Рынок капиталов

       Источники ссудного  капитала  
 

     Рассмотрим  источники ссудного капитала:  

     1) высвобождающиеся из кругооборота  денежные средства:

     · средства, предназначенные для восстановления основного капитала (т. е. амортизационный фонд);

     · часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с  несовпадением времени продажи  товаров и покупки сырья, топлива, материалов;

     · капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы; 

     2) денежные доходы и накопления  личного сектора; 

     3) денежные накопления государства,  размеры которых определяются  масштабами государственной собственности  к доле валового национального  продукта.

     Вместе  с тем кругооборот и оборот капитала еще не в полной мере объясняет  объективную необходимость кредита. Неравномерность кругооборота и  оборота лишь характеризует факт высвобождения средств в одном  звене и наличия потребности  в них на другом участке; в кругообороте и обороте, следовательно, заложена возможность возникновения кредитных отношений. 

     Для того, чтобы возможность кредита  стала реальностью, нужны определенные условия: 

     1) участники кредитной сделки —  кредитор и заемщик — должны  выступать как юридически самостоятельные субъекты; 

     2) кредит становится необходимым  в том случае, если происходит  совпадение интересов кредитора  и заемщика.

     Для того, чтобы кредитная сделка состоялась, требуется, чтобы ее участники взаимно  проявили интерес к кредиту, обладающему определенными качествами.

     Банки обязаны проанализировать возможности  выдачи ссуды заемщику, определить его реальную кредитоспособность в  соответствии с требованиями возврата средств и содержанием кредитного договора.

     Понятие ссудного процента и  его разновидности  

     Ссудный процент - плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом (ссудой). Ссудный процент возникает  в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. С  теоретической точки зрения источником уплаты ссудного процента выступает часть прибыли заемщика, полученная в результате использования кредита.  

     Формула движения средств при кредитовании может быть представлена в следующем  виде:  

       

     Д - Д - Т - Д' - Д", где  

     Д - Д - ссужение стоимости;  

     Д - Т - использование ссуды в целях производственного назначения;  

     Т - Д' - реализация произведенной продукции  и получение дохода;  

     Д' - Д" - возврат ссуды с уплатой  процентов.  

     Для заемщика движение ссудного капитала может быть представлено в виде следующей  формулы:  

       

     Д - Д", где Д" = Д + ссудный процент  

       

     Ссудный процент существует в различных  видах, классифицировать которые можно  по ряду признаков. Различия между отдельными видами ссудного процента определяются следующими признаками:  

     •  учреждение, взимающее ссудный процент;  

     •  размер ссудного процента;  

     •  порядок и форма взимания (выплаты);  

     •  источник выплаты (себестоимость, прибыль) и пр.  

     Таблица 10.1  

     Классификация видов ссудного процента

     ©  

     п/п   

     Классификационные признаки  

     Виды  ссудного процента  

     1  

     По  формам кредита  

     Коммерческий  процент  

     Банковский  процент  

     Потребительский процент  

     Процент по государственному кредиту  

     2  

     По  видам кредитных учреждений  

     Учетный процент центрального банка  

     Банковский  процент  

     Ломбардный  процент  

     3  

     По  видам инвестиций  

     Процент по кредитам в оборотные средства  

     Процент по инвестициям в основные фонды  

     Процент по инвестициям в ценные бумаги  

     4  

     По  срокам кредитования  

     Процент по краткосрочным ссудам  

     Процент по долгосрочным ссудам  

     Процент по среднесрочным ссудам  

     5  

     По  видам операций кредитных учреждений  

     Депозитный  процент  

     Процент по ссудам  

     Процент по межбанковским кредитам  
 

       

     Основными формами ссудного процента являются:  

     •  учетный (взимаемый центральным  банком при кредитовании коммерческих банков посредством покупки (переучета) векселей);  

     •  депозитный (выплачиваемый кредитными учреждениями лицам, разместившим у  них депозиты);  

     •  процент по ссудам (плата за пользование  кредитом).  

     Механизм  использования ссудного процента, с  одной стороны, определяется сущностью процента как экономической категории товарного производства и, с другой - зависит от целей проводимой процентной политики. Причем как показывает практика, на отдельных этапах развития общества возможен приоритет субъективной направленности процентной политики в противовес его природе. Ярким примером этого может служить ссудный процесс в условиях социалистического способа хозяйствования.  

     Современный механизм использования ссудного процента характеризуется следующим:  

     •  Уровень процента, порядок его  начисления и взимания определяется договором между участниками  кредитной сделки с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов (за исключением учетного процента).  

     •  Административное управление судным процентом  со стороны центрального банка сменяется использованием экономических методов регулирования его уровня.  

     В современных условиях процессы развития рыночных отношений в экономике  определяют повышение роли ссудного процента.

     Предпринимательский доход

     Предпринимательский доход, часть средней прибыли, остающаяся у промышленного или торгового (функционирующего) капиталиста после уплаты процента за банковскую ссуду. П. д. возникает на основе движения ссудного капитала. Стремясь извлечь максимум прибыли, промышленные капиталисты наряду с использованием собственных капиталов прибегают также к использованию заёмных средств. Получив капитал в ссуду, функционирующий капиталист покупает средства производства и рабочую силу и путём эксплуатации наёмных рабочих извлекает прибавочную стоимость, которая выступает в форме прибыли. Эта прибыль распадается на П. д., присваиваемый функционирующим капиталистом-заёмщиком, и процент, присваиваемый ссудным капиталистом-кредитором. Деление прибыли на процент и П. д. маскирует капиталистическую эксплуатацию и искажает действительную природу этих частей прибавочной стоимости. Создаётся видимость, будто процент выступает как результат собственности на капитал, а не производства, а П. д. — как результат деятельности функционирующего капиталиста по надзору и управлению промышленным или торговым предприятием, а не присвоения неоплаченного труда рабочих. Выдавая видимость за сущность, буржуазные экономисты в апологетических целях изображают П. д. как разновидность «заработной платы» капиталиста. 

       Между функционирующими и денежными капиталистами идёт ожесточённая борьба за делёж прибыли. Первые заинтересованы в наиболее низком уровне процента, а вторые — в более высоком. В то же время обе группы капиталистов противостоят рабочему классу, ибо в эксплуатации его непосредственно заинтересованы те и другие. Это обусловливает коренную общность классовых интересов: и денежные и функционирующие капиталисты заинтересованы в увеличении прибавочной стоимости, т. е. в усилении эксплуатации наёмного труда. Т. о., П. д. выражает непосредственно отношения между функционирующими и денежными капиталистами, а в конечном счёте — основное производственное отношение буржуазного общества между трудом и капиталом. 

     Торговый  капитал

          Глава 1. Сущность торгового капитала и торговой

                            прибыли. 

    Необходимым условием реализации  основной цели предпринимательства   –

    получение прибыли на авансированный  капитал – является  планирование

    воспроизводства капитала, которое  охватывает стадии  инвестирования,

    производства, реализации (обмена) и  потребления.

         Формирование и  использование   различных  денежных  фондов  для

    возмещения затрат капитала, его  накопления и потребления   составляет

    суть механизма финансового управления на предприятии.

         Независимо от  того,  разделяется   ли  капитал  предприятия   на

    собственный,  заемный,  основной  или  оборотный,   постоянный   или

    переменный, он находится в процессе  непрерывного движения,  принимая

    лишь  различные   формы   в   зависимости   от   конкретной   стадии

    кругооборота.

          Бизнес как система функционирует  и  развивается  в  результате

    предшествующих  вложений  капитала  и,  прежде  всего,  в   основные

    средства.  Получение  прибыли   сегодня,  это  результат   правильных

    решений о  пропорциях  вложения  капитала  в  основные  и   оборотные