, совершенство технологии изготовления товара, организацию труда на производстве;
2. показатели, отражающие эффективность управления оборотными средствами: независимость предприятия от внешних источников финансирования, способность предприятия расплачиваться по своим долгам, возможность стабильного развития предприятия в будущем;
3. показатели, позволяющие получить представление об эффективности управления сбытом и продвижением товара на рынке средствами рекламы и стимулирования;
4. показатели конкурентоспособности товара: качество товара и его цена (табл.3.1).

Таблица 3.1 - Критерии и  показатели конкурентоспособности  предприятия [22, с.45]

Критерии и показатели конкурентоспособности	Роль показателя в оценке
1.Эффективность производственной  деятельности предприятия
1.1.Издержки производства на  единицу продукции, руб.	Отражает эффективность затрат при выпуске продукции.
1.2.Фондоотдача, тыс. руб.	Характеризует эффективность использования основных производственных фондов.
1.3.Рентабельность товара, %.	Характеризует степень прибыльности производства товара.
1.4.Производительность труда, тыс.  руб./ чел.	Отражает эффективность организации  производства и использования рабочей силы.
2.Финансовое положение  предприятия
2.1.Коэффициент автономии	Характеризует независимость предприятия  от заемных источников
2.2.Коэффициент платёжеспособности	Отражает способность предприятия  выполнять свои финансовые обязательства  и измеряет вероятность банкротства
2.3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	Отражает качественный состав средств, являющихся источниками покрытия текущих  обязательств
2.4.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	Характеризует эффективность использования  оборотных средств. Соответствует времени, в течение которого оборотные средства проходят все стадии производства и обращения
3. Эффективность организации  сбыта и продвижения товара
3.1.Рентабельность продаж	Характеризует степень прибыльности работы предприятия на рынке, правильность установления цены товара
3.2.Коэффициент затоваренности  продукцией	Отражает степень затоваренности готовой продукцией. Рост показателя свидетельствует о снижении спроса
3.3.Коэффициент загрузки  производственной мощности	Характеризует деловую активность предприятия, эффективность работы службы быта
3.4.Коэффициент эффективности  рекламы и средств стимулирования  сбыта	Характеризует экономическую эффективность  рекламы и средств стимулирования сбыта
4.Конкурентоспособность  товара
4.1.Качество товара	Характеризует способность товара удовлетворять потребности в  соответствии с его назначением
4.2.Цена товара	-

 

В общем виде алгоритм расчета коэффициента конкурентоспособности  промышленного предприятия предусматривает  три последовательных этапа [22, с.45]:

1) расчет единичных  показателей конкурентоспособности  предприятия и перевод показателей  в относительные величины (баллы). Для перевода показателей в  относительные величины производится  их сравнение с базовыми показателями. В качестве базовых показателей будут выступать показатели оцениваемого предприятия за 2007-2008 год: 2008 год будет сравниваться с 2007 годом,  показатели после реализации проекта – с 2008 годом.

В целях перевода показателей  в относительные величины используется 15-ти балловая шкала, при этом:

• 5-ю баллами оценивается показатель, имеющий значение хуже, чем базовый;
• 10-ю баллами - на уровне базового;
• 15-ю баллами - лучше, чем базовый.

2) расчёт критериев  конкурентоспособности предприятия  по представленным выше формулам;

3)  расчет коэффициента  конкурентоспособности предприятия. 

Для анализа конкурентоспособности  были использованы данные бухгалтерского баланса предприятия за 2007-2008гг.

Таким образом, прежде всего  необходимо произвести расчет показателей  конкурентоспособности предприятия по группам. Расчет показателей, характеризующих эффективность управления производственным процессом представлены в табл.3.2, при условии, что показатели 2007-2008 года останутся без изменения.

Таблица 3.2 - Расчет показателей, характеризующих эффективность управления производственным процессом ООО «Медпрод»

Наименование показателя	Величина показателя			Изменение (+,-)		Балл
	2007 год	2008 год	После проекта	2008г/ 2007 г.	Проект/ 2008г.	2008 год	После проекта
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	22395,0	25249,0	92029,0	2854,0	66780,0	-	-
2. Издержки производства (постоянные расходы коммерческие  расходы), тыс.руб.	11862,9	10798,8	11497,7	-1064,2	698,9	-	-
3. Прибыль от реализации, тыс.руб.	6431,9	7593,6	22048,3	1161,7	14454,7	-	-
4. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.	1123,1	1456,7	1952,5	333,6	495,8	-	-
5. Среднесписочная численность  работающих, тыс.руб.	61,0	65,0	70,0	4,0	5,0	-	-
6. Количество реализованной  продукции, в том числе хирургических  комплектов, тыс.единиц	1250,0	1763,0	2708,0	513,0	945,0	-	-
7.Издержки производства  на единицу продукции, руб. (пок.2/пок.6)	9,5	6,1	4,2	-3,4	-1,9	5,0	15,0
8.Фондоотдача, тыс.  руб. (пок.1/пок.4)	19,9	17,3	47,1	-2,6	29,8	5,0	15,0
9.Рентабельность товара, %.	30,6	32,7	14,2	2,1	-18,5	15,0	5,0
10.Производительность  труда, тыс. руб./ чел. (пок.1/пок.5)	367,1	388,4	1314,7	21,3	926,3	15,0	15,0

 

Данные табл.3.8 показывают, что после реализации проекта, при  неизменности показателей 2008 года, произойдет увеличение выручки от реализации продукции на 66780 тыс.руб., что в свою очередь приведет к увеличению прибыли на 14454,7 тыс.руб. Увеличение количества единиц выпущенных изделий на 945 тыс.единиц приведет к тому, что снизятся издержки обращения на единицу продукции на 1,9 руб.

Значительное увеличение выручки от реализации приведет к  повышению фондоотдачи на 29,8 ед., несмотря на увеличение среднегодовой  стоимости основных фондов на 495,8 тыс.руб. Следовательно, основные фонды будут  использованы более эффективно.  Аналогичный вывод можно сделать, исходя из того, что производительность труда одного работающего увеличится на 926,3 тыс.руб., то есть трудовые ресурсы были использованы эффективно.

Расчет критерия эффективности  производственной деятельности предприятия  производится согласно методике по формуле [22, с.53]:

                     Э_П = 0,31И + 0,19Ф + 0,40Р_Т + 0,10П,                               (3.4)

где Э_П - критерий эффективности производственной деятельности предприятия;

И - относительный показатель издержек производства на единицу продукции;

Ф - относительный показатель фондоотдачи;

Р_Т - относительный показатель рентабельности товара;

П - относительный показатель производительности труда;

0,31; 0,19; 0,40; 0,10 - коэффициенты  весомости показателей.

Таким образом, критерий эффективности производственной деятельности предприятия ООО «Медпрод» составит:

• в 2008 году: 0,31*5 + 0,19*5+ 0,40*15 + 0,10*15 =10
• после проекта: 0,31*15 + 0,19*15+ 0,40*5 + 0,10*15 =11

Далее аналогичным образом  рассчитываются показатели, отражающие эффективность управления оборотными средствами (табл.3.3).

Таблица 3.3 - Расчет показателей, отражающих эффективность управления оборотными средствами

Наименование показателя	Величина показателя			Изменение (+,-)		Балл
	2007 год	2008 год	После проекта	2008г/ 2007 г.	Проект/ 2008г.	2008 год	После проекта
1.Коэффициент автономии	0,73	0,65	0,86	-0,08	0,21	5,00	15,00
2.Коэффициент платёжеспособности	2,13	1,46	4,54	-0,67	3,08	5,00	15,00
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,17	0,08	3,17	-0,09	3,09	5,00	15,00
4.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	11,12	12,66	16,05	1,54	3,39	15,00	15,00