ТЭО проекта по разделу добываемой нефти между государством и инвестором

       Согласно методике распространенным, обобщающим критерием экономической оценки проектных решений (финансовой рентабельности проекта) является чистая текущая стоимость (ЧТС) или чистый дисконтированный доход (ЧДД). Английское название критерия NPV (net present value). Чистая текущая стоимость по проекту определяется как сумма величин, полученных дисконтированием разностей между всеми годовыми притоками и оттоками реальных денег, накапливаемая в течение жизни проекта. Эти разности дисконтируются к моменту времени, когда предполагается начало осуществления проекта. Другими словами/ чистые дисконтированные потоки реальных денег, полученные для каждого года проекта, складываются, чтобы получить ЧТС проекта в целом:  

ЧТС=ДП(0)+ДП(1)α1+ДП(2)α2+…+ДП(Т)αТ 

        Значения коэффициентов дисконтирования αt можно получить из специальных таблиц дисконтированных величии.

       Норма дисконта должна быть равной фактической ставке процента по долгосрочным ссудам на рынке капитала или ставке процента (стоимости капитала), которая уплачивается получателем ссуды. Норма дисконта должна по существу отражать возможную стоимость капитала, соответствующую возможной прибыли инвестора, которую он мог бы получить на ту же сумму капитала, вкладывая его в другом месте, при допущении, что финансовые риски одинаковы для обоих вариантов инвестирования. Кроме этих основных критериев для оценки экономической эффективности проектов используются следующие: − срок возмещения начального капитала, показывающий тот момент времени, когда будут возвращены все инвестиции предприятие начнет получать дополнительный эффект − индекс доходности, определяемый отношением суммы дисконтированных эффектов к сумме дисконтированных капитальных вложений.

 Экономическая  оценка проекта осуществляется  путем последовательного расчета  следующих показателен:

1) доход от  реализации продукции (продаж) - выгоды - В; 

2) капитальные  вложения - К; 

3) эксплуатационные  затраты-3, включая амортизационные отчисления - АО;

4) прибыль П  =Б - З; 

5) налоговые  выплаты, включая налог на прибыль  - НВ;

6) чистая прибыль ЧП - П - НВ;

7) поток реальных  денег (cash flow) - ДП = ЧП +АО - К; 

8) чистая текущая  стоимость - ЧТС (NPV);

9) внутренняя  норма рентабельности - ВНР (IRR);

10) срок окупаемости  (возмещения капитала) - Ток; 

11) индекс доходности  — ИД;  

        Для конкретизации критериев в проекте определяются: объем продукции (работ) производимой объектом, потребность в трудовых ресурсах (численность работающих при осуществлении проекта), производительность труда (трудоемкость продукции) и другие частные показатели, например, металлоемкость, энергоемкость продукции и т.д.     

       Экономические критерии и показатели определяются по нескольким вариантам проекта. На основе проверенных расчетов выбирается оптимальный. Эффективность варианта характеризуется также степенью надежности, стабильности.

       Экономические показатели рассчитываются на основе действующих нормативов: капитальных вложений, текущих затрат, трудоемкости продукции и т.д.  
 

1.6 Организация  работ по проектированию 

       В первую очередь анализируется действующая схема снабжения района газом, газопродуктами, вскрываются «узкие места» и предварительно намечаются рациональные пути их ликвидации. Затем на основании анализа перспектив развития производительных сил района определяется потребность в газопродуктах и газе на расчетный период, и проводятся необходимые технико-экономические расчеты.

       Проектированию и обоснованию газопромыслового строительства должны сопутствовать, прежде всего проектирование и обоснование организации бурового предприятия, предусматривающие ввод добывающих (эксплуатационных) скважин из бурения. Размер мощность бурового предприятия определяются числом скважин, которые необходимо пробурить на том или ином месторождении, их размещением согласно сетке разработки, темпами и последовательностью ввода в разработку отдельных залежей, продуктивных пластов и горизонтов.

       Исходя из заданных объемов бурения, особенностей технологии определяется состав и мощность подсобно-вспомогательных служб и хозяйств предприятия.

      По каждому проектируемому объекту проектная организация назначает главного инженера проекта, отвечающего за проект целом и за увязку всех составных частей проекта: экономической, технологической, архитектурно-технической, организации строительства, сметной и т.д. На главного инженера проекта обычно возлагается следующее:

1) согласование  вопросов строительства со всеми  заинтересованными организациями  и сбор данных для проектирования;

2) выбор площадки  для строительства объекта, а также организация производства палевых и трассировочных работ;

3) организация  геологических, гидрологических  и других специальных работ  и обследований;

4) контроль за  составлением комплексных проектов  по всем стадиям проектирования;

5) защита разработанных проектов в экспертирующих и утверждающих инстанциях.

       При разработке рабочей документации подрядчик учитывает все требования заказчика и при этом разрабатывает проектные решения, обеспечивающие достижение согласованного с ним уровня качества продукции.  

1.7 Резервы повышения эффективности проектирования 

       В условиях рыночной экономики,  для которой характерно стремление

к прибыльности и обеспечения - конкурентоспособности  весьма важным

является достижение высокого качества продукции. Залогом его достижения является высокоэффективная, объективная проектно-сметная документация на сооружение новых объектов, создание новых видов продукции, технологических процессов, оборудования и т. д.

        Мировой и отечественный опыт свидетельствует, что дальнейшее развитие методов проектирования возможно только при использовании высокопроизводительной вычислительной техники и программно-реализованных экономико-математических моделей, что в свою очередь позволяет производить многовариантные расчеты и получать оптимальные проектные решения.

        Новые требования «Правил безопасности в газовой промышленности» в отношении учете показателей качества, надежности и риска предопределяют необходимость радикального пересмотра традиционной модели проектирования, коренного улучшения проектной документации. Этого нельзя достичь путем выявления и устранения отдельных недостатков существующей практики проектирования, во многом основанной на волевых решениях. Необходима принципиальная переориентация процесса проектирования на обеспечение качества продукции, повышение ее надежности и экономической эффективности процессов строительства при допустимой степени риска.

       Одним из важных резервов повышения качества проектов является максимально возможная их типизация, значительное уменьшение числа индивидуальных проектов. Это обеспечивает снижение объема проектных работ - повышает их эффективность, обеспечивает, в конечном счете, возможность формирования высококачественных договорных цен на продукцию, выпускаемую согласно разрабатываемой проектно-сметной документации. Подробнее резервы повышения эффективности проектных работ определяются при рассмотрении организации проектирования отдельных производств, формирующих общий цикл освоения нефтегазовых ресурсов.

        Проведение экспертизы выполненных проектов, введение материальной ответственности проектантов за достижение запроектированных показателей, доскональное изучение «внешней среды», спроса на продукцию проекта, изучение деятельности конкурентов также должно обеспечивать повышение качества проектирования.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

II. Разработка проектов по разделу продукции между государством и инвестором. 

2.1.Общая конструкция механизма СРП  

Соглашение  о разделе продукции является альтернативной системой расчетов недропользователей с государством, причем последнее выступает как государство с точки зрения взимания налога на прибыль и как сторона соглашения с точки зрения получения своей доли прибыльной продукции.  

Общая схема раздела произведенной  продукции, приведенная на рис.1, в  упрощенном виде выглядит следующим образом:    

• прежде  всего, часть произведенной продукции  передается государству как платеж за право пользования недрами (роялти);
• из оставшейся части выделяется компенсационная продукция, которая передается компании для покрытия возмещаемых затрат;
• оставшаяся после этого часть продукции называется прибыльной нефтью, которая подлежит разделу между компанией и государством в оговоренной пропорции;
• компания уплачивает государству налог на прибыль со своей доли прибыльной продукции.

 

 

 
Рис.1. Распределение добытой нефти.  

 

Таким образом, в рамках СPП полный доход  государства состоит из трех частей: роялти, доли прибыльной нефти государства и налога на прибыль, что показано на приведенном рисунке красным цветом.  

Вышеприведенная процедура раздела продукции  осуществляется на регулярной основе в оговоренные соглашением сроки (ежемесячно, ежеквартально и так далее).  

Для ранних этапов реализации проекта характерна ситуация, когда расходы (капитальные  и эксплуатационные затраты) превышают  доходы от продажи нефти. Для того, чтобы обеспечить поступление прибыльной продукции с первых лет проекта, вводится понятие предельной доли компенсационной продукции (рис.2).  

 
Рис.2. Предельная доля компенсационной нефти 

 

Этот  параметр ограничивает долю нефти, направляемую на компенсацию затрат в текущем  периоде. Если суммарные затраты  превышают максимальный объем компенсационной  продукции, то нескомпенсированный  остаток переносится для погашения  на последующие периоды. Если проект экономически рентабелен, то в конце концов все затраты компании компенсируются, но чем ниже предельная доля компенсационной продукции, тем позже этот момент наступает (рис.3).  

 
Рис.3. Компенсация накопленных затрат  

 

Снижение  этого параметра вызывает: растягивание процесса компенсации затрат во времени  и, как следствие, увеличение потребности  в кредите, с одной стороны, и увеличение объема прибыльной продукции компании и государства с первых лет проекта, - с другой. Суммарный доход компании и государства уменьшается за счет затрат на обслуживание кредита. Образно говоря, и компания, и государство получают меньше, но раньше. Увеличение этого параметра приводит к противоположным последствиям. Единой рекомендации по его выбору нет, это вопрос текущих приоритетов договаривающихся сторон.  

Потоки  наличности, возникающие в ходе реализации проекта, удобно представлять в виде графика, подобного приведенному ниже.  

 
Рис.4. Распределение доходов и  затрат при освоении xxx месторождения (демонстрационный пример) 

 

Здесь проиллюстрированы основные компоненты потоков наличности. В синих тонах  показана затратная часть, в красных - поступления государства, желтым цветом отмечены затраты на обслуживание кредита. На данном графике видно, что расходы превышают доходы в течение первых шести лет, а полная компенсация затрат компании происходит на 12-й год. Удобство такого представления показано на рис.5 при сравнении трех вариантов проекта, различающихся предельной долей компенсационной продукции.  

 
Рис.5. Предельная доля компенсационной  продукции 

 

Как отмечалось выше, уменьшение этого параметра приводит к увеличению потребности в кредите, что хорошо видно по желтому цвету на графиках.