Управление процессами банкротства

     К.кл за 2006 год = (2.369.498 – 425.719 – 127.121 – 978.218) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 838.440 / 1.516.050 = 0,553 или  почти 55,3 %

     Нормальные  ограничения коэффициента критической  ликвидности, согласно учебнику Савицкой Г.В.: 0,7 - 1,0, а другие экономисты считают, что 0,7 – 0,8. В нашем случае коэффициент занижен, что свидетельствует о низком превышении доходов от начисленных процентов по ценным бумагам и поступлений по расчетам над краткосрочными обязательствами организации.

     Коэффициент текущей ликвидности - один из основных показателей анализа деятельности организаций в российской и международной  практике, который показывает степень, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы (текущие  обязательства по расчетам и кредитам).

     Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650)

     Ктл за 2005 г = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650) = (2.221.197 – 77.144 – 978.218) / (569.574 + 777.212 + 0 + 0) = 1.115.835 / 1.346.748 = 0,829

     Ктл за 2006 год = (2.369.498 –127.121 – 978.218) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 1.264.159 / 1.516.050 = 0,834

     Большинство экономистов придерживаются мнения, что его значение должно быть около 2, но не менее 1. Ктл предприятия ОАО  «Павловский автобус» значительно ниже допустимо нормы, что свидетельствует о занижении оборотных активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обеспечивает резервный запас для компенсации при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не могут быть уверены в том, что долги будут погашены.

     Коэффициент абсолютной ликвидности – один из коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации. К.абс.л– это отношение  денежных средств и быстрореализуемых  ценных бумаг к краткосрочной задолженности организации. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Поэтому, чем выше значение этого коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости.

     К.абс.л = (стр. 250,260 баланса) / (стр. 610, 620, 630, 650, 660)

     К.абс.л  = (6.650 + 14.888) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 21.538 / 1.486.050 = 0,015 или 1,5%

     Нормальные  ограничения коэффициента абсолютной ликвидности от 0,20 до 0,25 или 20 -25%, т.к. в практике мала вероятность того, что все кредиторы организации в одно и то же время потребуют возврата текущей задолженности. Поэтому, если организация способна в текущий момент на 20 – 25 % погасить свои долги, то ее платежеспособность считается нормальной. Если данный показатель ниже, то это может свидетельствовать о серьезном дефиците свободных денежных средств. В нашем случае показатель невероятно низок, что свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств после уплаты своих долгов.

     Показатель  обеспеченности обязательств должника его активами = (стр. 110, 120, 130, 135, 140, 150 + стр. 215, 240, 250, 260, 270) / (стр. 510, 520, 610, 620, 630, 660)

     Поода 2005 = (1367 + 793.070 + 385.584 + 0 + 4.445 + 0  + 81.782 + 669.664 + 1.901 + 17.994 + 0) / (955.311 + 0 + 569.574 + 777.212 + 0 + 0) = 0,8496

     Поода 2006 = (1.235 + 781.725 + 413.808 + 4.520 + 0 + 89.930 + 816.902 + 6.650 + 14.888 + 0) / (941.419 + 0 + 699.271 + 816.779 + 0 + 0) = 0,867

     Данный  показатель должен быть около 1 или  выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия  покрывают долговые обязательства. В 2006 году показатель увеличился по отношению  к 2005 на 0,017, но значительно отстает от 1, таким образом, собственные активы предприятия не могут покрыть долговые обязтельства.

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам = (стр. 610, 620, 630, 660) / среднемесячная валовая  прибыль (как в денежной форме, так  и форме взаимозачетов)

     Сплат тек 2005 = (569.574 + 777.212 + 0 + 0) / (182.117  / 12) = 88,74

     Сплат тек 2006 = (699.271 + 816.779 + 0 + 0) / (247.764/ 12) = 73,43

     Чем ниже это показатель, тем выше способность  должника погасить свои обязательства  за счет собственной выручки. Очевидно, что показатель снизился на 15.31, что говорит о том, что предприятие повысило свою способность погасить свои обязательства.

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами характеризует  долю оборотных активов, покрываемых  собственными средствами.

     Косс = (III – I) / II = (1.111.952 – 1.201.306) / 2.369.498 = - 0,038

     Косс  должен быть более 0,1 (или 10%) на конец  года.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости)  = (стр. 490+640+650) / стр.300

     Ка 2005 = (1.102.171 + 111 + 0) / 3.405.663 = 0,324

     Ка 2006 = (1.111.952 + 1.383 + 0) / 3.570.804 = 0,312

     Отмечается  отрицательная динамика, уменьшается  доля активов, которая обеспечивается собственными средствами. В мировой  практике нормативным принято считать  значение 0,5.

       Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах = стр. 620 / стр.700

     Д 2005 = 777.212 / 3.405.663 = 0,2282

     Д 2006 = 816.779 / 3.570.804 = 0,2287

     Показатель  отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам = (стр. 230, 240) / стр.300

     2005 = (978.218 + 669.664) / 3.405.663 = 0,484

     2006 = (978.218 + 816.902) / 3.570.804 = 0,503

     Желаемый  значение показателя должно быть равно 0,4, более высокий показатель является нежелательным.

     Рентабельность  активов = чистая прибыль (убыток) отчетного  периода / совокупные активы = Ф2 стр.190 / Ф1 стр.300

     2005 = 14.322 / 3.405.663 = 0,004

     2006 = 9.779 / 3.570.804 = 0,003

     Рентабельность  активов снизилась на 0,1%, хотя показатель и так очень низок, что говорит  о том, что на предприятии ОАО  «Павловский автобус» присутствует низкая степень эффективности использования имущества организации.

     Норма чистой прибыли = чистая прибыль (убыток) отчетного периода / выручка (нетто)

     2005 = 14.332 / 1.634.259 = 0,009

     2006 = 9.779 / 2.159.655 = 0,005

     Нормальное  значение этого показателя равно примерно 0,2. Значение же показателя ОАО «Павловский автобус» значительно ниже, чем по норме. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия.

     К сожалению, баланс ОАО «Павловский  автобус» не является ликвидным, и предприятие не может отвечать по своим обязательствам. Показатели, характеризующие платежеспособность организации находятся на ненормальных уровнях. Показатели деловой активности довольны низки, предприятие слабо развивается и такими темпами не выйдет из риска банкротства.

       Заключение

    В ходе изучения и изложения в данной работе вопросов связанных с банкротством предприятий, а также мер по устранению опасности банкротства, можно сделать следующие выводы. На  ранней  стадии кризиса предприятие не включается в процедуру банкротства,  а речь идет о восстановлении платежеспособности фирмы. Применяя термин «банкротство», мы имеем в виду установление в судебном порядке финансовой несостоятельности предприятия,  т. е. его неспособности удовлетворить в установленные сроки, предъявленные к нему требования и выполнить обязательства перед бюджетом. Из сказанного в работе можно сделать вывод, что стержнем антикризисной стратегии,  в каком бы направлении она не разрабатывалась,  является атакующий стиль: жесткое и решительное обновление технологий - производства  сбыта  управления и т. п. «Атакующие выигрывают» - главный принцип антикризисной стратегии. Антикризисное управление,  применяемое и в период досудебной санации и в процессе банкротства,  ни в какой мере не противостоит методам регулярного менеджмента. Но оно имеет ряд особенностей, его специфика в сферах антикризисной стратегии и управления персоналом не исчерпывает всех особенностей управления в кризисной ситуации,  но именно в этих сферах менеджмента он проявляются наиболее ярко.

     Антикризисное управление  действительно отличается от управления в обычном режиме. Весь арсенал подходов и методов  последнего направлен на развитие и  выживание предприятия в долгосрочном аспекте (что включает в себя,  в том числе  и недопущение кризиса), а  методы первого нацелены исключительно на преодоление уже назревшего кризиса, обеспечение выживания в краткосрочном аспекте.  
 
 
 
 

     Используемая  литература:

1. Е.В. Калинина «Особенности законодательного развития и  усовершенствование процедуры несостоятельности (банкротства)»       № 5 г. Москва: Юрист  2007г.
2. Л.П. Павлова «Финансы предприятия» г. Москва: Юнити 2008г
3. Бобков А.В. Криминальное банкротство в исторической ретроспективе // Социальные конфликты в правовом контексте: анализ и проблемы регулирования: Сб. научных работ аспирантов и соискателей. – Омск: Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского, 2005.
4. Бокарева. Л. Об эффективности банкротства в России и государственного контроля в сфере банкротства. // Общество и экономика. – 2006. – N6.
5. Гаврилова В.Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики: Учеб. пособие. – М.: ТЕИС, 2003.
6. Практическое пособие по организации и экономике предпринимательской деятельности. Под ред. Т.Д. Аленичева. - М. Либ 2005.
7. “Банкротство (несостоятельность) предприятий”. Олег Кузнецов. "Домашний адвокат", N 14(71), 1994 год.
8. Костецкий Б., Янковский Н. Антикризисное управление – основа оздоровления предприятия // Экономист. – 2009. – №10.
9. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учеб. для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2007.
10. Телюкина М. Основы конкурсного права. – М.: Волтерс Клюверс, 2008.
11. Торкановский Е. Антикризисное управление // Хозяйство и право. – 2004. – №1. –С.499.
12. http://www.autobus.ru/frames.htm