Категория левериджа как отражение риска предприятия

 

Таблица № 6

Расчет СВОР

Показатели	Январь	Май	Сентябрь
1. Выручка от продажи	96	129,6	97,2
2. Переменные затраты	48	64,8	48,6
3. Постоянные затраты	206,44	206,44	206,44
4. Удельный вес постоянных затрат в суммарных затратах	81,14	76,11	80,94
5. Прибыль от продажи	-158,44	-141,64	-157,84
6. СВОР	- 0,30	- 0,46	- 0,31

 

При заданных суммах затрат, предприятие работает убыточно, т.к. сумма постоянных затрат высока и на 1 км будет равна 21 руб. 50 коп., при том, что цена 1 км равна всего 10 руб. Значит, данному предприятию необходимо пересмотреть статьи затрат и найти оптимальные значения сумм затрат. Очень высокие прочие затраты за месяц. Чтобы исправить убыточность предприятия, необходимо пересмотреть затраты постоянные и найти пути уменьшения постоянных затрат, что приведет к снижению убыточности предприятия.

 

Пример 3.

Определите, будет ли прибыльным бизнес по реализации подержанных автомобилей после их восстановления при заданном годовом обороте от их продажи.

1. Первоначальный капитал - 950 тыс. руб.
2. Аренда помещений в месяц - 85 тыс. руб.
3. Рентабельность к затратам - 55 %
4. Личные расходы в месяц - 120 тыс. руб.
5. Эксплуатационные расходы в месяц - 520 тыс. руб.
6. Объем продаж в год - 11 000 тыс. руб.
7. Налоги в год - 280 тыс. руб.
8. Рентабельность - 5 461 500 руб.

 

РЕШЕНИЕ:

Таблица 7

Исходные данные для расчета за год

Постоянные расходы За год	Сумма, тыс. руб.	Переменные расходы	Сумма, тыс. руб.
1. Первоначальный капитал	950	1. Личные расходы (120 * 12)	1 440
2. Аренда помещения (85 * 12)	1 020	2. Эксплуатационные расходы (520 * 12)	6 240
3. Налоги в год	280
ВСЕГО:	2 250	ВСЕГО:	7 680

 

Объем продаж в год составляет - 11 000 тыс. руб.

Для определения точки безубыточности используем следующую формулу:

Постоянные расходы

ТБ = --------------------------------------------

     Переменные расходы

1 - ------------------------------

       Выручка от реализации

 

                                             2 250 000

ТБ = -------------------------------------- = 7 454 819 руб.

                                (1 - (7 680 000 : 11 000 000))

Для определения запаса финансовой прочности используем формулу, указанную выше:

ЗФП = 11 000 000 - 7 454 819 = 3 545 181 руб.

Таблица № 8

Карта прогноза денежных средств

 

Показатель	Месяца года
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Выручка от   продажи продукции	916667	916667	916667	916667	1237500	1237500	1237500	1237500	928125	928125	928125	928125
2.Переменные расходы, тыс. руб.	640	640	640	640	864	864	864	864	648	648	648	648
3.Постоянные расходы, тыс. руб.	187,5	187,5	187,5	187,5	187,5	187,5	187,5	187,5	187,5	187,5	187,5	187,5
4.Наличные деньги (1-2-3)	89167	89167	89167	89167	186000	186000	186000	186000	92625	92625	92625	92625

 

Таблица № 9

Расчет СВОР

Показатели	Январь	Май	Сентябрь
1. Выручка от продажи	916667	1237500	928125
2. Переменные затраты	640000	864000	648000
3. Постоянные затраты	187500	187500	187500
4. Удельный вес постоянных затрат в суммарных затратах	0,227	0,178	0,2244
5. Прибыль от продажи	89 167	186000	92625
6. СВОР	3,103	2,008	3,024

 

Вывод: данное предприятие работает прибыльно при заданном годовом обороте от их продаж. При годовом объеме продаж в 11 млн. руб. сумма рентабельности составит - 1 070 тыс. руб. (11 000 000 - 9 930 000), что составляет 10,78 % от суммы затрат.

 

 

Пример 4.

Определить прибыльность бизнеса по продаже различных товаров.

1. Аренда помещения в месяц - 48 тыс. руб.
2. Лицензия на торговлю в год - 420 тыс. руб.
3. Зарплата продавца в месяц - 2,0 тыс. руб.
4. Музыкальное сопровождение в месяц - 1,2 тыс. руб.
5. Доставка товара в торговое помещение - за одну доставку - 3,1 тыс. руб.
6. Количество доставок в месяц - 6,
7. Личные расходы в неделю - 10 тыс. руб.
8. Налоги в квартал - 250 тыс. руб.
9. Затраты на закупку одной партии товара - 300 тыс. руб.
10. Оборот с продажи одной партии товара - 600 тыс. руб.

 

РЕШЕНИЕ:

 

Таблица 10

Исходные данные для расчета за год

Постоянные расходы За год	Сумма, тыс. руб.	Переменные расходы	Сумма, тыс. руб.
1. Аренда помещения (40 * 12)	480	1. Доставка товара в торговое помещение (12 * 5 * 3,2)	192,00
2. Лицензия на торговлю	430	3. Затраты на закупку одной партии товара (310 * 12 * 5)	18 600
3. Зарплата продавца (1,8 *12)	21,6
4. Музыкальное сопровождение  (1,1 * 12)	13,2
5. Налоги  (200 * 4)	800
6. Личные расходы (15 * 12) * 4	720
ВСЕГО:	2 464,8	ВСЕГО:	18 792

 

Выручка от одной партии товара - 620 тыс. руб.

Количество доставок за год - 60 (5 * 12)

Переменные затраты на 1 доставку  -  313,2 тыс.  руб. (18 792 : 60)

Определим для этих данных объем продаж, при котором предприятие будет работать безубыточно.

Примем за Х точку безубыточности, получим уравнение:

620  Х - 313,2  Х - 2 464,8 = 0

306,8 Х - 2 464,8 = 0

                                   306,8 Х = 2 464,8

                                                                 Х = 2 464,8 : 306,8

                                                             Х =  8 доставок 

В  денежном выражении точка безубыточности равна:

620 тыс. руб. * 8  = 4 960 000  руб.

Значит, согласно полученных расчетов, можно сделать вывод, что в данном году  при 8 доставок товаров в год предприятие не получит прибыль, но и не получит убытка.

При расчете запаса финансовой прочности, используем следующую формулу:

ЗФП = ВР - ТБ,

Где  ЗФП - запас финансовой прочности;

ВР - выручка от продажи продукции или объем реализации;

ТБ - точка безубыточности.

ЗФП = 60 - 8 = 52 доставки

Таблица № 11

Карта прогноза денежных средств

(тыс. руб.)

Показатель	Месяца года
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Выручка от   продажи продукции	3100	3100	3100	3100	4185	4185	4185	4185	3138,75	3138,75	3138,75	3138,75
2.Переменные расходы	1566	1566	1566	1566	2114,1	2114,1	2114,1	2114,1	1585,58	1585,58	1585,58	1585,58
3.Постоянные расходы	205,4	205,4	205,4	205,4	205,4	205,4	205,4	205,4	205,4	205,4	205,4	205,4
4.Наличные деньги (1-2-3)	1328,6	1328,6	1328,6	1328,6	1865,5	1865,5	1865,5	1865,5	1347,77	1347,77	1347,77	1347,77

 

Таблица № 12

Расчет СВОР

Показатели	Январь	Май	Сентябрь
1. Выручка от продажи	3100	415	3138,75
2. Переменные затраты	1566	2114,10	1585,58
3. Постоянные затраты	205,40	205,40	205,40
4. Удельный вес постоянных затрат в суммарных затратах	11,60	8,86	11,47
5. Прибыль от продажи	1328,6	1865,50	1347,77
6. СВОР	1,15	1,11	1,15

 

Вывод: данный бизнес по продаже различных товаров очень прибылен, что можно увидеть не только с помощью математических расчетов, но и графически.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М., «Финансы и статистика» 2011 г.- 768 с.; ил.

2. Павлова Л. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Юнити, 2012 г.

3. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ.-М.: Дело, 2009 г.

4. Рындин А.Г, Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. - М.: Русская деловая литература, 2010 г.

5. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. Четвертое издание. - М.: издательство «Перспектива» 2009 г.

6. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. - М., 2010 г. №2

7. Основы предпринимательской деятельности. Финансовый менеджмент. Под редакцией д.э.н., профессора В.М. Власовой - М., «Финансы и статистика» 2011 г.

8. И.А. Бланк финансовый менеджмент - Киев Ника-Центр Эльга 2011 г.