Анализ уровней и динамики показателей прибыли

 Анализ  динамики и структуры активов  показал, что наибольшую долю  имущества предприятия составляют  внеоборотные активы на конец  года которые составляют 92,7%, что  больше предыдущего года на 0,9%. Долгосрочные финансовые вложения  остались неизменны. Положительным  моментом является уменьшение  дебиторской задолженности на 12067 тыс. руб. или 0,8 %. Уменьшение денежных  средств на конец отчетного  периода является отрицательным  моментом, так как денежные средства  являются высоко ликвидными.

 Таблица 2 – Анализ динамики и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

Источники капитала (Пассив)	Абсолютные значения, тыс.руб.		Структура, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	Абсо-лютные, тыс. руб.	в струк-туре, %
Источники средств предприятия - всего (700) в т.ч.:	1691238	1702243	100	100	11005	-
Собственный капитал (490),     из него:	1050420	1044982	62,1	61,4	-5438	-0,7
уставный капитал (410)	101049	101049	5,97	5,94	0	-0,03
добавочный капитал (420)	-	-	-	-	-	-
резервный капитал (430)	2404	2404	0,14	0,14	0	0
нераспределённая прибыль (470)	946967	941529	55,99	55,31	-5438	-0,68
Заёмный капитал (590+690-640-650),                     из него:	640818	657261	37,89	38,61	16443	0,72
долгосрочные заёмные средства (590), в т.ч.	-	-	-	-	-	-
займы и кредиты (510)	-	-	-	-	-	-
краткосрочные заёмные средства (690-640-650),    в т.ч.:	640818	657261	37,89	38,61	16443	0,72
займы и кредиты (610)	427000	520684	25,25	30,59	93684	5,34
кредиторская задолженность (620)	153818	136577	9,09	8,02	-17241	-1,07
средства, приравненные к собственным (640+650)	-	-	-	-	-	-

 

 Проанализировав  данные таблицы 2, можно сделать  вывод, что собственный капитал предприятия на конец отчетного периода составил 61,4%, что меньше предыдущего года на 5438 тыс. руб., это является следствием уменьшения нераспределённой прибыли, увеличения заемного капитала на 16443 тыс.руб. или 0,72 %.

Доля собственных средств в общей сумме средств предприятия составляет 61,4%, основным источником формирования являются займы и кредиты, что составляют 30,59%.

Так же следует отметить уменьшение кредиторской задолженности на 17241 тыс.руб , что составляет8,02 % от всех источников средств предприятия.

 

2.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

 

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого   определяется  достаточность или недостаточность собственного капитала.

Характеристику финансовой устойчивости и её изменения за анализируемый период следует начать с анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.  Представим в виде следующей таблицы (таблица 3).

 

 

 

Таблица 3 – Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Показатели	№ стр.	Сумма, тыс. руб.		Изме-нение за год (+, -)
		начало года	конец года
Наличие собственных оборотных средств и приравненных к ним средств (СОС)	1	-502977	-532524	-29547
Запасы (210-212-216)	2	8725	8571	-154
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы, услуги (230+240)	3	128228	116161	-12067
Итого ПЗ (2+3)	4	136953	124732	-12221
Краткосрочные кредиты и займы (610)	5	153818	136577	-17241
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги (621)	6	60630	14267	-46363
Итого (5+6)	7	214448	150844	-63604
ИФЗ (1+7)	8	-288529	-381680	-93151
Запасы, не прокредитованные банком (4-7)	9	351401	-26112	-377513
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги  (1-9)	10	-151576	-506412	-354836

 

  Анализ  обеспеченности предприятия собственными  оборотными средствами показал  недостаток собственных оборотных  средств для покрытия запасов  дебиторской задолженности за  товары, работы, услуги в сумме 506412 тыс. руб, что больше предыдущего  года на 354836 тыс. руб.

Сумма, необходимая для покрытия запасов и дебиторской задолженности 124732 тыс.руб.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями.

Рассмотрим традиционные коэффициенты, а также способы их использования для оценки финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент автономии (Ка). Он рассчитывается следующим образом:

где   Ск — собственный капитал;

А   — стоимость всех активов.

Коэффициент показывает фактическую или плановую долю собственного капитала в составе всех источников финансирования.

2. Коэффициент финансирования (Кф). Формула для его расчета:

где Зк — сумма привлеченных предприятием заемных источников финансирования.

Коэффициент показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные.

3. Коэффициент  долгосрочной финансовой независимости. (Кдн). Он рассчитывается по формуле  

 

 

 

где Зкд — долгосрочные заемные средства.

Коэффициент показывает, какая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств. 

4. Коэффициент маневренности собственного  капитала (Км). Он рассчитывается следующим образом:

 

а) при наличии в составе источников финансирования долгосрочных обязательств:

где Ав — балансовая стоимость внеоборотных активов;

б) при отсутствии в составе источников финансирования долгосрочных

 обязательств.

Коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в таблице 4.

Таблица 4 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	Расчёт показателя	Значение показателя наконец	Значение показателя на начало	Рекомендуемые значения коэффициента
Коэффициент автономии		0,6	0,3	≥0,5
Коэффициент обеспеченности  оборотных средств собственными  источниками		0,3	0,5	≥0,1
Коэффициент маневренности		0,5	0,5	≥0,5
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками		62,1	57,6	>1

 

Коэффициент автономии возрос и составляет 0,6. Коэффициент финансовой зависимости (автономии) предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому у ТГ «Ижтрейдинг» нормативное значение коэффициента.

Коэффициент маневренности составляет 0,5, что является нормой и характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

 

2.4 Анализ ликвидности баланса и  платежеспособности предприятия

Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.

 

Рис. 1. Классификация активов предприятия

 

 

 

Проверим платёжеспособность предприятия ТГ«Ижтрейдинг» с помощью анализа ликвидности баланса путём составления уплотнённого баланса (таблица 5).

Таблица 5 – Уплотнённый баланс ликвидности

Показатели	Абсолютное значение, тыс. руб.
	начало года	конец года
Актив
А1	526	5
А2	125894	99827
А3	11060	24905
А4	465036	466798
Пассив
П1	153818	136577
П2	0	0
П3	0	0
П4	1050420	1044982

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥ П1; А2≥П2; АЗ≥ПЗ;А4≤П4

Сопоставим группы активов и пассивов (Таблица 6).

Таблица 6- Определение ликвидности баланса

Неравенство	На начало года	На конец года
А1>П1	526<153818	5< 136577
А2>П2	125894> 0	99827> 0
А3>П3	11060 >0	24905 >0
А4<П4	465036< 1050420	466798< 1044982