Внутрифирменное планирование на предприятии

      6 Инвестиционный  план 

     Инвестиционные  издержки определяются как сумма основного капитала (капитальные издержки) и чистого оборотного капитала. При этом основной капитал представляет собой ресурсы, необходимые для инвестиций, а чистый оборотный капитал – ресурсы, необходимые для полной или частичной эксплуатации новых капиталовложений. В данном разделе приводиться расчет потребности в капитале (таблица 6.1). 

Таблица 6.1 - Расчет потребности в капитале ОАО «Технолог»  

 

     Общая потребность в оборотном капитале была рассчитана в подразделе 4.3. Поскольку производство увеличивается с 2500 до 6700, то ОАО «Технолог» необходима еще одна сумма рассчитанного норматива оборотных средств (644,914 млн.руб.). Потребность в капитале на инвестиции рассчитана с учетом налога на добавленную стоимость (20%), который прибавляется к сумме необходимых инвестиций (табл.4.9.). В фонде накопления предприятия имеется 15% от необходимой суммы прироста капитала, отсюда необходимая сумма капитала составляет 957,3 млн. руб. или 233,5 тыс. евро.

     С ОАО «Внешторгбанк» заключена договоренность на получение кредита в евро по процентной ставке 11 % в первом квартале 2010 года. Срок возврата кредита 7 лет, отсрочка по выплате основной суммы долга – 1 год.

     Расчет  возврата долговых обязательств ОАО «Технолог» представлен в табл. 6.2 и осуществляется в соответствии с «Правилами по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов», утвержденным Минэкономики Республики Беларусь от 31.08.2005 года.

     Ставка  дисконтирования по собственным  средствам принята на уровне банковского  процента по полученному кредиту – 13%. В качестве чистой прибыли при оценке эффективности инвестиционного проекта выступает дополнительная чистая прибыль от реализации 6700 т пенополиуритана, выпущенном на введенном в 2009 году  оборудовании, купленном за счет банковского кредита. 
 
 
 
 
 

Таблица 6.2 - Расчет возврата долговых обязательств ОАО «Технолог»  

       
 

     Расчет  денежных потоков расходов и доходов  от инвестиций и их чистой приведенной  стоимости для ОАО «Технолог»   приведены в табл. 6.3 и табл. 6.4.  
 

Таблица 6.3 - Расчет денежных потоков расходов и доходов от капитального вложения

       
 

Таблица 6.4 - Расчет чистой приведенной стоимости денежных потоков от капитальных вложений

 

     Чистая  приведенная стоимость денежных потоков от инвестиций и динамический срок их окупаемости представлены на рисунке 6.1.

Рис. 6.1. Чистая приведенная стоимость денежных потоков от инвестиций 

     Расчет  простых и динамических показателей  эффективности инвестиций дан в  табл. 6.5. Приведенные в табл. 6.5 показатели эффективности инвестиций свидетельствуют  о том, что проект инвестиций в  расширение производства ППУ на ОАО «Технолог»   является эффективным.

Таблица 6.5 – Расчет простых и динамичных показателей эффективности инвестиций

            

     Дальше  приводится план по ресурсосбережению, усовершенствованию техники, технологии и организации производства, повышению  качества и конкурентоспособности  продукции.