Трансформация сбережений населения в инвестиции

      В то же время развитие сберегательного  процесса в России в посткризисный  период затруднялось следующими факторами:

      - монопольным положением сберегательного банка на рынке розничных услуг. Наличие государственной гарантии средств физических лиц в Сбербанке, а также высокоразвитая филиальная сеть обуславливает его монопольное положение на рынке ритейла,

      - недоверием населения к банкам. Наиболее сохранными были сбережения в наличной иностранной валюте.

      - нестабильностью российской экономики. Несмотря на присвоение Российской Федерации ведущими мировыми агентствами высокого инвестиционного рейтинга, большую роль все еще играла неразвитость экономической культуры населения.

      Перечисленные факторы демонстрируют причины, по которым российское население было склонно осуществлять сбережения в неорганизованном виде.

      В последующие года ситуация изменилась, государством были предприняты меры по защите вкладчиков – Федеральный закон “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации”№177-ФЗ. Общая картина системы страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации в настоящее время выглядит следующим образом. По состоянию на 1 апреля 2007 г. в реестре банков – участников ССВ включено 916 банков. Объем размещенных в них средств населения превысил 4,3 трлн. руб. В общем объеме средств населения в банках-участниках ССВ депозиты и счета, на которые распространяется действие Закона (страхуемые вклады), занимают свыше 90%.

      Факторами, осложняющими в настоящее время сберегательный процесс в нашей стране, являются следующие:

      - Недостаточный уровень реальных доходов населения и их дифференциация. Средний класс, являющийся традиционно основной составляющей рынка организованных сбережений, так и не сформировал на должном уровне. Слои населения, имеющие невысокие доходы, не имеют средств на сбережения. В то же время люди с высоким заработком зачастую предпочитают хранить свои средства либо в иностранных банках, либо в их российских филиалах.

      - Низкая сберегательная культура физических лиц. Если  в условиях административно- командной экономики большинство населения, в связи с дефицитом продовольственных товаров и государственной агитацией, хранило деньги в сберегательных кассах, то после кризисов 90-х годов население не склонно доверять свои средства финансовому рынку.

      - Бум потребительского кредитования. Высокая конкуренция на рынке ритейла обуславливает доступность разнообразных видов потребительского кредита широким массам населения. В сложившихся условиях физические лица не склонны сберегать деньги для последующего финансирования крупных приобретений, предпочитая покупку в кредит.

      - Недостаточная развитость институциональных посредников на финансовом рынке. Существенным конкурентом банковской системы с точки зрения уровня доходности инвестируемых сбережений для населения является институт паевых инвестиционных фондов. Безусловно, разъяснительная реклама в общедоступных средствах массовой информации ведется довольно широко, однако российское население достаточно консервативно и не склонно рисковать.

    Для модернизации и развития экономике  нужна развитая кредитная система, предоставляющая разные по структуре  и срочности кредиты, прежде всего  инвестиционные. Но в России проблема заключается не столько в их предоставлении, сколько в ресурсах, обеспечивающих реализацию кредитных продуктов. Основными ресурсными источниками в развитых странах являются сбережения населения и предприятий. А в России доля привлеченных средств физических лиц и нефинансовых организаций в пассивах банковской системы в течение последних лет снижалась с начала 2008 г. на 1,4 процентных пункта за полтора года. Достигнутый уровень – 42% – явно недостаточен для интенсивного развития экономики, особенно с учетом того, что на средства со сроком привлечения более трех лет приходится только 5–6% пассивов. Некоторый рост сбережений населения, который наблюдался в условиях кризиса в 2009 г., пока не стал системным фактором.

    Одной из слабостей нашей финансово-экономической  системы является превалирование в ней «коротких» денег и фактическое отсутствие в рыночных фондах «длинных» денег. Российский рынок акций так сильно пострадал прежде всего из-за того, что в эти акции были вложены во многом «короткие» деньги, которые в первую очередь изымаются в случае тех или иных неблагоприятных процессов. И весьма тяжелое обострение проблем ликвидности российских банков, инвестиционных комиссий тоже связано с тем, что в них преобладают «короткие» деньги. И когда на «короткие» деньги приобретаются активы, для которых требуются «длинные» деньги, например недвижимость и земля, то заминка с ликвидностью достаточно быстро приводит к неплатежеспособности этой кредитной организации, поскольку она не может в короткий срок реализовать недвижимость, землю, другие «длинные» активы. «Длинные» деньги – это долгосрочные кредиты, характерны для неинфляционной экономики, когда выгодны и надежны инвестиции на долгий срок. «Короткие» деньги – это краткосрочные кредиты; характерны в период инфляции, когда инвестиции на долгий срок невыгодны.

    На  данный момент развития экономики нашей страны очевидна необходимость создания и внедрения новых программ по привлечению сбережений населения в банки, по улучшению благосостояния населения. 
 
 

1.3. Государственное регулирование сберегательного процесса населения 
 

      Государственное регулирование сберегательного  процесса в условиях современного развития российской экономики является актуальным и необходимым. Нехватка внутренних инвестиций сдерживает развитие отечественного производства, а следовательно, и экономический рост страны.

      Необходимость государственного регулирования сберегательного  процесса была впервые обоснована Дж.Кейнсом. Он утверждал, что не все доходы населения становятся расходами, так как у людей по мере роста дохода опережающим образом растет склонность к сбережениям. Это сокращает возможности расширенного воспроизводства. Данную проблему он предложил решать на правительственном уровне.

      В условиях рыночной экономики, когда  часть доходов не расходуется, а  уходит в накопление, этот кругооборот как бы сужается. Это и есть проблема, с которой должно справляться государство, обеспечивая возможности для превращения этих сбережений в инвестиции. В современных условиях сбережения населения также рассматриваются как источник инвестиционных ресурсов для производственной сферы.

      Основными принципами системы страхования  вкладов (№177-ФЗ), сформулированными в Законе стали следующие.

      1.Обязательность участия банков в системе страхования вкладов. Любой банк, имеющий лицензию Банка России,  имеет право подать заявку на участие в системе страхования вкладов и будет признан удовлетворяющим требованиям при соответствии определенным Законом условиям.

      2.Сокращение рисков наступления неблагоприятных последствий для вкладчиков в случае неисполнения банками своих обязательств. Государство в лице Агентства по страхованию вкладов устанавливает возмещение по депозитам каждому вкладчику в размере 100% суммы вкладов в банке, не превышающей 100 тыс. руб., плюс 90% суммы вкладов в банке, превышающей 100 тыс. руб., но в совокупности не более 400 тыс. руб. Выплата возмещения по вкладам производится Агентством в соответствии с реестром обязательств банка перед вкладчиками, формируемым банком, в отношении которого наступил страховой случай.

      3.Прозрачность деятельности системы страхования вкладов. Принцип обеспечивается постоянным надзором Банка России за соответствие коммерческих банков требованиям системы, которые включают в себя признание Банком России учета и отчетности банка достоверными; выполнение банком установленных обязательных нормативов; достаточная финансовая устойчивость банка, утвержденная Банком России; соответствие деятельности банка нормам, установленным федеральными законами “О Центральном банке Российской Федерации”, ”О банках и банковской деятельности”, ”О несостоятельности кредитных организаций”.

      4. Накопительный характер формирования фонда обязательного страхования вкладов за счет регулярных страховых взносов банков – участников ССВ.

      Особое  внимание стоит уделить факту  гарантирования выплаты денежных средств  в определенном размере в каждом банке, участвующем в системе.

Принятие Закона привело к росту рынка банковских депозитов, который с 2004 года начинает развиваться бурными темпами. С 2004 по 2005 гг. прирост денежных средств на вкладах составил 30%, с 2005 по 2006 год – 39%.В этот период происходит резкий отток организованных сбережений в валюте в сторону рублевых вкладов. Такая тенденция связана с естественным желанием граждан уберечь свои средства от инфляции.

    Общая картина системы страхования  вкладов физических лиц в банках Российской Федерации в настоящее время выглядит следующим образом. По состоянию на 1 апреля 2007 года в реестр банков – участников ССВ было включено 916 банков.

    Согласно  данным Росстата доля организованных сбережений в структуре использования доходов населения в 1 полугодии 2007 года составила 8,3%, оказавшись ниже соответствующего показателя 2006 г на 1,9п. п. Расходы на покупку иностранной валюты в 1 полугодии 2007 г по сравнению с аналогичным периодом 2006 г уменьшились с 7,3 до 5,4%. Доля доходов на потребление выросла на 1,3 п.п. до 71,9%.

    В России при принятии Закона размер страхового возмещения соответствовал 1,34 доли ВВП на душу населения, что характеризовало национальную систему защиты депозитов как соответствующую наилучшей мировой практике. Однако за 2003-2004 гг. объем ВВП вырос на 15% а номинально начисленная среднемесячная заработная плата на 55%. В результате по итогам 2004 г. Указанный показатель снизился до 0,86 доли ВВП на душу населения. Дальнейший экономический рост, происходивший в российской экономике в 2006 г., обусловил объективную необходимость повышения размера страхового возмещения. Так, с 26 марта 2007 г. Сумма страхового возмещения была повышена до 400 тыс. рублей.

    Таким образом, ускорению процесса трансформации  сбережений населения в инвестиционные ресурсы российской экономики будут  способствовать следующие направления государственного регулирования сберегательного процесса. Макроэкономическая стабильность в стране является главным условием доверия населения. Также особую роль играет формирование массовой культуры инвестирования временно свободных доходов путем соответствующей широкой имиджевой рекламы финансовых посредников, публикации разъяснительных статей в средствах массовой информации. Стимулирование для банков долгосрочных инвестиций в развитие производства, предоставление инвестиционных налоговых кредитов, а также создание системы льготного налогообложения для инвесторов будут стимулировать организованные сбережения. Одним из главных условий является создание эффективной системы гарантий интересов частного вкладчика. Из этого следует, что регулирование сберегательного процесса в Российской Федерации на современном этапе развития является необходимым и требует пристального внимания со стороны государства. 
 
 

1.4. Повышение роли банковского сектора в трансформации

сбережений  населения в инвестиции 
 

      Основным  институтом мобилизации денежных средств  населения и трансформации их в инвестиции продолжает оставаться банковская система России, которая пока не играет заметной роли в процессе трансформации сбережений населения в инвестиции. Лишь треть ежегодного прироста сбережений населения, который составляет величину около 20 млрд. долл., поступает в банковскую систему. Основная их часть - 55%, или около 100 млрд. долл., направляется на покупку наличной валюты (доллары и евро) или хранится в рублях на руках у населения, инвестиционный потенциал населения достаточно высок, однако он практически не используется, т.к. сбережения населения не вовлечены в инвестиционный процесс региона.

      Активизация операций банков с реальным сектором экономики невозможна без создания устойчивой долгосрочной ресурсной  базы.

      В связи с этим стратегической задачей развития банковского сектора является создание условий для расширения деятельности банков по привлечению сбережений населения. Предпосылками увеличения сбережений населения в банках являются:

      1. укрепление устойчивости кредитных организации и банковского сектора в целом; укрепление правовых основ защиты интересов кредиторов и вкладчиков; повышение уровня доверия экономических субъектов к государству и партнерам по бизнесу, в том числе доверия населения к финансовым посредникам;