Анализ финансового состояния предприятия

 

5. Операционный рычаг

 

Операционный (производственный) леверидж представляет собой взаимосвязь  между совокупной выручкой предприятия, его прибылью до налогообложения  и выплаты процентов (EBIT), а также расходами производственного характера.

Эффект операционного левериджа определяется по формуле:

 

DOL  =  MP/ EBIT, где                                       (5.1)                                 

 

DOL – эффект операционного левериджа; 

MP  – маржинальная прибыль;

EBIT– прибыль до налогообложения и выплаты процентов (операционная прибыль).

При этом:

 

EBIT = Выручка - Затраты  на производство  реализованной продукции +(-) сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов

MP = выручка-переменные затраты

 

Эффект операционного левериджа (рычага) показывает на сколько процентов изменится операционная прибыль предприятия, в случае увеличении выручки на 1%.

Сила воздействия операционного  рычага также указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

В ОАО «Пронап» данный показатель за 2010 год составил  0,38, а в 2011 году - 1,33. Таким образом, изменение составило  0,95, достигнув значительного роста, что также говорит о кризисном  состоянии предприятия.

 

Заключение

 

Проведя анализ ключевых показателей  предприятия, следует отметить, что предприятие находится в удручающем состоянии. Практически все показатели не соответствуют минимальным значениям принятых норм.

Следует пересмотреть коммерческую политику:

• увеличить долю высоко маржинальных товаров в объеме продаж
• внедрить управление издержками.
• проанализировать каналы сбыта,
• рентабельность работы каждого из направлений деятельности, возможно, некоторые из них, придется закрыть.

При планировании бюджета необходимо использовать модели, опирающиеся на показатели рентабельности.

Также необходимо:

• оптимизировать систему закупок и логистики с целью сокращения логистического цикла;
• перевести часть закупаемого товара на условия товарного кредита или часть кредитов банков, используемых на закупку товара, в аккредитивы либо банковские гарантии с отсрочкой платежа по поставкам;
• ввести жесткий контроль над дебиторской задолженностью и систему процентов за предоставление отсрочки платежа.

Рекомендуется ужесточить финансовую дисциплину в части проведения оплат, возможно, потребуется создать централизованное казначейство или четко регламентировать работу уже созданного казначейства.

Необходимо внедрить систему краткосрочного планирования и скоррелировать ее с долгосрочным бюджетом.

Желательно ввести жесткий контроль дебиторской задолженности и  систему процентов за предоставление отсрочки платежа.

Встает вопрос о переводе части  краткосрочных кредитов в разряд долгосрочных. Для этого необходимо проводить работу с кредитными управлениями банков.

Эффективность деятельности очень  низкая. Рекомендуется пересмотреть стратегию развития, а именно:

• изменить коммерческую и закупочную политики;
• оптимизировать логистический цикл;
• ввести жесткую финансовую дисциплину;
• проанализировать все бизнес-процессы компании.

Внедрить бюджетное планирование или усовершенствовать уже существующее.

В случае, если подобные шаги не дадут  положительного результата, единственное, что можно рекомендовать, – разработать  план оздоровления компании, по сути, представляющий собой новый инвестиционный план развития и вывода компании из состояния неплатежеспособности. Если этого не сделать, вопрос о банкротстве предприятия – это дело ближайшего времени.

Таким образом, предприятие могло  бы избежать банкротства, которое обозначилось в рамках анализа, проведенного автором работы.

 

Список использованной литературы:

 

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Экоперспектива, 2010
2. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. – М: Инфра-М, 2010
3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2011
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:, Инфра-М, 2011
5. Экономический анализ. / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2010
6. Экономика организации. / Под ред. Н.А. Сафронова. – М.: Экономистъ, 2011
7. Экономика фирмы. / Под ред. В.Я. Горфинкеля. – М.: Юнити-Дана, 2010

 

Приложение №1

 
Окончание. Приложение №1

 
 Приложение №2