Теоретические аспекты управления оборотными активами организации

У исполнительного директора ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС» проводятся совещания по производству, где рассматриваются вопросы по выпуску автомобилей, идет контроль хода производства, возврата производственной тары, затраты по электроэнергии. Эти показатели рассматриваются за сутки, за неделю и за месяц. Так же было бы не плохо на этом совещании рассматривать вопросы, связанные с оборотным капиталом, оборачиваемость оборотного капитала (запасов и дебиторской задолженности). Для этого необходимо разрабатывать формы отчетные, установить период отчетности (недельный) и назначить людей по соблюдению нормативов оборотных активов, в том числе разработать регламент совещаний.

 

3.2. Расчет прогнозной величины  оборотных активов на предприятии ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС»

 

Для того чтобы сохранять и повышать финансовую устойчивость руководству ОАО  «КАМАЗ» необходимо оценивать работу организации в перспективе и принимать решение с точки зрения их влияния на возможные изменения в будущем.

Проведем прогноз оборотных активов путем простого экспоненциального сглаживания.

Составление прогнозной отчетности основывается на составлении основного бюджета, который представляет собой законченное выражение маркетинговых, производственных и других планов, необходимых для достижения поставленных целей.

Для составления прогнозного баланса необходимо спрогнозировать возможную величину оборотного капитала в 2011 году. Прогноз проведем с использованием метода простого экспоненциального сглаживания.

Простое экспоненциальное сглаживание дает хорошие результаты для стационарных временных рядов. Ряд называется стационарным, если его уровни не содержат тренда, а его среднее значение (Уt) и дисперсия остаются постоянными с течением времени [1, с. 34].

Сглаженное значение временного ряда на период t вычисляется как взвешенная сумма фактического значения уровня на этот период и сглаженного значения на предыдущий период t-1:

 

St = Ayt + (1-A) St-1 , (3.2.1)

 

где t = 2.3.4..... – временные периоды;

St – сглаженное значение на период t;

yt – фактическое значение уровня на период t;

St-1 – сглаженное значение на период t-1;

A – сглаживающая константа (0 < А < 1).

Сглаживающая константа А характеризует фактор взвешивания наблюдений. Она может быть любым числом между 0 и 1. Процедура экспоненциального сглаживания начинается с определения сглаженного значения на 1-й период, которое полагается равным первому наблюдению:

 

S1 = y1,                                                                 (3.2.2)

 

ДалееимеемS2 = Ay2 + (1 - A)S1 ,

S3= Ay3 + (1 – A)S2, итакдалее.

 

За период с 2012 по 2013г. были собраны данные оборотного капитала (уt) ООО ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС». Данные занесены в таблицу 3.2.1.

 

Таблица 3.2.1

Исходные данные оборотного капитала на ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС»

за период 2012-2013 гг.

в тыс. руб.

 

Год	Оборотный капитал
	t	Yt
2012	1	3105213,12
	2	2795459,11
	3	2507548,28
	4	2585858,55
	5	2304587,56
	6	2852147,99
	7	3015285,33
	8	2765865,40
	9	2320158,00
	10	2988544,15
	11	2825824,58
	12	2383298,93
2013	13	2704149,25
	14	3654100,00
	15	3301459,45
	16	3001215,15
	17	3012013,32
	18	2501495,23
	19	2759648,11
	20	3301459,00
	21	3558458,24
	22	2948400,11
	23	2849657,85
	24	3893690.29

 

Проведем экспоненциальное сглаживание данного временного ряда, используя сглаживающие константы: А = 0,1; А = 0,9.

Пусть А = 0,1, тогда получим:

- для выручки от реализации S1 = yt = 205000. Рассчитаем сглаженные значения на 24 месяца. Расчет покажем для второго и третьего месяца.

S2 = 0,1 * у2 + 0,9 * S1 = 0,1 * 2795459,11 + 0,9 * 3105213,12 = 3074237,72,

S3 = 0,1 * у3 + 0,9 * S2 = 0,1 * 2507548,28 + 0,9 * 3074237,72= 3017568,78.

Аналогичные вычисления проведем для А = 0,5 и А = 0,9. Все результаты сведем в таблицу 3.2.

 

Таблица 3.2.2

Результаты простого экспоненциального сглаживания временного ряда оборотного капитала на ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС» за период 2012-2013 гг.

 тыс. руб.

Год	t	Yt	St (A=0,1)	St (A=0,5)	St (A=0,9)
2012	1	3105213,12	3105213,12	3105213,12	3105213,12
	2	2795459,11	3074237,72	2950336,12	2826434,51
	3	2507548,28	3017568,78	2728942,20	2539436,90
	4	2585858,55	2974397,75	2657400,37	2581216,39
	5	2304587,56	2907416,73	2480993,97	2332250,44
	6	2852147,99	2901889,86	2666570,98	2800158,24
	7	3015285,33	2913229,41	2840928,15	2993772,62
	8	2765865,40	2898493,01	2803396,78	2788656,12
	9	2320158,00	2840659,51	2561777,39	2367007,81
	10	2988544,15	2855447,97	2775160,77	2926390,52
	11	2825824,58	2852485,63	2800492,68	2835881,17
	12	2383298,93	2805566,96	2591895,80	2428557,15
2013	13	2704149,25	2795425,19	2648022,53	2676590,04
	14	3654100,00	2881292,67	3151061,26	3556349,00
	15	3301459,45	2923309,35	3226260,36	3326948,41
	16	3001215,15	2931099,93	3113737,75	3033788,48
	17	3012013,32	2939191,17	3062875,04	3014189,94
	18	2501495,23	2895421,57	2782185,13	2552764,70
	19	2759648,11	2881844,23	2770916,62	2738959,77
	20	3301459,00	2923805,71	3036187,81	3245209,08
	21	3558458,24	2987270,96	3297323,03	3527133,32
	22	2948400,11	2983383,87	3122861,57	3006273,43
	23	2849657,85	2970011,27	2986259,71	2865319,41
	24	3893690.29	3062379,17	3439975,00	3790853,20

 

При малой величине А = 0,1 сглаженные значения St после этого года в большой степени расходятся с фактическими уровнями исходного ряда. В общем случае сглаживание при малых А слабо реагирует на подобные скачки или поворотные точки.

Большая константа А=0,9 дает гораздо меньший сглаживающий эффект, однако сглаженные значения в большей степени следует фактическим значениям по всей длине исходного временного ряд. Это подтверждает тот факт, что использовать большие константы следует для рядов, содержащих незначительную нерегулярную компоненту.

При использовании результатов экспоненциального сглаживания для прогнозирования следует полагать, что Уt = St-1.

Проделаем процедуру при А = 0,1 и при А = 0,9 и вычислим остатки на каждый период. Все результаты сведем в таблицу 3.2.3.

 

Таблица 3.2.3

Прогнозные значения оборотного капитала на ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС» за период 2014-2015 гг., полученные методом простого экспоненциального сглаживания (А = 0,1 и А = 0,9)

в тыс. руб.

t	Yt	Уt (A=0,1)	Et=Yt-Уt	Уt (A=0,9)	Et=Yt-Уt
1	3105213,12	3105213,12	0,00	3105213,12	0,00
2	2795459,11	3074237,72	-278778,61	2826434,51	-30975,40
3	2507548,28	3017568,78	-510020,50	2539436,90	-31888,62
4	2585858,55	2974397,75	-388539,20	2581216,39	4642,17
5	2304587,56	2907416,73	-602829,17	2332250,44	-27662,88
6	2852147,99	2901889,86	-49741,87	2800158,24	51989,76
7	3015285,33	2913229,41	102055,92	2993772,62	21512,71
8	2765865,40	2898493,01	-132627,61	2788656,12	-22790,72
9	2320158,00	2840659,51	-520501,51	2367007,81	-46849,81
10	2988544,15	2855447,97	133096,18	2926390,52	62153,63
11	2825824,58	2852485,63	-26661,05	2835881,17	-10056,59
12	2383298,93	2805566,96	-422268,03	2428557,15	-45258,22
13	2704149,25	2795425,19	-91275,94	2676590,04	27559,21
14	3654100,00	2881292,67	772807,33	3556349,00	97751,00
15	3301459,45	2923309,35	378150,10	3326948,41	-25488,95
16	3001215,15	2931099,93	70115,22	3033788,48	-32573,33
17	3012013,32	2939191,17	72821,15	3014189,94	-2177,62
18	2501495,23	2895421,57	-393926,34	2552764,70	-51269,47
19	2759648,11	2881844,23	-122196,12	2738959,77	20688,34
20	3301459,00	2923805,71	377653,30	3245209,08	56249,92
21	3558458,24	2987270,96	571187,28	3527133,32	31324,92
22	2948400,11	2983383,87	-34983,76	3006273,43	-57873,32
23	2849657,85	2970011,27	-120353,42	2865319,41	-15661,56
24	3893690.29	3062379,17	831311,12	3790853,20	102837,09

 

Графиком прогнозных значений Yt будет график сглаженных значений St (А=0,1), представленный на рис. 3.2.1.

Простое экспоненциальное сглаживание дает хорошие результаты для стационарных временных рядов. Модель экспоненциального сглаживания построена по следующему принципу: прогноз на период t + 1 равен прогнозу на предыдущий период t плюс ошибка прогноза на период t, умноженная на сглаженную константу А. Если она близка к единице, то на новый прогноз в значительной степени будет влиять ошибка предыдущего прогноза, а если близка к нулю, то новый прогноз будет близок к предыдущему.

 

 

Рис. 3.2.1. График прогнозных значений оборотного капитала на

ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС» (А=0,1 и А=0,9) за период 2014-2015 гг., тыс. руб.

Ретроспективно проводится прогнозирование оборотного капитала на 2014 год:

АВ. = 0,1: y24+1 = 0,1* 3893690,29+ 0,9 * 3062379,17= 3145510,28

АВ. = 0,1: y24+2 = 0,1* 3893690,29+ 0,9 *3145510,28 = 3220328,28

АВ. = 0,1: y24+3 = 0,1* 3893690,29+ 0,9 *3220328,28= 3287664,48

АВ. = 0,1: y24+4 = 0,1* 3893690,29+ 0,9 * 3287664,48= 3348267,06

АВ. = 0,1: y24+5 = 0,1* 3893690,29+ 0,9 *3348267,06= 3402809,39

АВ. = 0,1: y24+6 = 0,1* 3893690,29+ 0,9 * 3402809,39= 3451897,48

АВ. = 0,1: y24+7 = 0,1* 3893690,29+ 0,9 *3451897,48= 3496076,76

АВ. = 0,1: y24+8 = 0,1* 3893690,29+ 0,9 * 3496076,76= 3535838,11

АВ. = 0,1: y24+9 = 0,1* 3135968,00 + 0,9 * 3535838,11= 3571623,33

АВ. = 0,1: y24+10 = 0,1* 3135968,00+ 0,9 *3571623,33= 3603830,03

АВ. = 0,1: y24+11 = 0,1* 3135968,00 + 0,9 *3603830,03= 3632816,05

АВ. = 0,1: y24+12 = 0,1* 3135968,00 + 0,9 *3632816,05= 3658903,48

Фактические и прогнозные значения оборотного капитала наЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС» представлены на рисунке 3.2.2.

 

 

Рисунок 3.2.2 Фактические и прогнозные значения оборотного капитала на ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС», тыс. руб.

Простое экспоненциальное сглаживание дает хорошие результаты для стационарных временных рядов. Модель экспоненциального сглаживания построена по следующему принципу: прогноз на период t+1 равен прогнозу на предыдущий период t плюс ошибка прогноза на период t, умноженная на сглаженную константу А.

Аналогично вышеизложенному методу прогнозируем значения показателей структуры оборотных активов ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС» и значения показателей оборачиваемости. В таблице 3.2.4 представлены прогнозные данные по анализируемым показателям.

                                                                                                                 Таблица 3.2.4

Прогнозные значения структуры оборотных активов ЗАО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС» на 2014г.

в тыс. руб.

Показатели	2013	2014	отклонение
Оборотные активы:	37 485 745,00	38958900,65	1 473 155,65
1.1.Запасы	11 832 773,00	11643145,45	-189 627,55
1.2.НДС	1 026 075,00	1041202,60	15 127,60
1.3.Дебиторская задолженность	16 933 131,00	17334891,10	401 760,10
1.4.Краткосрочные финансовые вложения	1264 650,00	1405783,80	141 133,80
1.5.Денежные средства	7 429 116,00	7533877,50	104 761,60
Выручка	105 389 544,00	106000 255,00	610 711,00
Чистая прибыль	66 668,00	67 706,75	1 038,75