Глава 2. Анализ финансово-хозяйственного

    состояния

     2.1 Общий анализ баланса  предприятия

     Анализ  финансового и хозяйственного положения  основывается на анализе баланса  предприятия.

      Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

     Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса            (строка 399 или 699);
2. Стоимость вне оборотных средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);
3. Стоимость оборотных средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка 490);
6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690);
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

      Из данных таблицы 1 видим, что  за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 23 054 940  рублей или на 54,8%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материальные оборотные средства увеличились на 19 965 440  рублей или в 4 раза, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 1 616 120  рублей или в 8 раз, дебиторская задолженность возросла на 2 395 190  рублей или в 3,75 раза. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 2 936 910  рублей, что составляет 9,2 %  от величины на начало года.

    После оценки изменения имущества предприятия  необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса.    

         1.  К таким статьям относится  «Непокрытый убыток отчётного года» (строка 320). На ЗАО "ПИРОГИ ДА СЛОЙКИ"  на начало периода такой статьи не наблюдается, но на конец 2001 года она составила 604 000  рублей, что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 2001 год. Так же на рассматриваемом предприятии присутствует «Непокрытый убыток прошлых лет» в размере 2 499 120  рублей, составляющий 5,9 % от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 2000 году.

         2.  Статьи, говорящие об определённых  недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

     На  нашем предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но  имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 3 265 550 рублей на конец года, увеличившаяся за год на  2 395 190 рублей (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.

          Несмотря на то, что дебиторская  задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует отвлечение оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

    Таблица 1. Оценка имущества предприятия (АКТИВ), рублей.

        Пассивная часть баланса сведена  в таблицу 2 и имеет следующий  вид:    

Таблица 2.  Собственные и заемные средства предприятия (ПАССИВ), рублей.

        Пассивная часть баланса  увеличилась  за счет роста заемных средств  на 23 054 940  рублей, в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

        - «Кредиторская задолженность»  увеличилась на 13 757 340  рублей (в  3,75 раза);

        - «Краткосрочные кредиты и займы»  на начало периода равные 0, а  концу 2001 года составили 9 297 600  рублей.

    Удельный  вес собственных средств довольно значительный в структуре  баланса  на начало года и составляет 87,1%, а к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%.  Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост  кредиторской задолженности с 5 416 710  рублей  до 19 174 050  рублей или на 354%  и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%.

    Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало  появление к концу периода  такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 9 297 600  рублей и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность  увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

    Одной из самых «больных» статей на хлебозаводе,  является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (67,3% от суммы заемных средств) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции  в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

    Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ЗАО "Хлебозавод №2" за 2000-2001 года, можно  сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте «больных» статей в 2001 году.  

2.2  Характеристика имущества  предприятия

     Актив баланса позволяет дать общую  оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.  Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

     Анализируя  в динамике показатели, можно отметить, что общая стоимость имущества  предприятия увеличилась за отчетный год на 23 054 940  рублей или на 54,8%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 6 386 890 рублей или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 2001 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств.

     В составе имущества к началу отчетного  года оборотные средства составляли 18,3%. За прошедший период они возросли на 25 387 850  рублей, а их удельный вес  в стоимости активов предприятия поднялся до 50,8%.

     Доля  наиболее мобильных денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 1 616 120  рублей) в структуре оборотных  средств. Но несмотря на рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец 2007 года, при 3% на конец 2006 года.

     В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность  составила на начало года 11,3% оборотных  средств, а на конец года 9,9%, такое  снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на  2 395 190  рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (2 395 190 / 25 387 850 х 100%). На ЗАО " ПИРОГИ ДА СЛОЙКИ " данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 3 265 550  рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

     Большими  темпами росли материальные оборотные  средства, которые увеличились на 19 965 440  рублей в 2001 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2000 году на 1 099 780  рублей или 14,3% (100-6 583 240/7 683 020*100). Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2000 году возросла с 74% до 85,7%, а 2001 году доля материальных оборотных средств несмотря на их абсолютный рост упала с 85,7% до 80,3% (-5,4%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2001 года составила 50,8%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке продуктов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается.  Кроме того, на предприятии не отлажены каналы сбыта продукции, нет постоянных заказчиков.

     Поэтому необходимо наиболее эффективно управлять  запасами, а для этого нужно  рассчитать оптимальный объем запасов  необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

     С финансовой точки зрения структура  оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств  возросла (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения), а доля менее  ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.