Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Февраля 2015 в 16:09, контрольная работа
Леверидж в приложении к финансовой сфере трактуется как определенный фактор, небольшое изменение которого может привести существенному изменению результирующих показателей.
В финансовом менеджменте различают следующие виды левериджа:
- финансовый;
- производственный (операционный);
- производственно-финансовый.
Введение ….3
1. Категория левериджа как отражение риска предприятия 5
2. Производственный (операционный) леверидж и производственный риск 9
3. Операционный анализ. Эффект операционного левериджа 12
Заключение 15
Практическая часть :
- задание № 1 Определение целесообразности вложения средств в будущий бизнес……………………………………………………………………………………..16
- задание № 2 Определение точки безубыточности бизнеса……………………….17
- пример 1…………………………………………………………………………….17
- пример 2……………………………………………………………………………..20
- пример 3……………………………………………………………………………..22
- пример 4…………………………………………………………………...................24
Список использованной литературы 26
Сахар - расход 2 кг, 13 руб. за 1 кг.
РЕШЕНИЕ:
Используя данные предприятия, попробуем произвести расчет объема безубыточности для предприятия.
Таблица 1
Исходные данные для расчета за год
Постоянные расходы За год |
Сумма, тыс. руб. |
Переменные расходы На 1000 штук булочек |
Сумма, руб. |
1. Оплата труда |
420 |
- мука - 60 * 5,5руб. |
330 |
2. Канцелярские расходы |
7,2 |
- молоко - 10 * 16руб. |
160 |
3. Страхование |
50 |
- яйцо - 2 * 14 руб. |
28 |
4. Амортизация оборудования |
60 |
- дрожжи - 3 * 200 руб. |
600 |
5. Сумма кредита |
194,4 |
- соль - 0,2 * 3,5 руб. |
0,70 |
|
14 |
- повидло - 50 * 60 руб. |
3000 |
7. Эксплуатационные расходы |
36 |
- сахар - 2 * 13 руб. |
26 |
8. Налоги, включаемые в себестоимость |
60 |
||
ИТОГО |
841,6 |
ИТОГО |
4144,70 |
Цена реализации товара составила - 4,5 рублей.
Объем продажи продукции за год составила - 113150 штук (310 * 365дней)
Переменные издержки на единицу продукции составят - 4,14 руб. (4144,70 : 1000 шт.) Определим для этих данных объем продаж, при котором предприятие будет работать безубыточно.
Примем за Х точку безубыточности, получим уравнение:
4,5 Х - 4,14 Х - 841 600 = 0
0,36 Х - 841 600 = 0
В денежном выражении точка безубыточности равна:
4,5 руб. * 2337778 = 10520001 руб.
Значит, согласно полученных расчетов, можно сделать вывод, что в данном году при продаже продукции в количестве 2337778 штук предприятие не получит прибыль, но и не получит убытка.
Таблица № 2
Карта прогноза денежных средств
Показатель |
Месяца года | |||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | |
1. Выручка от продажи продукции |
43245 |
39060 |
43245 |
41850 |
58381 |
56498 |
58381 |
58381 |
42374 |
43786 |
42374 |
43786 |
2. Переменные расходы |
39785 |
35935 |
39785 |
38502 |
53710 |
51978 |
53710 |
53710 |
38984 |
40283 |
38984 |
40283 |
3. Постоянные расходы |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
70133 |
4. Наличные деньги (1-2-3) |
-66673 |
-67008 |
-66673 |
-66784 |
-65462 |
-65613 |
-65461 |
-65462 |
-66743 |
-66630 |
-66741 |
-66631 |
Таблица № 3
Расчет СВОР
Показатели |
Январь |
Май |
Сентябрь |
1. Выручка от продажи |
43245 |
58381 |
42374 |
2. Переменные затраты |
39785 |
53710 |
38984 |
3. Постоянные затраты |
70133 |
70133 |
70133 |
4. Удельный вес постоянных затрат в суммарных затратах |
63,80 |
56,63 |
64,27 |
5. Прибыль от продажи |
-66673 |
-65462 |
-66743 |
6. СВОР |
- 5,19 |
- 7,14 |
- 5,08 |
Зная точку безубыточности и фактический объем продаж, можно определить запас финансовой прочности (ЗФП):
113150 - 2337778 = - 2224628 булочки.
Вывод: при заданных суммах затрат данное предприятие не будет иметь доход и получать только убытки. Чтобы продавать свои булочки без убытков, их необходимо продавать по цене - 11 руб. 58 коп. ((841600 + 4,14 х 113150) : 113150). При заданных условиях данное предприятие станет банкротом.
Рассматривая состав себестоимости, можно сделать вывод, что сумма постоянных затрат очень высока при данных условиях. Особенно высокая оплата труда. Она занимает в среднем 49,90 % в составе постоянных расходов. Значит, необходимо подробно изучить состав оплаты труда и наметить пути снижения оплаты труда некоторых работников, или сокращения штатов. При этом необходимо учитывать, что сокращение штатов это не всегда выход из сложного положения. Поэтому очень часто используется совмещение профессий, что дает возможность сократить сумму оплаты труда и сократить постоянные расходы.
Можно увеличить количество проданных товаров, так как чем больше булочек мы продаем, тем выше сумма выручки и ниже сумма постоянных расходов. Это может дать предприятию возможность получить прибыль.
Есть еще один путь выхода из сложной ситуации - повысить цену булочек, что не всегда оправдывает расходы предприятия. Но в иных случаях это поможет предприятию справиться с текущими трудностями.
Пример 2.
Предложим, Вы решили основать собственное дело по перевозке грузов автомобильным транспортом. Определите точку безубыточности бизнеса и прибыльность дела при заданном пробеге автомобиля в месяц.
Исходные данные:
Решение:
Для расчета необходимо учесть, что 1 долл. стоит 32,60 рублей. Значит, стоимость автомобиля составляет 189 080 руб. (5,8 * 32,6). Сумма амортизации составит:
189 080 * 25% = 47 270 руб.
Таблица 4
Исходные данные для расчета за год
Постоянные расходы за год |
сумма, тыс. руб. |
Переменные расходы за год |
сумма, тыс. руб. |
1. Замена шин - 15 шт. * 120 |
1800 |
1. Расход горючего - (1152 км * 18 л * 20 руб.) |
414,72 |
2. Заработная плата |
120 | ||
3. Амортизация автомобиля |
47,27 |
2. Расход на техническое обслуживание (14 руб. * 1152 км) |
161,28 |
4. Сумма кредита |
300 | ||
5. Прочие единовременные затраты |
30 | ||
6. Прочие затраты |
180 |
||
ИТОГО |
2477,27 |
ИТОГО |
576,00 |
Цена за 1 часа - 600 руб.
В одном часе 60 км и значит, стоимость одного км равна 10 руб. 00 коп.
Количество км за год - 115 200 км (160 : 2 * 120 * 12).
Переменные затраты на 1 км - 5 руб. (576 000 : 115 200)
Определим для этих данных объем продаж, при котором предприятие будет работать безубыточно.
Примем за Х точку безубыточности, получим уравнение:
10 Х - 5 Х - 2477270 = 0
5 Х - 2477270 = 0
В денежном выражении точка безубыточности равна:
10 руб. * 495454 = 4954,54 тыс. руб.
Значит, согласно полученных расчетов, можно сделать вывод, что в данном году при пробеге автомобильного транспорта в количестве 495454 км предприятие не получит прибыль, но и не получит убытка.
При расчете запаса финансовой прочности, используем следующую формулу:
ЗФП = ВР - ТБ,
Где ЗФП - запас финансовой прочности;
ВР - выручка от продажи продукции или объем реализации;
ТБ - точка безубыточности.
ЗФП = 115 200 - 495 454 = - 380 254 км
В таблицах 5 и 6 рассчитаем суммы денежных средств в расчете на один год. Путем расчета получим данные СВОР и сделаем вывод.
Таблица № 5
Карта прогноза денежных средств
Показатель |
Месяца года | ||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
1. Выручка от продажи продукции |
96 |
96 |
96 |
96 |
129,6 |
129,6 |
129,6 |
129,6 |
97,2 |
97,2 |
97,2 |
97,2 | |
2.Переменные расходы |
48 |
48 |
48 |
48 |
64,8 |
64,8 |
64,8 |
64,8 |
48,6 |
48,6 |
48,6 |
48,6 | |
3.Постоянные расходы |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 |
206,44 | |
4.Наличные деньги (1-2-3) |
-158,44 |
-158,44 |
-158,44 |
-158,44 |
-141,64 |
-141,64 |
-141,64 |
-141,64 |
-157,84 |
-157,84 |
-157,84 |
-157,84 |
Информация о работе Категория левериджа как отражение риска предприятия