Виды иностранных инвестиций. Предпринимательский капитал

 

Произошел высокий рост портфельных инвестиций. За первое полугодие 2012 г. они выросли практически в 5 раз и составили 1,19 млрд. долл., за аналогичный период 2011 г. – 0,24 млрд. долл. Абсолютным лидером по динамике среди видов портфельных инвестиций стали акции и паи, составив 1,104 млрд. долл. (рост в 7,4 раза к уровню показателя первого квартала 2011 г.). Наблюдается спад прочих инвестиций, показатель снизился на 17,9% и составил 65,99 млрд. долл. (В первом полугодии 2011 года показатель прочих иностранных инвестиций вырос в 3,3 раза по сравнению с первым кварталом 2010 года).

Накопленный иностранный капитал в экономике России в первом полугодии составил 334,7 млрд. долл., это на 6,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года (табл. 3.4.).

 

Таблица 3.4. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млн. долл. США)

 

	Накоплено на конец июня		В том числе
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Инвестиций I полугодие 2010 г.1)	262637	100	10663040,6%	110304,2%	14497555,2%
Инвестиций I полугодие 2011 г. 1)	315600	100	12026339,5%	88912,7%	17195857,8%
Всего инвестиций I полугодие 2012 г.1)	334672	100	12877738,5%	82882,5%	19760759%
Из них по основным странам – инвесторам	284027	85,0	100553	6815	176659
В том числе: Кипр	71181	21,3	49806	1865	19510
Нидерланды	55624	16,6	22467	24	33133
Люксембург	36706	11,0	1095	127	35484
Китай	27688	8,3	1278	1	26409
Соединенное Королевство (Великобритания)	25740	7,7	3237	2946	19557
Германия	24988	7,5	10963	10	14015
Виргинские о-ва (Брит.)	12089	3,6	7904	1812	2363
Ирландия	10616	3,2	325	4	10287
Япония	10295	3,1	981	4	9310
Франция	9110	2,7	2497	22	6591

 

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 59,0%, 197,6 млрд. долл. (за аналогичный период 2011 г. – 57,8%, 171,9 млрд. долл., 2010 г. – 55,2%, 144,9 млрд. долл.), доля прямых инвестиций составила 38,5% (2011 г. – 39,5%, 2010 г. – 40,6%), портфельных – 2,5% (2011 г. – 2,7%, 2010 г. – 4,2%).

Первое место по накопленным инвестициям в Россию в 1 полугодии 2012 г. аналогично периоду 2011 г. занял Кипр – 71,18 млрд. долл., затем следуют Нидерланды и Люксембург.

Среди видов экономической деятельности наиболее привлекательной для вложения иностранного капитала в 2011 году была финансовая деятельность – 86,9 млрд. долл., около 86,6 млрд. долл. из этой суммы было погашено. Второй отраслью по объему инвестиционных поступлений остается обрабатывающие производства – 41,08 млрд. долл. (21,55% от общего объема вложений). Однако с учетом того, что обрабатывающие компании погасили 36,03 млрд. долл., а их активы подверглись отрицательной оценке, вряд ли можно говорить о наличии интереса зарубежных инвесторов к данной отрасли. В оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования поступило в 2011 году – 24,46 млрд. долл., добычу полезных ископаемых – 18,64 млрд. долл. (табл. 3.5).

 

Таблица 3.5. Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности

	2011 год (млн. долл.)				Накоплено на конец 2011 г.
	Поступило всего	% к итогу	Погашено (выбыло)	Переоценка и прочие изменения активов и обязательств	всего	в% к итогу
Всего	190643	100	165161	-7195	347161	100
В том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	638	0,344	494	-168	2152	0,6
рыболовство, рыбоводство	25	0,01	61	–	75	0,0
добыча полезных ископаемых	18643	9,78	12688	249	56444	16,3
обрабатывающие производства	41086	21,55	36033	-6636	110010	31,7
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	1425	0,75	426	-327	6924	2,0
Продолжение таблицы 3.5.
строительство	1958	1,027	611	-356	13660	3,9
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	24456	12,83	16729	14	59579	17,1
гостиницы и рестораны	99	0,052	151	-11	843	0,2
транспорт и связь	5943	3,117	3375	-64	31140	9,0
финансовая деятельность	86885	45,57	86661	243	24848	7,2
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	9237	4,845	7329	-31	38088	11,0
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	25	0,013	512	-23	1596	0,5
образование	2	0,001	1	–	4	0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг	42	0,022	31	–	197	0,1
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	188	0,098	50	-85	1501	0,4

 

В сельском хозяйстве уровень иностранных инвестиций крайне мал, всего 0,34% от общего объема вложений в страну. Зарубежным партнерам намного выгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, которая во многих странах производится в избытке, чем создавать у нас конкурентоспособные производства. Исключение составляют только вложения в сельхозпредприятия, предназначенные для поставки сырья для пищевых производств, которые в нашей стране давно освоены и развиваются.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2011 году 165,16 млрд. долл.

По итогам первого полугодия 2012 г. в отраслевой структуре инвестиций явных изменений не произошло. Основная доля вложений пришлась на финансовый сектор, обрабатывающее производство, добычу полезных ископаемых. Объем поступивших в страну иностранных инвестиций на конец июня 2012 года практически совпал с объемом погашенных инвестиций, поступило 74,8 млрд. долл., погашено 67,5 млрд. долл. (на 17,4% меньше, чем в I полугодии 2011 года).

В последние два года отток капитала из страны растет. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня 2012 г. составил 116,8 млрд. долл. (табл. 3.6).

 

Таблица 3.6. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, млн. долларов США

	Накоплено на конец декабря 2012 г.		В том числе
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	117797	100	73927	12676	31194
из них в страны –	100270	85,1	66844	11321	22105
крупнейшие полу-
чатели инвестиций
в том числе:	30480	25,9	27143	1919	1418
Нидерланды
Кипр	29553	25,1	17985	2920	8648
Швейцария	8020	6,8	2931	51	5038
США	7760	6,6	6471	140	1149
Соединенное	5901	5	2335	3229	337
Королевство
(Великобритания)
Беларусь	5757	4,9	5270	1	486
Продолжение таблицы 3.6.
Люксембург	4944	4,2	2226	2463	255
Виргинские о-ва (Брит.)	4820	4,1	1611	498	2711
Австрия	1574	1,3	131	2	1441
Украина	1461	1,2	741	98	622

 

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2012 г. составил 117,8 млрд. долларов США. В 2012 г. из России за рубеж направлено 149,9 млрд. долларов США иностранных инвестиций, или на 1,2% меньше, чем в 2011 году.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 145,5 млрд. долларов США, или на 9,4% больше, чем в 2011 году.

 

Таблица 3.7. ПИИ в Европе по странам – объектам инвестиций

Позиция в рейтинге	Страна	Количество проектов, финансируемых за счет ППИ				Количество рабочих мест (2011 год)
		2010 год	2011 год	Изменение в период с 2010 по 2011 год	Доля прямых иностранных инвестиций (2011 год)
1	Великобритания	728	679	-7%	17%	29888
2	Германия	560	597	7%	15%	17276
3	Франция	562	540	-4%	14%	13164
4	Исландия	169	273	62%	7%	9205
5	Нидерланды	115	170	48%	4%	2229
6	Бельгия	159	153	-4%	4%	3599
7	Россия	201	128	-36%	2%	8362
8	Польша	143	121	-15%	3	7838
9	Ирландия	114	106	-7%	3%	5373
10	Швейцария	90	99	10%	3%	1546
	Другие	916	1040	14%	27%	59344
	Всего	3757	3906	4%	100%	157824

 

Пропустив вперед только Польшу, Россия заняла второе место в списке 10 европейских стран, которые привлекли наибольший объем прямых иностранных инвестиций.

На сферу производства приходится 51% проектов и 92% созданных рабочих мест. Инвесторы приходят в Россию для производства товаров, как для внутреннего, так и для международного рынка. В последние пять лет 51% прямых иностранных инвестиций в России был направлен в промышленное производство, где общее число проектов, финансируемых за счет ПИИ, составило 402 (табл. 3.8).

 

Таблица 3.8. ПИИ в российскую экономику по видам деятельности

Позиция в рейтинге	Вид деятельности, финансируемой за счет ПИИ	Количество проектов, финансируемых за счет ПИИ в период с 2007 по 2011 год	Доля от общего количества проектов в период с 2007 по 2011 год
1	Промышленное производство	402	51%
2	Продажи и маркетинг	259	33%
3	Логистика	46	6%
4	НИОКР	25	3%
5	Тестирование и обслуживание	20	2%
6	Головной офис	12	2%
7	Обучение и тренинг	8	1%
8	Центры обработки данных в сети Интернет	4	1%
9	Общие центры обслуживания	4	1%
10	Контактные центры	1	0%
	Всего	781	100%