Кредитоспосоность предприятия

 

Из таблицы 3 видим, что за исследуемый период происходит сокращение выручки от реализации продукции, работ и услуг на 30,45 %, сумма чистой прибыли за 2009-2011 гг. сократилась на 90 %. Среднегодовая стоимость основных фондов в 2011 г. относительно 2009 г. увеличилась на 12,06 %. Рассчитав показатели эффективности, можно заключить о снижении эффективности использования основных средств, так как сумма выручки на 1 руб. основных фондов сокращается на 37,94 %, а на 1 руб. полученной выручки необходимо 0,06 руб. основных средств, что на 61,13 % больше, чем в 2009 г. Общий уровень рентабельности производственной деятельности за исследуемый период сократился на 85,3 %, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности ООО «Монтаж-сервис».

Так как прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия, то в увеличении прибыли заинтересованы все участники производства.  Прибыль относят к показателям экономического эффекта, но не эффективности, так как абсолютная сумма прибыли не позволяет судить об отдаче вложенных средств. Однако анализ динамики валовой прибыли, темпов ее прироста, факторов, влияющих на величину прибыли и темпы ее прироста, себестоимости, выручки представляет значительный интерес. 

Таблица 4 – Формирование финансовых результатов ООО «Монтаж-сервис» в 2009-2011 гг.

Наименование показателя	Годы			2011 г. от 2009г.
	2009	2010	2011
Денежная выручка от реализации продукции	75059	61591	52201	-22858
Себестоимость реализованной продукции	57847	55372	51150	-6697
Валовая прибыль (убыток)	17212	6219	1051	-16161
Прибыль (убыток) от продаж	17212	6219	1051	-16161
Проценты к получению	9	22	27	18
Прочие доходы	316	236	493	177
Прочие расходы	547	414	254	-293
Прибыль (убыток) до налогообложения	16990	6063	1317	-15673
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	12879	6062	1317	-11562

 

Данные таблицы 4 отражают снижение всех показателей финансовых результатов. Так, выручка от продажи продукции в 2011 г. сократилась относительно 2009 г. на 22858 тыс. руб. Себестоимость сократилась на 6697 тыс. руб. Прибыль от продаж сформирована из разности выручки и себестоимости. Такие расходы как управленческие и коммерческие в ООО «Монтаж-сервис» не образуются. Сумма валовой прибыли равна прибыли от продаж и ее значение в 2011 г. сократилось по сравнению с 2009 г. на 16161 тыс. руб. организация осуществляет деятельность, приносящую процентные доходы, сумма которых в динамике 2009-2011 гг. увеличивается на 18 тыс. руб. и составляет в 2011 г. 27 тыс. руб. Прочую деятельность организации можно охарактеризовать положительно. Так в 2011 г. сумма доходов увеличилась на 177 тыс. руб., а сумма расходов сократилась на 293 тыс. руб. Таким образом, формирование прибыли до налогообложения складывается из прибыли от продаж, прочих доходов и процентов. Сумма прибыли до налогообложения в 2011 г. сократилась относительно 2009 г. на 15673 тыс. руб. Чистая прибыль сокращается на 11562 тыс. руб. Динамика финансовых результатов представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Динамика финансовых результатов ООО «Монтаж-сервис»

 

Таким образом, можно заключить о снижении эффекта и эффективности деятельности ООО «Монтаж-сервис» в 2011 г. относительно предыдущих лет.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

По данным таблицы 5 видим, что стоимость имущества за исследуемый период 2009-2010 гг. увеличилась на 3239 тыс. руб. за счет увеличение стоимости оборотных активов на 3513 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов за исследуемый период сократилась на 274 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов сократилась за счет сокращения основных средств на 225 тыс. руб. В 2011 г. 100 % внеоборотных активов представлено основными средствами. Стоимость оборотных активов за исследуемый период увеличилась большей частью за счет роста дебиторской задолженности на 9799 тыс. руб., а также за счет роста запасов на 1028 тыс. руб. и прочих оборотных активов на 83 тыс. руб. негативным моментом выделим сокращение суммы денежных средств в 2011 г. относительно 2009 г. на 7360 тыс. руб.

Таблица 5 – Состав и структура имущества ООО «Монтаж-сервис»

Показатель	Годы			2011 г. от 2009г.
	2009	2010	2011
Активов всего, тыс. руб.	37558	40870	40797	3239
внеоборотные активы	3079	3387	2805	-274
в % к итогу активов	8,20	8,29	6,88	-1,32
Основные средства	3030	3373	2805	-225
в % к итогу внеоборотных активов	98,41	99,59	100,00	1,59
Оборотные активы	34479	37483	37992	3513
в % к итогу активов	91,80	91,71	93,12	1,32
из них: запасы	1270	254	2298	1028
в % к итогу оборотных активов	3,68	0,68	6,05	2,37
НДС по приобретенным ценностям	158	122	122	-36
в % к итогу оборотных активов	0,46	0,33	0,32	-0,14
Дебиторская задолженность	13969	26467	23768	9799
в % к итогу оборотных активов	40,51	70,61	62,56	22,05
Финансовые вложения	475	475	475	0,00
в % к итогу оборотных активов	1,38	1,27	1,25	-0,13
Денежные средства	17065	8599	9705	-7360
в % к итогу оборотных активов	49,49	22,94	25,54	-23,95
Прочие оборотные активы	1541	1565	1624	83
в % к итогу оборотных активов	4,47	4,18	4,27	-0,19

 

Структура оборотных активов на протяжении 2009-2011 гг. постоянно изменяется. Так, доля запасов в оборотных активах в 2011 г. составила 6,05, что больше 2009 г. на 2,37 %. Доля НДС стабильна и на протяжении всего периода исследования составляет менее 1 %. Доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов в 2011 г. составляет 62,56 %, что больше 2009 г. на 22,05 %, но меньше показателя 2010 г. Доля финансовых вложений на протяжении всего периода исследования составляет порядка 1,3 % оборотных активов. Доля денежных средств в 2009 г. составила 49,49 %, в 2010 г. 22,94 %, а в 2011 г. увеличилась до 25,54 %. Немного более 4 % составляют прочие оборотные активы.

Структура имущества представлена на рисунке 2. Структуру имущества ООО «Монтаж-сервис» можно охарактеризовать положительно, так как доля оборотных (мобильных) активов больше доли внеоборотных (иммобилизованных).

Рисунок 2 – Структура имущества ООО «Монтаж-сервис»

 

Состав и структура капитала в значительной степени предопределяет экономическое положение предприятия. Весь капитал, как известно, состоит из двух частей – собственного (раздел III баланса) и заемного (IV и V разделы). За счет капитала осуществляется покрытие стоимости и приращение имущества предприятия. Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, в таблице 6 анализируется информация о величине, динамике и структурных изменениях всех источников средств предприятия, в том числе собственного и заемного капитала

Таблица 6 – Состав и структура капитала ООО «Монтаж-сервис»

Показатель	Годы			2011 г. от 2009г.
	2009	2010	2011
Пассивов всего, тыс. руб.	37558	40870	40797	3239
в т.ч.: собственный капитал	24089	30151	31468	7379
в % к итогу пассивов	64,14	73,77	77,13	12,99
Заемный капитал	13469	10719	9330	-4139
в % к итогу пассивов	35,86	26,23	22,87	-12,99
Краткосрочные обязательства	13469	10719	9330	-4139
в % к привлеченному и заемному капиталу	100	100	100	0,00
Кредиторская задолженность	13469	10719	9330	-4139
в % к привлеченному и заемному капиталу	100,00	100,00	100,00	0,00

 

По данным таблицы 6 видим, что стоимость капитала ООО «Монтаж-сервис» за исследуемый период увеличилась на 3239 тыс. руб. за счет роста собственного капитала на 7379 тыс. руб. Увеличение собственного капитала обеспечено ростом нераспределенной прибыли. Заемный капитал за исследуемый период сократился на 4139 тыс. руб. Заемный капитал ООО «Монтаж-сервис» на 100 % состоит из краткосрочных обязательств, представленных кредиторской задолженностью. Долгосрочные обязательства на протяжении 2009-2011 гг. отсутствуют. Структура капитала представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Структура капитала ООО «Монтаж-сервис»

 

Структуру капитала ООО «Монтаж-сервис» можно охарактеризовать положительно, т.к. доля собственного капитала составляет более 70 % и в динамике увеличивается.

Итак, ООО «Монтаж-сервис» обладает достаточным производственным потенциалом для развития производственной деятельности. Однако в динамике происходит снижение показателей эффективности деятельности, что является негативным моментом. Структура баланса ООО «Монтаж-сервис» не совсем удовлетворительна. Негативным моментом выделим значительную долю дебиторской задолженности, которую необходимо сократить до 30 % от стоимости оборотных активов, т.к. суммы задолженности предоставляются из собственных источников, что влияет на снижение эффективности их использования.

 

3.2 Оценка кредитоспособности ООО  «Монтаж-сервис»

 

 

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.

Таблица 7 – Показатели ликвидности баланса ООО «Монтаж-сервис»

А	2009г.	2010г.	2011г.	П	2009г.	2010г.	2011г.
А1	17540	9074	10180	П1	13469	10719	9330
А2	13969	26467	23768	П2	0	0	0
А3	2969	1941	4044	П3	0	0	0
А4	3079	3387	2805	П4	24089	30151	31468
Б	37558	40870	40797	Б	37558	40870	40797

 

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на конец отчетного периода имеет следующий вид:

2009 год      А1  > П1;  А2  > П2;    А3 >  П3;     А4   <  П4

2010 год      А1 <  П1;  А2  >  П2;    А3  >  П3;     А4  <  П4

2011 год      А1 >  П1;  А2   > П2;    А3  >  П3;     А4  <  П4

Говоря о ликвидности баланса в 2010 году, видим, что одно неравенство имеет противоположный зафиксированному в оптимальном варианте знак. Это говорит о том, что наиболее срочные обязательства не покрывались наиболее ликвидными активами.

В 2011 г. ситуация изменяется в лучшую сторону, исходя из чего, можно охарактеризовать ликвидность баланса как высокую. Достаточный запас собственного капитала дает возможность прогнозировать положительную перспективу в долгосрочном аспекте.

Таблица 8 – Показатели платежеспособности ООО «Монтаж-сервис»

Наименование показателя	Годы			Нормативные значения
	2009	2010	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,3	0,8	1,1	≥0,2-0,5
Коэффициент быстрой ликвидности	2,34	3,32	3,64	≥0,5-0,7
Коэффициент текущей ликвидности	2,56	3,50	4,07	≥1,5-2,0
Собственные оборотные средства	21010	26764	28663	-
Доля оборотных средств в активах	91,80	91,71	93,12	-
Доля запасов в оборотных активах	3,68	0,68	6,05	-
Коэффициент покрытия запасов	16,54	105,37	12,47	› 1,0