Анализ финансового состояния предприятия

 

     Данная  матрица характеризует возможные финансовые состояния фирмы, а ее применение позволяет спрогнозировать финансовый путь на перспективу и выявить порог возможностей фирмы.

     Каждая  клетка матрицы характеризует финансово-хозяйственное  положение.

     Три позиции равновесия:

     Квадрат 1 - «Отец семейства»;

     Квадрат 2 - «Устойчивое равновесие»;

     Квадрат 3 - «Неустойчивое равновесие».

     Три позиции дефицита:

     Квадрат 7 - «Эпизодический дефицит»;

     Квадрат 8 - «Дилемма»;

     Квадрат 9 - «Кризис».

     Три позиции успеха:

     Квадрат 4 - «Рантье»;

     Квадрат 5 - «Атака»;

     Квадрат 6 - «Материнское общество».

     В таблице 3.2 приведены результаты расчета  показателей результата хозяйственной  деятельности фирмы (РХД), результата финансовой деятельности (РФД), результата финансово-хозяйственной  деятельности фирмы (РФХД).

     Таблица 3.2

     Определение результатов ФХД фирмы

 

     Таким образом, РХД = 1041,4 тыс. руб., РФД = 1845,8 тыс. руб., РФХД = 2887,2 тыс. руб.

     По  этим результатам можно изобразить матрицу финансовой стратегии ООО  «ГАЛЛА В».

     Таблица 3.3

Матрица финансовой стратегии  ООО «ГАЛЛА В»

 

     Фирма имеет РХД>>0, РФД>>0 и РФХД>>0 и находится в квадрате 6 –  «Материнское общество».

     Это очень хорошее положение для фирмы, однако, поскольку коэффициент финансирования, определенный в главе II (см. табл. 2.13), снизился за рассматриваемый период на 26,74%, то фирма ООО «ГАЛЛА В» имеет тенденцию к перемещению в квадрат 4 «Рантье».

     Это означает, что в перспективе ООО «ГАЛЛА В» будет довольствоваться умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и будет поддерживать задолженность на нейтральном уровне. 

3.2.  Возможные пути улучшения финансового состояния ООО «ГАЛЛА В» 

     Для правильной интерпретации и практического использования результатов диагностики необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.

     Для оценки и планирования деятельности компании необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.

     На  основании данных финансового анализа  можно классифицировать имеющиеся  проблемы, определить влияющие на них  параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.

     Можно применить методику управления текущими активами и пассивами: управление величиной  собственных оборотных средств, контроль оборачиваемости текущих  активов и пассивов; совершенствование кредитной политики; управление инкассацией дебиторской задолженности в плане снижения периода оборота дебиторской задолженности, изменения политики скидок покупателям и т.п.

     Использование результатов комплексной оценки можно представить в виде схемы, разработанной Любушкиным Н.П., Дьяковой В.Г.⁹

     В Приложении 2 изображена схема взаимосвязи  составляющих диагностики.

     По  результатам комплексной оценки и анализа финансового состояния  ООО «ГАЛЛА В» можно сделать следующие  выводы:

1. За рассматриваемый период ООО «ГАЛЛА В» успешно и гармонично развивалась, валюта баланса увеличилась почти на 52%, а собственные оборотные средства - на 11%. 
2. Значительно увеличилась рентабельность активов компании, что объясняется в большей степени ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
3. В рассматриваемом периоде произошло изменение структуры/активов в сторону увеличения внеоборотных активов.
4. Фирма ООО «ГАЛЛА В» на начало и конец 2004 года характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью. 
5. Анализ безубыточности компании «показал заметное снижение риска его деятельности, что характеризуется снижением значения «финансового рычага и ростом запаса финансовой прочности фирмы в стоимостном выражении.
6. В результате диагностики и последующего детализированного анализа выяснено, что фирма ООО «ГАЛЛА В» имеет проблемы с ликвидностью, которые усилились за рассматриваемый период. Снижение ликвидности, особенно в краткосрочном периоде, произошло за счет существенного роста кредиторской задолженности, что вызвало «омертвление денежных средств.
7. В целом можно сделать вывод о некотором улучшении финансового состояния ООО «ГАЛЛА В» за анализируемый период. 
8. Данный вывод подтверждается результатами расчета рейтинговой оценки компании ООО «ГАЛЛА В».
9. Анализ с использованием матрицы финансовой стратегии показывает, что ООО «ГАЛЛА В» находится в хорошем финансовом состоянии, однако имеет тенденцию к смещению в положение «рантье», то есть не использованию всех своих возможностей.

     В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового  состояния ООО «ГАЛЛА В».

• Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за кредит.
• Кроме того, компания должна направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям.
• При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

     В представленной работе не рассматривается влияние инфляционных процессов на финансовое состояние фирмы. Имеются публикации, в которых вопрос влияния инфляции на финансовое состояние фирмы освещен с точки зрения определения минимального значения рентабельности. Однако, эта тема весьма сложна и требует отдельного исследования. 

 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Актуальность  выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом пложении фирмы для  принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов.  Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства. Задачи работы определяются целью работы:

• исследование литературных источников по теме исследования;
• исследование организации бухгалтерского учета, аналитической работы на ООО «ГАЛЛА В»;
• изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;
• сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансовой деятельности фирмы;
• выполнение анализа финансовой деятельности фирмы;
• разработка мероприятий по укреплению финансовой деятельности фирмы.

     Предметом исследования послужила финансовая деятельность фирмы.

     Объектом  исследования стало общество с ограниченной ответственностью «ГАЛЛА В» (ООО «ГАЛЛА В»).

     Дипломная работа состоит из трех глав. В первой главе рассматривается теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы. За основу взята методика финансового анализа В.В. Ковалева, состоящая из оценки финансового состояния фирмы и детализированного анализа финансового состояния фирмы. Во второй главе представлена практическая часть расчета оценки и анализа финансового состояния ООО «ГАЛЛА В». Были рассчитаны коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) и коэффициент финансирования.

     Коэффициент покрытия уменьшился за год на 16,73%, что является тревожной тенденцией для фирмы, так как указывает на снижение способности компании погашать свои обязательства.

     Коэффициент финансирования, равный отношению собственного капитала к заемному капиталу, также  уменьшился на 26,74%.

     Это характеризует увеличение степени зависимости компании от внешнего финансирования. Сравнение периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что фирма с лихвой перекрывает по срокам своей кредиторской задолженностью дебиторскую, то есть, имеет дешевый источник финансирования своей деятельности.

     Оборот  дебиторской задолженности - 21,6117, оборот запасов – 2,2579, оборот кредиторской задолженности – 3,0435, период оборота  дебиторской задолженности – 16,66 дней, период оборота запасов – 159,44 дня, период оборота кредиторской задолженности – 118,28 дней, длительность операционного цикла – 176,1 день, длительность финансового цикла – 57,82 дня. Рентабельность активов компании увеличилась на 229,04%, что показывает существенное увеличение эффективности использования хозяйственных средств. При этом рентабельность продаж увеличилась на 165,85%, а оборачиваемость активов возросла на 23,53%.

     По  результатам проведенной комплексной  оценки компании ООО «ГАЛЛА В» можно  сделать следующие выводы:

     1) Компания в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развивалась, что выразилось в увеличении валюты баланса на 51,65% и в увеличении собственных оборотных средств ~ на 11%.

     2) Структурно-динамический анализ  уплотненного баланса выявил  увеличение внеоборотных активов  при соответствующем уменьшении оборотных на 2,12%, соответственно. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 8,05%, а заемные средства соответственно увеличились, в том числе произошло увеличение краткосрочной задолженности в структуре на 5734%, что является неоднозначным фактом для компании. Оценка финансовой устойчивости компании была проведена на основе данных годового баланса.