Валютная политика ЦБ

      Раздел 1.3. Динамика золотовалютных резервов Российской Федерации По итогам апреля золотовалютные резервы возросли на 20,5 млрд долл. США (10,0%) до 226,4 млрд долл. США.

      Раздел 1.4. Совокупные объемы торгов по инструментам «рубль/доллар США» и «рубль/евро» (кассовые операции) Среднедневной объем торгов на ETC по инструменту «рубль/доллар США» с расчетами «завтра» в апреле возрос на 39,3% по сравнению с мартом до 1,73 млрд долл. США, что было обусловлено, в частности, увеличением объема интервенций Банка России. Среднедневной объем торгов на ETC по инструменту «рубль/доллар США» с расчетами «сегодня» снизился на 2,2% до 0,7 млрд долл. США. Среднедневной объем операций «валютный своп» в апреле оказался выше аналогичного показателя за предыдущий период на 12,6% и составил 1,5 млрд долл. США. В результате совокупный среднедневной оборот торгов на ETC по инструменту «рубль/доллар США» в апреле увеличился по сравнению с мартом на 19,2% и составил 3,9 млрд долларов США.

      Совокупный  межбанковский среднедневной оборот по инструменту «рубль/доллар США» за указанный период уменьшился на 11,2% по сравнению с предыдущим периодом и составил 22,6 млрд долл. США.

      Среднедневной объем торгов ETC по инструменту «рубль/евро» в апреле увеличился по сравнению с мартом на 8,8% до 34,8 млн евро. Совокупный межбанковский среднедневной оборот по инструменту «рубль/евро» уменьшился на 10,9%, составив в долларовом эквиваленте 385,0 млн долл. США. Среднедневной оборот по инструменту «доллар США/евро» в апреле сократился более чем на треть с 10,1 млрд долл. США до 6,5 млрд долл. США. В целом средний дневной оборот межбанковских кассовых конверсионных операций снизился на 16,4% с 39,0 млрд долл. США в марте до 32,6 млрд долл. США в апреле. 2008 г⁷.

2.2. Валютное регулирование и валютный контроль валютного рынка

      В соответствии с Законом от 9 октября 1992 г. (п. 5 ст. 6) порядок обязательной продажи резидентами поступлений иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ устанавливается Президентом РФ. Доля подлежащей обязательной продаже экспортной валютной выручки в настоящее время составляет 50% (см. п. 5 ст. 6 Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» в редакции Федерального закона от 8 августа 2001 г.).

      Обязательная  продажа части валютной выручки  относится к юридическим лицам, созданным по законодательству Российской Федерации и с местонахождением в Российской Федерации.

      Виды  валютных поступлений, на которые упомянутая обязанность не распространяется:

      •   взносы в уставный капитал предприятий  с иностранными инвестициями;

      •   дивиденды от участия в таких предприятиях;

      •   поступления от продажи ценных бумаг  и доходы по этим бумагам;

      •   заемные средства, а также суммы  погашения кредитов (займов), включая  проценты;

      •   возврат предоплаты по неисполненным  импортным контрактам.

      Для обеспечения обязательной продажи части экспортной валютной выручки российскому юридическому лицу на основании договора с уполномоченным банком параллельно открываются:

      1.  Транзитный валютный счет для  зачисления в полном объеме  поступлений в иностранной валюте, в том числе и не подлежащих обязательной продаже.

      2.  Текущий валютный счет для  учета средств, остающихся в  распоряжении юридического лица после обязательной продажи части валютной выручки.

      Обязательная  продажа валюты производится с транзитного  валютного счета по поручению его владельца, которое должно быть дано уполномоченному банку не позднее 7 календарных дней от даты зачисления иностранной валюты на транзитный счет. При непредставлении такого поручения в пределах указанного срока банк осуществляет эту продажу самостоятельно.

      Оставшаяся (после обязательной продажи) часть  валюты списывается банком с транзитного счета клиента и зачисляется на его текущий валютный счет, с которого она может затем расходоваться в соответствии с действующим законодательством.

      Таким образом, клиент, в принципе, не вправе производить платежи в иностранной валюте со своего транзитного валютного счета. Это правило, впрочем, имеет некоторые исключения. С транзитных счетов разрешается оплачивать:

      1.  Транспортировку, страхование и  экспедирование внешнеторговых грузов.

      2.  Таможенные процедуры и экспортные  пошлины.

      3.  Комиссионное вознаграждение, причитающееся  уполномоченным банкам за осуществление с транзитных счетов упомянутых выше платежей.

      4.  Комиссионное вознаграждение по  экспортным контрактам, начисленное в пользу посреднических организаций.

      Также регламентируются случаи, когда резиденты  — юридические лица могут покупать иностранную валюту за рубли через  уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке. Это допускается:

      1. Для осуществления текущих валютных операций, а также валютных операций, связанных с движением капитала, для которых не требуется лицензия ЦБ РФ.

      2.  Для оплаты командировочных расходов  своих сотрудников, направляемых в заграничные командировки.

      3.  Для осуществления платежей на валютные счета за границей, открытые с разрешения ЦБ РФ, для оплаты расходов на содержание представительств.

      4.  Для осуществления обязательных  платежей в иностранной валюте, взимаемых государственными органами в соответствии с федеральными законами.

      Основы  законодательного регулирования валютного  контроля в Российской Федерации определены разделом III Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Согласно ст. 10 Закона, целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

      Правовые  аспекты валютного регулирования  и валютного контроля...

      Основными функциями (направлениями) валютного  контроля являются:

      •   определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;

      •   проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже  иностранной валюты на внутреннем рынке Российской Федерации;

      •   проверка обоснованности платежей в  иностранной валюте;

      •   проверка полноты и объективности  учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.

      Валютный  контроль в Российской Федерации осуществляется двумя видами субъектов:

      •   органами валютного контроля;

      •   агентами валютного контроля.

      Органами  валютного контроля в РФ являются Центральный банк РФ, федеральные  органы исполнительной власти в пределах компетенции, установленной федеральными законами, а также федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством РФ.

      Агентами  валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку  РФ, а также организации, подотчетные федеральным органам исполнительной власти.

      Валютный  контроль осуществляет также Государственный  таможенный комитет Российской Федерации в соответствии со ст. 198 Таможенного кодекса Российской Федерации. Государственный таможенный комитет — орган валютного контроля, а иные таможенные органы — агенты валютного контроля, подотчетные этому Государственному комитету.

      Основные  виды ответственности за нарушения  валютного законодательства установлены п. 1 ст. 14 Закона о валютном регулировании и валютном контроле:

      •   взыскание в доход государства всего полученного по недействительным в силу настоящего закона сделкам;

      •   взыскание в доход государства  необоснованно приобретенного не по сделке, а в результате незаконных действий.

      Важно отметить, что взыскание штрафов  и иных санкций производится органами валютного контроля: с юридических лиц — в бесспорном порядке, а с физических лиц — в судебном.

      Таким образом, валютный контроль во всей своей  совокупности представляет довольно жесткое  контролирование со стороны государства всех сделок с другими государствами и, выступая в качестве инструмента власти, помогает правительству в распределении валютных ресурсов. Для того чтобы валютный контроль был эффективным, необходимо наличие сложной, многоуровневой системы управления, учитывающей все особенности внутренней экономики, положение страны в мировой торговле, а также интересы участников валютного рынка.

      Валютные  риски — это опасность в  процессе международной деятельности компании возможных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой. Международная деятельность компании включает:

      •   валютные операции;

      •   зарубежное кредитование;

      •   инвестиционную деятельность;

      •   международные платежи;

      •   международные расчеты;

      •   финансирование внешней торговли;

      •   международные гарантии.

      При страховании валютных рисков используют так называемые защитные оговорки — определенные условия, отражаемые в договорах и предусматривающие возможность их пересмотра в процессе действия договора. Защитные оговорки подразделяются на валютные оговорки, оговорки несовпадения валюты цены и валюты платежа, товарно-ценовые оговорки и форвардные операции⁸.:

      1. Валютные оговорки ставят условие,  в соответствии с которым сумма  платежа должна быть пересмотрена  в той же пропорции, в какой  произойдет изменение курса валюты  платежа по отношению к валюте оговорки. Валютные оговорки бывают косвенными, прямыми и мультивалютными:

      • Косвенная валютная оговорка применяется  в тех случаях, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространенных в международных платежах валют (евро, доллар, иена и др.), а платеж предусматривается в другой денежной единице (обычно национальной).

      • Прямая валютная оговорка применяется, когда валюты цены и платежа совпадают, но величина суммы платежа по условию договора ставится в зависимость от изменения курса валюты платежа по отношению к другой, более стабильной валюте — валюте оговорки.

      •   Мультивалютные оговорки — это оговорки, действие которых основано на коррекции  суммы платежа, но не к одной валюте, а к специально сформированному  набору валют, который называют «валютная корзина».

      2.  Оговорка несовпадения валюты  цены и валюты платежа. Эта оговорка заключается в том, что если валюта цены товара (или валюта займа) оказалась более устойчивой, чем валюта платежа, то сумма обязательств возрастает пропорционально к валюте оговорки.

      3.  Товарно-ценовая оговорка. Это условие,  включаемое в международные экономические соглашения с целью страхования экспортеров и кредиторов от инфляционного риска. Различают:

      •   оговорку скользящей цены, которая  повышается в зависимости от ценообразующих факторов;

      •   индексацию, основанную на включении в соглашение особой индексной оговорки о пересчете суммы платежа пропорционально измененному индексу цен за период от даты подписания до момента исполнения обязательств.

      4.  Форвардные операции. Один из  способов страхования валютных  рисков. Форвардный валютный контракт — это сделка, определяющая сумму валюты, которая должна быть обменена на другую валюту в определенный день в будущем по курсу, который устанавливается в момент заключения сделки. Разновидностью форвардных операций является хеджирование, используемое в банковской, биржевой и коммерческой практике для защиты зарубежных инвестиций от возможного валютного риска — изменений курса валют в будущем⁹.