Финансирование инновационной деятельности: мировой опыт и российская практика

 

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ                        УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПО ЗЕМЛЕУСТРОЙСТВУ»

 

ФАКУЛЬТЕТ КАДАСТРА НЕДВИЖИМОСТИ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И НЕДВИЖИМОСТИ

 

 

РЕФЕРАТ

 

на тему: «Финансирование инновационной деятельности: мировой опыт и российская практика»

 

 

 

 

 

 

 

 

Проверил: ст.пр.                                                                                       Иванова Н.А.                                                        

                                                                                                                (подпись, дата)

Выполнил, ст. 43 к (2) гр.                                                                Тертышникова А.В.

                                                                                                               (подпись, дата)

 

 

 

Москва 2014

 

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………

Глава 1.Комерческое финансирование инновационной деятельности……………………

1.Инвестиции фирмы в  процессе создания нововведений………………………………...

2.Методы коммерческого  финансирования инновационных проектов………………….

2.1Банковский кредит…………………………………………………………………….….

2.2Инновационный кредит  ………………………………………………………………....

2.3Эмиссия ценных бумаг…………………………………………………………………..

2.4Привлечение средств  под учреждение венчурного предприятия…………………….

2.5Самофинасирование……………………………………………………………………..

2.6 Финансирование более долгосрочного инновационного проекта из синхронизируемых с ожидаемыми расходами по нему доходов от параллельных этому проекту более краткосрочных проектов…………………………………………………………………….

2.7 Реализация излишних и сдача в аренду или лизинг временно высвобождаемых активов…………………………………………………………………………………….…..

2.8 Заклад имущества…………………………………………………………………………

2.9Доходы от продажи  технологий и ноу-хау……………………………………………….

2.10Форфейтинг………………………………………………………………………………..

Глава 2.Бюджетное финансирование инновационной деятельности

1.Необходимость финансирования инновационной деятельности из централизованных источников с точки зрения государства и фирмы…………………………………………....

2. Инструментарий государственного финансирования инновационной деятельности..…

Глава 3.Мировой опыт и российская практика в финансировании инновационной деятельности……………………………………………………………………………………....

Заключение………………………………………………………………………………………...

Список использованной литературы……………………………………………………………

 

 

 

 

 

 

Введение

 Интенсивность инновационной  деятельности во многом определяет  уровень экономического развития. Освоение высоких технологий  в промышленности и выпуск  новой наукоемкой продукции сегодня  являются ключевыми факторами  устойчивого экономического роста  для большинства индустриально  развитых стран мира. Анализ развития  экономики показывает, что наиболее  прибыльными в настоящее время  стали предприятия и отрасли  в целом, которые ориентированы  на производство высокотехнологичных  товаров, таких как компьютеры  и полупроводники, лекарственные  средства и медицинское оборудование, средства связи и системы коммуникаций.

  Надо сказать, что этот коммерческий успех в этой области основан больше на знании, новых технических решениях, чем на производственных возможностях. На сегодняшний день все большая часть фирм перестраивает свои системы управления с традиционной производственной и рыночной на технологическую ориентацию, поскольку пионерная технология стала ключом к успеху на любом рынке, который ждет продукцию с новыми характеристиками и готов платить за это высокую цену. Технология рассматривается как важнейшее средство создания и поддержания конкурентного преимущества, поэтому применение различных методов финансирования процесса создания нововведений всегда актуально.

Не секрет, что в рыночной экономике основную массу исследований и разработок осуществляют коммерческие фирмы, а т.к. инновационная деятельность - это достаточно капиталоемкий процесс, фирмы неминуемо сталкиваются с необходимостью поиска оптимальной структуры источников финансирования.

В качестве последних могут выступать собственные и привлеченные средства, средства бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов. Максимальная эффективность создания, освоения и распространения инноваций таким образом зависит от наиболее оптимального портфеля инвестиций, поэтому фирмам нередко приходиться комбинировать различные варианты финансирования. Государство тоже, в свою очередь, заинтересовано в осуществлении фирмами и организациями инновационных проектов, поскольку сумма революционных инноваций повышает уровень научно-технического прогресса НТП в стране.

Таким образом, субсидируя создание инноваций в частном секторе, государство косвенным образом решает одну из основных макроэкономических проблем - ускорение НТП. В работе рассматриваются пути финансирования инновационной деятельности как с позиций коммерческих фирм, так и с позиций государства.

 

 

 

 

 

Глава 1. Коммерческое финансирование инновационной деятельности

1.Инвестиции фирмы в процессе создания нововведений

Для достижения конкурентных преимуществ и максимизации прибыли, фирмам, при нынешних условиях развития рынка, приходится разрабатывать и предлагать потребителю новые виды товаров и услуг. Данные нововведения требуют больших финансовых затрат по крайней мере на начальном этапе.

Это могут быть капитальные вложения в новые здания, сооружения, станки, оборудование, запасы сырья и материалов, используемых в производстве, затраты на проведение различных исследований и проектирование изделий и технологических процессов, а также на оплату работы сотрудников, рекламную кампанию и др. Одной из важнейших проблем, стоящих перед руководством фирмы, является решение вопроса какие средства следует выделять на исследования и разработки? Объем имеющихся средств всегда ограничен, и его необходимо разделять между сферами, где эти средства могут дать быструю отдачу, например реклама, и где решаются долгосрочные задачи, как в случае НИОКР. Но НИОКР - не единственная область, где требуются средства, не дающей немедленной отдачи, хотя именно здесь наиболее трудно принимать решения на базе показателя затраты - прибыль , т.к. только в редких случаях можно связать затраты на НИОКР непосредственно с видимыми изменениями прибыльности, поскольку динамика последней обычно подвергается воздействию и других факторов.

Размер средств, выделяемых ежегодно на НИОКР, во многом зависит от руководителя НИОКР, особенно в условиях, когда он не влияет на отношение компании к научно-техническим нововведениям.

 Обычно выделяют три  основные группы внутренних текущих  затрат на инновационную деятельность  фундаментальные исследования, прикладные  исследования и разработки. Данные  виды работ выполняются на  определенных стадиях инновационного  цикла. Под инновационным циклом подразумевается процесс создания, распространения и использования нововведений.

В целом, общая сумма финансирования инновационного проекта фирмы может складывается из средств, направляемых на

1. финансирование затрат  по техническому перевооружению, модернизации и увеличению производственных  мощностей 

2. финансирование затрат  по подготовке и освоению новой  и модернизированной продукции, конструкций и материалов, изготовления  опытных образцов, прогрессивных  технологических процессов

3. проведение НИОКР включая  приобретение лицензий , на финансирование затрат на приобретение оборудования, приборов и других товарно-материальных ценностей для этих работ

4. компенсацию повышенных  затрат на производство новой  продукции в период ее освоения

5. финансирование прироста  собственных оборотных средств, а также на возмещение их  недостатка  
6. погашение долгосрочных кредитов банков, а также на уплату по ним процентов

На этой базе определяется потребность в капитале, привязанная к графику реализации инновационного проекта и осуществляется поиск оптимального инструментария финансирования.

2. Методы коммерческого  финансирования инновационных проектов

Возможность для компании привлечь финансирование является критической составляющей процесса коммерциализации результатов исследований и опытно-конструкторской деятельности. Под методами финансирования инновационных проектов понимают такие способы финансирования инноваций, которые отражают использование специфических источников финансирования в увязке с хозяйственной ситуацией фирмы, планами ее текущей деятельности и развития. Все методы финансирования делятся на     прямые и косвенные.

Наиболее распространенными источниками прямого финансирования инновационных проектов являются

• банковский кредит;
• средства от эмиссии ценных бумаг;
• сторонние инвестиции под создание проектного предприятия для реализации проекта, средства от продажи или сдачи в аренду свободных активов,
• инновационный кредит;
• доходы от краткосрочных проектов для финансирования долгосрочных ;
• собственные средства фирмы прибыль;
• амортизационный фонд , средства, полученные под заклад имущества;

 

В свою очередь, к косвенным методам относят такие, суть которых заключается в обеспечении инновационных проектов необходимыми материально-техническими, трудовыми и информационными ресурсами. К подобным методам относят:

• покупка в рассрочку или получение в лизинг аренду необходимого для выполнения проекта оборудования;
• приобретение на используемую в проекте технологию лицензии с оплатой последней в форме роялти процента от продаж конечного продукта особенного по данной лицензии;
• размещение ценных бумаг с оплатой в форме поставок или получения в лизинг необходимых ресурсов;
• привлечение потребных трудовых ресурсов и привлечение вкладов под проект в виде знаний, навыков и ноу-хау;
• Подробнее о методах прямого финансирования:

 

 2.1 Банковский кредит.

Перед тем как обратится в банк фирма, выходящая на рынок с новым товаром или услугой, обычно сама оценивает свои инвестиционные проекты и выбирает из них самые эффективные. Банк смотрит расчеты, подготовленные специалистами фирмы и делает выводы на основе построения собственных моделей. В случае принятия решения о кредитовании банк заключает с фирмой кредитный договор, где фиксируются суммы выдаваемых ссуд, сроки и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие выплаты за кредит, формы обеспечения обязательств и т.д. Условно, все проекты по видам финансирования делятся на инвестиционное кредитование кредитная линия по нецелевому кредиту и проектное финансирование кредитная линия по целевому кредиту . При инвестиционном кредитовании источником возврата средств является вся хозяйственная деятельность заемщика, включая доход, который приносят проект.При проектном финансировании источником погашения средств кредита является сам проект. Проектное финансирование более рискованно по сравнению с обычным инвестиционным кредитованием. Предпочтения отдаются так называемым концевым проектам, когда основной объем инвестиций уже осуществлен за счет собственных средств, и требуется кредит на завершение производства и выпуска продукта или услуги на рынок. Считается, что фирме рационально брать кредит по частям и на меньший срок каждая и заключать с кредитором соглашение о выделении кредитной линии иными словами, лимита суммы кредитов, кредитного потолка , поскольку уменьшает стоимость и облегчает обслуживание кредита и попросту делает более реальным вообще получение кредита. Тем не менее, данный метод является рискованным и практически недоступным малым инновационным фирмам, поскольку для них единственной формой обеспечения обязательств является их собственность недвижимость, товары, оборудование , т.е. в случае неудачи они могут разориться.

2.2 Инновационный кредит.

На выдаче инновационных кредитов специализируются инновационные банки и инновационные фонды. Инновационные банки заинтересованы во внедрении высоко-прибыльных изобретений и перспективных новшеств. Доступность инновационного кредита для небольшой фирмы предоставляется большей, чем возможность получения коммерческого кредита, что обусловлено специализированной направленностью инновационных банков. Инновационные банки могут приобретать исследования и разработки для организации производства новых товаров и услуг или оказывать посреднические услуги в сфере маркетинга инноваций. В свою очередь, инновационные фонды могут оказывать финансовую поддержку, консультационные, патентные и др. технические услуги инновационным фирмам, осуществлять финансирование венчурных, связанных с повышенным риском, проектов.