Российская торговая система: история, современное состояние и перспективы развития

     В 2009 году процентные доходы группы ОАО  "РТС" выросли на 18% (204 млн. руб.) по сравнению с прошлым 2008 годом. Основной рост процентных доходов в 2009 году приходится на доходы от краткосрочных депозитов в банках: они выросли на 47% (378 млн. руб.).¹⁴

     За 2009 год операционные расходы группы ОАО "РТС" составили 797 млн. руб., в том числе расходы на развитие бизнеса — 442 млн. руб., информационные и телекоммуникационные расходы — 124 млн. руб., расходы на рекламу и маркетинг — 70 млн. руб., расходы на аренду — 63 млн. руб., прочие операционные расходы — 98 млн. руб. Расходы на персонал составили 605 млн. руб., рост — 20% (101 млн. руб.).¹⁵

     За 2009 год операционные расходы группы ОАО "РТС" выросли почти в два раза — на 412 млн. руб. Рост произошел в основном за счет расходов на развитие рынка RTS Standard. Данные расходы фактически представляют собой инвестиции в увеличение доли рынка Группы РТС и направлены на формирование условий для максимизации прибыли последующих периодов.

     За 2009 год размер чистой прибыли составил 1 144 млн. руб., что на 20% (188 млн. руб.) больше по сравнению с прошлым 2008 годом. Эффективная процентная ставка налога на прибыль в 2009 году равна 22,9%, сумма налогов на прибыль — 339 млн. руб. (2008 год — 24,5%; налог — 312 млн. руб.). Снижение эффективной ставки налога объясняется снижением ставки по налогу на прибыль на территории РФ с 24% до 20% в 2009 году.

     В 2009 году рентабельность операций по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке за текущий год) составила 39%. Рентабельность собственных средств — 23%, в 2008 году — 25%. Доходность на одну обыкновенную акцию — 683,84 тыс. руб., в 2008 году — 577,71 тыс. руб. Доходность на одну привилегированную акцию — 8,21 тыс. руб., в 2008 году — 6,93 тыс. руб.¹⁶

3. Перспективы развития  РТС 

     Среди перспективных направлений развития РТС в будущем необходимо отметить:

1. Расширение линейки инструментов на фондовом и срочном рынках.

     Предоставление  режима работы участников рынка единой поставки. Кросс-продажи для участников фондового и срочного рынков. Введение новых товарных фьючерсов (совместный проект с биржей "Арена" по открытию торгов фьючерсами на электроэнергию, совместный проект с Санкт-Петербургской биржей по открытию торгов фьючерсами на дизельное топливо.

2. Совершенствование торгово-расчетных технологий.

     Введение  в действие новой версии платформы Plaza II, что повысит качество работы системы самой ОАО "РТС" и позволит участникам рынка получить дополнительные возможности и гарантию качества.

3. Система управления рисками.

     Дальнейшее  совершенствование системы управления рисками, доработка систем контроля и своевременного реагирования на изменения в системе.

4. Создание и развитие новых проектов в странах ближнего и дальнего зарубежья.

     В апреле 2010 года Украинская биржа в  рамках проекта по открытию срочного рынка планирует запустила торги фьючерсом на индекс Украинской биржи.

     В 2010 году планируется развивать секцию сельскохозяйственной продукции. Тем не менее основное внимание будет уделяться продвижению биржевой торговли товарами, включенными в перечень товаров, реализация которых осуществляется только через товарные биржи. В данный перечень вошли: пропан-бутан, кокс нефтяной, битум нефтяной, каменный и бурый уголь, цемент, уайт-спирит. Размер торгового оборота по перечисленным выше товарам составил USD 4,8 млрд. в 2008 году и USD 4,5 млрд. в 2009 году.

     В 2010 году планируется увеличивать  количество инструментов срочного рынка: в течение года будут запущены расчетные фьючерсы на золото и на нефть марки Brent.

5. Развитие учебных программ и повышение финансовой грамотности населения.

     Подписание  соглашений с рядом российских вузов (Москва, Санкт-Петербург, Самара). Ведется постоянное повышение квалификации для сотрудников брокерских компаний, обучение преподавателей образовательных центров наиболее современным методикам работы на рынках РТС.

6. Популяризация возможностей биржевых инструментов среди широких слоев населения.

     Участие в Неделе финансовой грамотности, проводимой под эгидой Экспертной группы ФСФР в ноябре 2010 года. Проведение разъяснительных мероприятий, публикации в СМИ, рекламные кампании розничных продуктов.

Заключение 

     2009 год выдался непростым для мировой экономики. Но, несмотря на трудности и волнения в экономике, для ОАО "РТС" отчетный период стал успешным: объем торгов на всех рынках РТС достиг рекордного уровня и по итогам года составил USD 799,3 млрд.

     Рост  российского фондового рынка за весь 2009 год оказался одним из самых быстрых за всю историю расчета Индекса РТС, хотя в феврале он опускался ниже 500 пунктов. За 12 месяцев 2009 года его значение выросло на 128,6% и к 31 декабря 2009 года достигло 1444,61 пункта.

     Сопоставимые  темпы роста Индекса РТС были отмечены еще только в 1996 (141,8%) и 1999 годах (197,4%).

     Рост  ведущего индикатора российского фондового  рынка параллельно сопровождался активным развитием Группы РТС.

     В 2009 году нами был реализован ряд высокотехнологичных проектов, способствовавших совершенствованию инфраструктуры фондовых рынков России и ближнего зарубежья.

     В апреле стартовали торги на новом  рынке акций RTS Standard. Впервые за 10 лет инвестиционному сообществу была предложена не имеющая до этого момента аналогов в России технология торгов наиболее ликвидными ценными бумагами: расчеты Т+4, анонимные торги с гарантией центрального контрагента, единая денежная позиция со срочным рынком, торги до 23.50 по московскому времени. Основными целями запуска этой площадки были совершенствование инфраструктуры российского фондового рынка, а также повышение ликвидности на рынке ценных бумаг в период посткризисного восстановления. Намеченные задачи и цели были достигнуты, и оборот торгов на фондовом рынке РТС по сравнению с 2008 годом вырос в 2009 году более чем в пять раз и достиг уровня в USD 54,2 млрд.

     Осенью  произошло обновление методики расчета  Индекса РТС. Так, со 2 ноября в его расчет были включены цены 17 наиболее ликвидных акций, обращающихся на рынке RTS Standard, а сам расчет продлен до 23.50 по московскому времени. Эти меры способствовали повышению информативности основного индикатора российского фондового рынка, а также позволили учитывать динамику мировых фондовых площадок в ходе торгов на вечерней сессии.

     С 18 января 2010 года произошло расширение семейства индексов РТС — начался расчет рублевого Индекса RTS Standard на основе цен сделок и котировок 15 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка RTS Stan dard. С 15 февраля стартовали торги фьючерсом на Индекс RTS Standard.

     Объем торгов на рынке фьючерсов и опционов FORTS в 2009 году составил более 474 млн. контрактов. По данным Futures Industry Association, по итогам 2009 года РТС вошла в топ-10 мировых бирж по торговле производными финансовыми инструментами, заняв 9-е место.

     В течение всего года велась активная работа по совершенствованию линейки инструментов FORTS. В начале февраля стартовали торги фьючерсными контрактами на курс евро/доллар и евро/рубль, признанными "Лучшими инновационными продуктами — 2009" в Восточной Европе по версии влиятельного журнала FOW (Futures and Options World). Стоит отметить, что эти инструменты, по данным FOW, стали самыми ликвидными в мире среди всех производных на валюту, торги которыми стартовали в 2009 году.

     Введением в обращение расчетных фьючерсов  на платину и палладий было завершено создание полной линейки инструментов на драгметаллы в товарной секции FORTS. А самый ликвидный инструмент товарной секции — фьючерсный контракт на нефть сорта Brent стал лауреатом конкурса "Элита фондового рынка — 2008".

     В соответствии с планами по расширению географии присутствия в 2009 году открылись торги на Украинской бирже в г. Киеве (Украина) и бирже "Евразийская Торговая Система" в г. Алматы (Казахстан), которые входят в Группу РТС. С самого начала работы обе площадки привлекли большое количество локальных инвесторов и уже к концу 2009 года смогли занять значительную долю на рынке в своих сегментах.

Список  литературы 

1. Григорьева  Н., Коковина Л. Фундаментальный анализ фондового рынка. // "Чужие деньги" финансово-аналитическая газета. № 19, 2010.
2. Лякин А.Н., Лапинскас А.А. Рынок ценных бумаг. СПб., 2006.
3. Рынок ценных бумаг: учебник вузов. / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова М.: Финансы и статистика, 2005.
4. http://www.rts.ru/s14.