ТЭО проекта по разделу добываемой нефти между государством и инвестором

технический;

коммерческий;

социальный;

экологический;

финансовый;

экономический;

оценка риска.  

       Технический раздел проекта рассматривает  вопросы, связанные с

инженерными решениями, техникой и технологией. В нем  указываются

конкретные цели проекта, используемое оборудование, технологии и их

характеристики, графики выполнения проекта, вероятность  своевременного

строительства объектов, достижения предполагаемых результатов,

       Коммерческий раздел имеет целью оценку инвестиций с точки зрения перспектив рынка для продукции тот услуг, предлагаемых проектом. Вопрос об объеме выпуска продукции, предусматриваемой проектом, требует тщательного анализа предполагаемого рынка сбыта для продукции проекта с тем, чтобы был обеспечен необходимый спрос на указанную продукцию по выгодной цене.

      Социальный раздел определяет стратегию осуществления проекта, В нем отражается заинтересованность местного населения в проекте с точки зрения создания рабочих мест, адаптации проекта к конкретным условиям, существующим социальным нормам.

      Экологический раздел отражает влияние осуществления проекта на окружающую среду, возможный ущерб и мероприятия по его снижению или предотвращению.

      Финансовый раздел отражает рентабельность и уровень прибыльности проекта, т.е. финансовую целесообразность, эффективность использования ресурсов, расчеты денежных потоков, стимулы участников проекта. В нем рассматриваются вопросы прогнозирования спроса на продукцию проекта.

      Экономический раздел связан с финансовым и дополняет его. В нем     рассматриваются аналогичные показатели, но с позиций и интересов общества в целом. В частности в нем указывается величина доходов, которые получит от внедрения проекта государство.

Раздел оценки риска отражает возможность возникновения  ситуаций, которые могут вызвать  потери в запроектированной прибыли, те риски, которые могут возникнуть в процессе осуществления проекта (изменение политической ситуации, колебание рыночной конъюнктуры, аварии, отказы оборудования и т.д.).

        К проекту прилагается смета на строительство нового объекта. Смета является документом, основой для открытия финансирования проведения работ, расчета между заказчиком и исполнителем, заключения договора между ними. В ней отражаются сумма затрат на проведение работ в том числе на проектирование (себестоимость строительства), общая стоимость (цена) объекта с учетом прибыли организации, ведущей работы по проекту.      

       Смета составляется по отдельным направлениям, отражающим этапы строительства, содержит в себе ряд разделов, связанных с этими этапами. Каждый раздел формируется сметными расчетами.  

1.4 Анализ проектов, его виды и направления 

       Порядок проведения анализа проекта, в основном, определяется его структурой, т.е. составом (перечнем) разделов.

       Коммерческий анализ проектов включает рассмотрение мероприятий по поставкам оборудования, сырья и материалов, способности существующей системы поставок гарантировать их своевременность без перебоев. Основная роль коммерческого анализа заключается в прогнозировании спроса на продукцию проекта.

       Задачей социального анализа является определение пригодности тех или иных предлагаемых вариантов проекта с точки зрения интересов «целевой» группы населения. Он предлагает меры по улучшению соответствия между проектом и той социальной группой, на которую он нацелен. В результате проведения социального анализа в проекте намечается такая стратегия его осуществления, которая пользовалась бы поддержкой населения.     

       Социальный анализ сосредотачивает внимание на четырех основных областях, а именно:

1) социокультурные  и демографические характеристики  населения, затрагиваемого проектом, его количественные характеристики и социальная структура, включая распределение по этническим, племенным классовым признакам;

2) формы производственной  самоорганизации населения в  районе действия проекта, включая  структуру семей, наличие рабочей силы, формы землевладения, доступ к ресурсам и регулирование их использования;

3) приемлемость  проекта с точки зрения местной  культуры, а именно способность  проекта адаптироваться к существующим  социальным нормами, в месте  с тем, приводить к нужным  изменениям в поведении людей и их восприятии собственных нужд;

4) стратегия  обеспечения заинтересованности  в проекте местного

населения и  реализующих его организаций, необходимой  для их

непрерывного  участия во всех стадиях проектного цикла, начиная с

разработки проекта  и вплоть до его успешного осуществления, эксплуатации и технического обслуживания.

        В ходе разработки и осуществления проекта необходимо учитывать местную систему ценностей, традиции, обычаи, осознаваемые потребности и цели. Проект оказывает влияние на окружающую среду. Воздействия на окружающую среду весьма неоднозначны и не всегда легко поддаются обычному анализу с позиций затраты выгоды от проекта. Задачей экологического анализа является определение мер, необходимых для его смягчения или предотвращения. Окружающая среда представляет собой «природный капитал». Выгоды от него и его услуги поддерживают и стимулируют экономическое развитие. Задачей экологического управления является установление баланса между потребностями людей в природных ресурсах (как в настоящем, так и будущем) и способностью окружающей среды удовлетворять эти потребности. Финансовый анализ включает следующие виды анализа:

 анализ финансовой  рентабельности;

 анализ потребности  в финансировании или оценке  финансовой состоятельности проекта; 

 финансовый анализ эксплуатирующей проект организации.

Целью анализа  финансовой рентабельности является оценка эффективности инвестиций завесь период жизни проекта. В анализ финансовой рентабельности проектов входит выполнение следующих задач:

 прогнозирование спроса на продукцию проекта;

 оценка размера  необходимых инвестиций и затрат  на производство продукции; 

 расчет прибыли; 

 расчет денежных  потеков. 

        Экономический анализ «проверяет» разумность выделения ресурсов на осуществление данного конкретного проекта, имея в виду, что в какой-либо другой части народного хозяйства эти ресурсы могли бы обеспечить большую отдачу.

        Анализ финансовой рентабельности я экономический анализ дополняют друг друга, в том смысле, что первый проводится с позиций отдельных участников проекта, а второй - с позиций общества в целом.

       В условиях рыночной экономики государство не несет ответственности за обязательства предприятий, и поэтому все последствия реализация неэффективного решения целиком ложатся на администрацию и коллектив самого предприятия. Функционированию любого предприятия, в том числе и нефтегазодобывающего, в рыночной среде присущ набор определенных рисков. Некоторые из них являются общими для предприятий различных отраслей, некоторые учитывают специфические отраслевые особенности.      

       Риск - это вероятность убытков или недополучения доходов по сравнению с вариантом, предусмотренным проектом. Риск - категория вероятностная и его измеряют как вероятность определенного уровня потерь. Существует несколько классификаций рисков. Так, по источнику возникновения принято различать риск хозяйственный, риск, связанный с личностью человека, риск, обусловленный природными факторами. По причине возникновения риски можно классифицировать как следствие неопределенности будущего, непредсказуемости повеления партнеров, недостатка информации. В теории рисков выделяются наиболее важные виды рисков: политический, социальный, экологический, экономический и т.д. В свою очередь экономический риск подразделяется на производственный, коммерческий, финансовый и кредитный. Наиболее важными причинами производственного риска являются возможное снижение предполагаемых объемов производства и реализация продукции, рост материальных или иных затрат, выплата повышенных отчислений и налогов и т.д.

         Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, закупленных предприятием, и связан с завышением закупочных цен, снижением объемов закупок, наличием потерь в процессе обращения и т.д.       

        Финансовый риск зависит от отношения заемных средств ко всем финансовым средствам предприятия. Чем выше отношения заемных средств к собственным, тем больше финансовый риск.

        Кредитный риск обусловлен тем, что заемщик вовремя не уплатил по ссуде.

        Экономическая теория предполагает, что большинство потенциальных инвесторов не склонны к риску, т.е. из двух проектов инвестиций с одинаковым уровнем ожидаемой прибыли будет выбран тот, которому соответствует меньший риск.

        Риск проекта теснейшим образом связан с величиной прибыли на инвестированный капитал. Инвестору нужны оценки сравнительной рискованности рассматриваемых проектных решений. Для этих целей организуются бригады экспертов, проводится группировка проектов по уровню степени риска: «невысокий», «повышенный», «большой».

        Чем выше уровень риска проекта, тем он должен генерировать большую прибыль, компенсирующую этот риск. Для белее обоснованного суждения о величине проектного риска необходимо оценить вероятность возникновения отдельных ситуаций, не предусмотренных проектом (изменение рыночного спроса, появление неожиданных конкурентов, изменение условий экспорта - импорта продукции и т.д.);

         Одной из важнейших причин возникновения рисков является недостаточная надежность проектов. В горнодобывающем производстве эта ненадежность является следствием трех ошибок:

 ошибки в  геологических характеристиках  запасов месторождений, в том  числе из-за недостаточной степени  разведанности. Разведывать необходимо с той степенью детальности, при которой суммарные затраты на начальную разведку и последующие ущербы от недоразведанности запасов будут минимальными;

 просчеты  проектировщиков при выборе технических  средств и определении технико-экономических  показателей проекта (фактические показатели оказываются хуже);

 ошибки в  принятии тех или иных гипотез  развития «внешней среды», в которой  будет осуществляться проект.

    При оценке проектов в области добычи наиболее существенными являются следующие виды рисков:

неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране и регионе;

риск, связанный  с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки» закрытия границ и т.д.);

неполнота и  неточность информации о динамике технико-экономических параметров проекта;

колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и  т.д.; производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);

неполнота или  неточность информации о финансовом положении и деловой репутации  предприятий- участников (возможность  неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств по поставкам продукции и т.п.).     

          Характеристикой степени риска проектного решения служат коэффициенты эластичности (чувствительности), показывающие, на сколько процентов изменяется значение критерия, если значение параметра изменится на один процент. Эластичность рассчитывается как ' отношение процента изменения критерия к проценту изменения переменной:  

Э = процентное изменение  критерия (NPV)

       процентное изменение параметра  (Р) 
 

где Э - эластичность;

Р - параметр;

NPV - чистая текущая стоимость.

         Если коэффициенты эластичности критерия в зависимости от изменения какого-либо, в первую очередь неуправляемого параметра имеют большое значение, т.е. критерий сильно реагирует на изменение параметра, а в некоторых случаях переходит в зону отрицательных значений, то проект следует признать рискованным.

        После оценки величины изменения критерия в абсолютном или относительном выражении под влиянием переменных факторов строится диаграмма чувствительности, позволяющая достаточно наглядно и быстро оценивать возможнее изменения критерия эффективности при изменении значения какого-либо параметра.

        Для более надежного вывода о степени риска проекта целесообразно оценить возможные предельные границы изменения каждого из параметров (цен, тарифа) и с учетом этого провести окончательную проверку чувствительности проекта, и принять решение о его реализации или об отказе от реализации.  

1.5 Оценка проектных  решений (проектов)