Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России — ив иностранной валюте.

      Ст. 36. Банковские вклады физических лиц

      Вклад — денежные средства в рублях или  иностранной валюте, размещаемые  физическими лицами в целях хранения и получения дохода. (...)

      Из  Закона «О Центральном банке РФ»

      Ст. 35. Основными инструментами и  методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

      (...)

      5) валютные интервенции;

      (...)

      Ст. 62. В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать следующие обязательные нормативы:

      (...)

      7) размеры валютного, процентного  и иных финансовых рисков;

      (...)

      Ст. 68. Банк России регулирует размеры и  порядок учета открытой позиции  кредитных организаций (банковских групп) по валютному... и иным финансовым рискам.

      В начале данного параграфа уже  были представлены некоторые нормы  нового Закона «О валютном регулировании  и валютном контроле», Вместе с тем  он заслуживает более обстоятельного анализа, как в силу своей новизны, так и главным образом из-за суммы включенных в него идей, многие из которых представляются сомнительными или непродуктивными с точки зрения перспектив развития отечественной экономики, включая ее банковский сектор. Такой анализ специалисты уже провели, детально рассмотрев основные изменения, внесенные данным Законом в механизмы валютного регулирования и валютного контроля, а также проблемы, некорректно решенные или оставшиеся нерешенными⁵.

      Весьма  обширен перечень документов, образующих нормативную базу деятельности банков на валютном рынке. Только основных из этих нормативных актов Банка России насчитывается несколько десятков. К тому же многие из них находятся в переработке в связи с принятием и введением в действие рассмотренного выше нового варианта «валютного» Закона.

      В законодательстве обычно различаются  понятия «валютное регулирование» и «валютный контроль». Валютное регулирование — это деятельность государства, состоящая в регламентировании общественных отношений, связанных с валютой, порядка проведения операций с валютными ценностями посредством издания нормативных правовых актов. Государства с помощью валютного регулирования стремятся поставить под свой контроль валютные операции, выдачу иностранным лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивость своих валют.

      Так, большинство стран обязывает  своих экспортеров сдавать вырученные суммы в валюте или депонировать ее в определенных банках. Валютное законодательство многих европейских государств регламентирует национальные валютные рынки. Банки этих государств обязаны испрашивать специальные разрешения на предоставление иностранным заемщикам долго- и среднесрочных кредитов в национальных деньгах. Во многих странах валютное законодательство устанавливает режимы валютных счетов, лимиты вывоза валюты.

      Естественно, валютное регулирование — это  также применение соответствующих правовых норм к конкретным экономическим обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращение валютных правоотношений конкретных субъектов хозяйствования — участников валютных операций.

      Практически повсеместно применяются валютные ограничения — законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения преследуют различные цели: выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрацию валютных ценностей для решения государственных стратегических и текущих задач.

      Основные  вопросы валютного регулирования  в РФ решаются в Законе «О валютном регулировании и валютном контроле» (гл. 2).

      В РФ органами валютного регулирования  являются Центральный банк и Правительство РФ. Как известно, за Банком России законодательно закреплены три цели деятельности, включая такую, как защита и обеспечение стабильности рубля. В соответствии с этим он, в частности: 1) определяет сферу и порядок обращения в РФ валюты; 2) в пределах своей компетенции издает нормативные акты, обязательные для исполнения всеми резидентами и нерезидентами; 3) проводит все виды валютных операций; 4) устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ валютных операций; 5) устанавливает порядок перевода, ввоза и пересылки в РФ и из РФ валюты и рублей, а также открытия резидентами счетов в банках за пределами РФ; 6) устанавливает общие правила выдачи банкам и иным кредитным организациям лицензий на валютные операции и выдает такие лицензии; 7) устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, а также порядок и сроки их представления; 8) готовит и публикует статистику валютных операций.

      Кроме того, Банк России организует и непосредственно  ведет валютный контроль.

      Валютное  регулирование дополняется валютным контролем — деятельностью, имеющей целью обеспечение соблюдения участниками валютных операций соответствующего законодательства и разработанных на его основе нормативных правовых актов (для Банка России это часть его надзорной деятельности). Сюда относится:

      •      определение соответствия проводимых валютных операций законодательству и нормативным правовым актам и наличия у участников валютных операций необходимых лицензий (разрешений);

      •      проверка выполнения резидентами их обязательств в валюте перед государством и обязательств по продаже валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

      •      проверка обоснованности платежей в  валюте;

      •      проверка полноты и качества учета  и отчетности по валютным операциям.

      Органы  и организации, на которых законом возложены функции валютного контроля, обладают разным статусом: имеются органы валютного контроля и агенты валютного контроля (агенты органов валютного контроля). Органы валютного контроля — это государственные органы, отвечающие за организацию такого контроля и непосредственно участвующие в нем. Имеются в виду Центральный банк, Правительство РФ (п. 1 ст. 22 Закона), федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ (п. 2 ст. 22).

      Основным  органом валютного контроля в  РФ считается Банк России, действующий в этом качестве как непосредственно, так и через уполномоченные банки. Центральный банк как валютный контролер использует разные методы. Например, при валютном контроле за экспортно-импортными операциями применяются лицензирование, паспортизация операций, декларирование товаров (процедура заполнения и представления таможенному органу грузовой таможенной декларации при таможенном оформлении товаров), инспектирование. Кроме того, Центральный банк взаимодействует с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними уполномоченных банков как агентов валютного контроля.

      Органами  валютного контроля, уполномоченными  на эту роль Правительством, являются, в частности: Государственный таможенный комитет (ГТК) РФ; федеральный орган по налогам и сборам; федеральный орган по РЦБ.

      Правительство РФ обеспечивает: координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с ЦБ РФ; взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг как агентов валютного контроля с ЦБ РФ.

      Агентами  валютного контроля являются органы и организации, которые в соответствии с законом привлекаются к участию в валютном контроле и подотчетны одному из органов валютного контроля. Уполномоченные банки и валютные биржи независимо от своего желания являются агентами валютного контроля, подотчетными Центральному банку.

      Другие  агенты валютного контроля: профессиональные участники РЦБ, подотчетные федеральному органу исполнительной власти по РЦБ; таможенные органы, подотчетные ГТК; финансовые и налоговые органы, подотчетные Министерству финансов; территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля.

      Должностные лица органов и агентов валютного  контроля в пределах компетенции соответствующих органов и организаций обладают значительными правами.

      Укрупненно  основными направлениями валютного  регулирования и валютного контроля можно считать регулирование и контроль:

      1) валютных счетов юридических  и физических лиц, операций  по ним;

      2) рублёвых счетов нерезидентов  и операций по ним;

      3) экспортных операций, в том числе  экспорта капитала;

      4) импортных операций, в том числе импорта капитала;

      5) ввоза и вывоза ценных бумаг  и операций с ними;

      6) ввоза и вывоза платежных документов  в валюте и операций с ними;

      7) ввоза и вывоза наличной валюты, ее купли и продажи;

      8) кредитования в валюте.

      Отдельным объектом контроля следует считать валютные риски, связанные со всеми вышеперечисленными объектами. Для банков в этом последнем случае валютный контроль означает установление и проверку выполнения ими лимитов открытой валютной позиции⁶.

 

Глава 2. Банк России как организатор валютной политики

2.1. Валютный рынок  России

      На  протяжении апреля ситуация на внутреннем валютном рынке определялась сохраняющимся притоком значительных объемов валютной выручки, обусловленных высоким уровнем мировых цен на энергоносители, и ожиданиями участников рынка дальнейшей девальвации доллара США, что создавало предпосылки для превышения предложения иностранной валюты над спросом.

      В этих условиях Банк России сдерживал  чрезмерное укрепление рубля: рублевая стоимость бивалютной корзины по итогам периода практически не изменилась, составив на 1 мая 30,04 руб. против 30,07 руб. на 1 апреля.

      Поддержание стоимости бивалютной корзины потребовало  существенного увеличения объема интервенций со стороны Банка России. Объем покупки долларов США на внутреннем валютном рынке в апреле возрос более чем в 2 раза относительно аналогичного показателя за март и составил 16,2 млрд долл. США (см. рис. 1). Объем покупки евро также увеличился и составил 54,1 млн евро.

      По  итогам месяца официальный курс доллара США к рублю снизился на 1,5% с 27,70 до 27,27 руб./долл. США (см. рис 2). Официальный курс евро к рублю возрос на 1,7% с 33,63 до 34,19 руб./евро.

      Среднедневной оборот торгов биржевого сегмента внутреннего  валютного рынка в апреле значительно увеличился, в основном за счет возросших на 19,2% оборотов торгов по инструменту «рубль/доллар США», и составил 4,0 млрд долл. США, что обусловлено, в частности, возросшим присутствием на указанном сегменте Банка России (рис. 3).

      

      Рис. 1. Динамика рублевой стоимости бивалютной корзины и интервенции Банка России 

      

      Рис. 2. Динамика официальных курсов доллара  США и евро к рублю 

      Рис. 3 Совокупные объемы торгов на ETC по инструментам «рубль/доллар США» и рубль/евро»

      В то же время совокупный средний дневной оборот межбанковских кассовых конверсионных операций за указанный период уменьшился на 16,4% и составил 32,6 млрд долл. США. Основную долю указанного оборота по-прежнему составляли операции с инструментами «рубль/доллар США» и «доллар США/евро», которые достигли в долларовом эквиваленте 22,6 млрд долл. США и 6,5 млрд долл. США соответственно.

      Объем покупки долларов США Банком России за отчетный период более чем вдвое  превысил соответствующий показатель за март и составил 16,2 млрд долл. США. Объем покупки евро Банком России за апрель составил 54,1 млн евро, что многократно превышает аналогичный показатель за предыдущий месяц.

      Раздел 1.2. Динамика производных показателей курса рубля к иностранным валютам

      По  предварительной оценке, реальный эффективный курс рубля за январь-апрель 2006 года возрос на 6,5% к декабрю 2005 года (6,2% за январь-март). Реальный курс рубля к доллару США вырос на 7,9%, к евро — на 5,7% (6,9% и 6,5% соответственно за январь-март 2006 года).