Управление оборотными средствами

     Расчет  оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов ( то есть Т 31 + Т 32 = min) осуществляется по следующей формуле (модель Уилсона):

     ОР_пп = ,                                              (3.7)

     где 3 г – необходимый объем закупки  товаров (сырья и материалов) в год (квартал);

     Т 31 – размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке  в расчете на одну поставляемую партию; Т 32 – размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

     Годовая потребность в определенном виде сырья (лекарственного и ингредиентов), для производства плана, определяющая объем его закупки, составляет 1782,7 тыс. руб. Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 21,4 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 10,7 тыс. руб. в год. Подставляя эти данные в модель Уилсона получаем:

     ОР_пп =

     Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 21 раз (1782,7:84,4). При таких показателях размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными (частота поставки может быть определена и таким образом: 360:21=17 (дней), то есть через каждые 17 дней). 

     3.4 Рациональное управление оборотными активами предприятия. 

     Перед предприятием стоит задача определения  оптимального уровня оборотного капитала. Если величина оборотного капитала занижена, то такое предприятие будет постоянно  испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности и, как следствие, перебои в производственном процессе, потерю прибыли. И, наоборот, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия. Но увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в их приводит к замедлению их оборачиваемости и также снижает величину прибыли. Таким образом стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимального объема и структуры оборотных средств. В свою очередь определение необходимой потребности в оборотных средствах ставит перед предприятием задачу выбора оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств.

     Комплексная политика управления оборотными средствами включает в себя управление текущими активами и текущими пассивами.

     Стратегия финансирования текущих активов  определяется в зависимости от того, какое решение примет финансовый менеджер в отношении источников покрытия временных потребностей, то есть покрытия временной части оборотных средств. В финансовом менеджменте различают четыре модели управления оборотными средствами: идеальная, агрессивная, консервативная и умеренная.

     Рассмотрим  на примере анализируемого предприятия  сравнительные результаты применения различных моделей рационального управления оборотными активами предприятия.

     Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2008 г. – 20160 тыс. руб.; прибыль о реализации продукции (работ, услуг) – 947,9 тыс. руб., внеоборотные активы – 2453 тыс. руб. 

Таблица 3.1-Модели рационального управления оборотными средствами.

 

     Исходя  из данных условий можно сделать  следующие выводы:

     1. Постоянный оборотный капитал равен 355 тыс. руб.

     2. Минимальная потребность в источниках  финансирования всех активов  предприятия составила в марте  511 тыс. руб.

     3. Максимальная потребность в источниках финансирования всех активов предприятия наблюдается в январе, мае и июне – 688 тыс. руб.

     4. Прямая 1 характеризует агрессивную  модель управления текущими активами, если долгосрочные пассивы будут  составлять 511 тыс. руб., а остальная  потребность будет покрываться за счет краткосрочной кредиторской задолженности. Тогда чистый оборотный капитал будет равен 355 тыс. руб. (511-156).

     5. Прямая 2 отражает консервативную  модель управления текущими активами. В этом варианте долгосрочные  пассивы покрывают внеоборотные активы и большую часть переменного оборотного капитала. Чистый оборотный капитал равен 514 тыс. руб. (670-156).

     Прямая 3 показывает умеренную модель управления текущими активами, когда долгосрочные пассивы покрывают постоянный оборотный капитал и половину переменного оборотного капитала. Чистый оборотный капитал при такой модели управления составит 444 тыс. руб. (600-156).

 

     Рис 3.1- Сопоставление различных моделей рационального управления оборотными активами.

Таблица 3.2 - Модели рационального управления оборотными активами.

 

     Исходя из всесторонней оценки размера, состава и структуры текущих активов финансовый отдел предприятия может разработать комплексную политику управления оборотными средствами на каждый период производственной деятельности анализируемого предприятия. 
 
 
 
 

 

     Выводы и предложения 

     Итак, оборотные средства представляют  собой  авансируемую  в  денежной форме стоимость  для  планомерного  образования  и  использования  оборотных производственных  фондов   и  фондов  обращения  в  минимально   необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной  программы и  своевременность  осуществления  расчетов.  Поскольку  оборотные  средства включают как материальные так  и  денежные  ресурсы,  от  их  организации  и эффективности  использования  зависит  не   только   процесс   материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

     С помощью анализа проведенного в СХПК «Алексеевка» можно сделать следующие выводы.

      Реализация продукции животноводства в структуре снизилась в 2008 году по отношению к 2007 году с 87,13 до 82,68%. Доля молока немого снизилась с 44,06 до 43,27 доля массы телят при рождении увеличилась на 6% и составила 15,07% от всей продукции; прирост телят повысился с 4208 тыс. руб. до 4508 тыс. руб. Масса поросят при рождении снизилась в -9,67 раз. Доля прироста поросят-отъемышей тоже уменьшился в 9,05 раз , так же как и прирост поросят на -0,3%.

      По  продукции растениеводства произошло  увеличение. Так объем продукции растениеводства повысился с 2251 тыс.руб.  (12,87%) до 3289,79 руб. тыс.руб. (17,32%) по отношению к 2007 году. Предприятие СХПК «Алексеевка» специализируется на производстве продукции животноводства (82,68%).

     Наблюдается недовыполнение плана по обеспеченности трудовыми ресурсами на 5,4 %, что  связано с нестабильной обстановкой в коллективе.

     Анализируя  финансовые результаты СХПК «Алексеевка» можно сказать, что в 2008 г. получило убытки, то есть было нерентабельным по сравнению с 2007 г. Необходимо предпринять меры по улучшению финансового состояния.

     Рассмотрим  показатели характеризующие эффективность производства и выясним, что для поддержания нормальной производственной деятельности СХПК «Алексеевка» вынуждено привлекать дополнительные средства в сумме 619,376 тыс. руб.

     Происходит  ускорение оборачиваемости МПЗ  и сокращение срока хранения, это свидетельствует об использовании запасов на предприятии.

     СХПК  «Алексеевка» неэффективно использует свой оборотный капитал и находится в неустойчивом финансовом положении с тенденцией к ухудшению.

      В связи с таким положением на предприятии в целях улучшения его, нами предлагается:

• расчет оптимального размера партии поставляемых запасов (при этом минимизируются текущие затраты по обслуживанию запасов);
• выбор метода списания производственных запасов на производство;
• рациональное управление оборотными активами предприятия.

 

Список  использованных источников 

     

1. Астринский  Д. Экономический анализ финансового  положения предприятия // Экономист.- 2005.-№ 2.-55-59 с.
2. 24 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – Минск, ООО "Новое знание", 2006.-  537с
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М. 2001. -215 с.
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004. Т.1. - 497 с.
6. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 2000.-  228 с.
7. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. 2006. – 740 с.
8. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2004.- 520 с.
9. Графов А.В. Оценка финансово- экономического состояния предприятия //Экономический анализ: теория и практика. – 2005.- №1.- 16-19с.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2002. - 276 с.
11. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002. –240 с.
12. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 14. –М.: ИНФРА-М, 2005. -280с.
13. Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. - 471с.
14. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия/ Под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета – М.: Финансы и статистика, 2002. - 282с.
15. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: ПРИОР, 2005. - 187с.
16. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 479с.
17. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. –  408 с.
18. Финансы предприятий: Учебник / Н.В, Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.: Под ред.проф. Н.В, Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. -357 с.
19. Чернов В. А. Экономический анализ. Торговля, общественное питание, туристический бизнес. М.: Юнити-Дана, 2003.- 688 с.
20. Шеремет А.Д., Сейфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: 2006. - 365с.