Анализ денежного потока и его прогнозирование

ГЛАВА 2 УЧЕТ и АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «Фриз» 

2.1 Характеристика ОАО “ Каска “ 

     Открытое  акционерное общество “ Каска “ зарегистрировано и начало свою деятельность в 1999 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не являясь подразделением более крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

     ОАО “ Каска“ - коммерческая фирма, главной  целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономический  субъект, данное предприятие является производителем определенных товаров  и услуг, необходимых на российском рынке, т. е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также предприятие, привлекая для  выполнения своих хозяйственных  и иных обязательств наемную рабочую  силу, т. е. сотрудников - менеджеров, бухгалтеров, администрацию, рабочих и других, способствует решению проблемы занятости  населения.

     ОАО “ Каска “ является малым предприятием со средней численностью работающих 21 человек. Но именно малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка, более чутки к изменениям рыночной конъюнктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации. Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы, хотя на определенных этапах своей деятельности предприятие имело не очень хорошие финансовые результаты[14, c. 302].

     Предметом деятельности ОАО “ Каска “ является:

     - производство и реализация товаров  народного потребления 

     - редакционно - издательская деятельность  и изготовление печатной продукции; 

     - рекламная деятельность;

     - подготовка учебных материалов  и их распространение;

     - операции с ценными бумагами;

     - коммерческая торговля;

     - курьерские услуги в г. Москве  и Московской области по доставке  документов Заказчика по назначению  и, если это необходимо, их дальнейшее  сопровождение в пределах области  и отправка Заказчику;

     - заключение контрактов, как с  российскими, так и с зарубежными  партнерами.

     ОАО “ Каска “ в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства, граждан, выполнения принятых на себя обязательств.

     Основной  вид деятельности ОАО “ Каска“ - производство рекламной продукции  и оказание рекламных услуг. В  рыночных условиях поиск партнеров  и потребителей стал играть одно из первостепенных значений, в чем и  может помочь обращение к рекламным  агентствам. Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей (будь то рекламные теле -, видео -, радиоролики  или объявления в газетах) в средствах  массовой информации, но также и  является сферой деятельности , производящей рекламные продукты - те же самые  рекламные носители, от качества которых  напрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциального потребителя  рекламируемого товара. Это могут  быть не только объявления текстовые  или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов и фотографий, но также и наружная реклама - щиты, вывески, переносные конструкции и  другое.

     В связи с вышеизложенным, целесообразно  рассмотреть организационную структуру  ОАО “ Каска“. Предприятие является малым, то есть не обладает значительным количеством трудовых ресурсов, но функциональные обязанности каждой группы работников распределены достаточно четко, чтобы система функционирования предприятия могла действовать  слаженно.

     Главным органом управления фирмы является собрание учредителей. Оно назначает  на должность директора предприятия, который является официальным главным  представителем интересов фирмы  и уполномоченным принимать финансово - хозяйственные решения различной  сложности. Директор нанимает на работу персонал, заключает договора, несет  ответственность за совершаемые  сделки. Поскольку предприятие небольшое, у директора ОАО “ Каска “ один заместитель - заместитель директора по производственной деятельности. Это необходимо в связи с тем, что деятельность фирмы можно условно разделить на два вида: взаимодействие с окружающей средой (поиск клиентов, заключение договоров, их обслуживание - т. е. контакты с клиентами ; взаимодействие с другими контрагентами и государственными органами - налоговой инспекцией, фондами обязательной регистрации) и собственно производство рекламной продукции (более узко - производство рекламной продукции, требующее достаточного количества физического труда, материалов, основных и оборотных средств)[14, c. 303]. 

2.2 Анализ финансового состояния ОАО “Каска “ 

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств  (активов) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств, (пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

     Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, в - первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборотного капитала за счет прибыли, и во - вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью  хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования поставщиков  техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда  персонала, вносить платежи в  бюджет. Поскольку выполнение финансового  плана в основном зависит от результатов  производственной и хозяйственной  деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных  факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет  о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

     Задачами  экономического анализа финансового  состояния являются: объективная  оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных  резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений  между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и  др.

     Анализ  финансово - хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной  степенью детализации.

     Основой анализа является система показателей  и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов  и эффективности его использования.

     После общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния  является исследование показателей  финансовой устойчивости предприятия[5, c.100]. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопроса о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

     F + Z + R^a = И^c + K^T + K^t + K^o + R^p ,

     где F - основные средства и вложения;

     Z - запасы и затраты; 

     R^a - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

     И^c - источники собственных средств;

     K^t - краткосрочные кредиты и заемные средства;

     K^T - долгосрочные кредиты и заемные средства;

     K^o - ссуды, не погашенные в срок;

     R^p - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

     По  сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

     Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные  средства направляются преимущественно  на приобретение основных средств и  на капитальные вложения, преобразуем  исходную балансовую формулу:

     Z + R^a = [(И^с + K^T) - F ] + [ K^t + K^o + R^p ] .

     Отсюда  можно сделать заключение, что  при условии ограничения запасов  и затрат величиной [(И^с + K^T) - F]: Z (И^с + K^T) - F, будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Kt + Ko + Rp): R^a K^t + K^o + R^p.

     Таким образом, соотношение стоимости  материальных оборотных средств  и величин собственных и заемных  источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния  предприятия[7, c. 99].

     Обеспеченность  запасов и затрат источниками  формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками  есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.

     Для 2009 года:

     24349 = (74759 + 0) - 58619

     24349 16140

     Для 2010 года:

     33863 = (74759 + 0) - 57169

     33863 17590

     Ни  в 2009 году, ни в2010 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов и затрат. При  этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы  всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

     Общая величина запасов и затрат Z предприятия  равна итогу раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

     Е^с = И^с - F

     Е^с₀₉ = И^с₀₉ - F₀₉ = 74759 - 58619 = 16140

Е¹⁰= И^с₁₀- F₁₀ = 74759 - 57169 = 17590

     В 2010 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы.

     Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

     Е^Т = Е^с + К^Т

     Е^Т₀₉ = Е^с₀₉ + К^Т₀₉ = 16140 + 0 = 16140

     Е^Т₁₀ = Е^с₁₀ + К^Т₁₀ = 17590 + 0 = 17590

     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):