Риски менеджмента

     6. Самострахование рисков, связанных  с дебиторской задолженностью  означает, что кредитор предпочитает  сам подстраховаться на рисковый  случай, сэкономив тем самым на  покупке страховки в страховой  компании. Осуществляется, в частности, путем создания резервного фонда на случай возникновения сомнительной и безнадежной задолженности.

     7. Работа с контрагентами – потенциальными  должниками. В частности, личные  контакты с контрагентами через  менеджеров по продажам, кредитных  контролеров, службу безопасности.

     8. Тщательная юридическая проработка  договорной документации. Использование  в договоре санкций за нарушение  условий сотрудничества и других  способов обеспечения обязательств. 

      

3. Методы решения проблем с неоправданной дебиторской задолженностью

 

      

     Несмотря  на все усилия по предотвращению риска  возникновения просроченной дебиторской  задолженности, полностью избежать ее не удается. Не будет преувеличением утверждать, что каждый предприниматель  регулярно сталкивается с недобросовестностью или недисциплинированностью дебиторов. Поэтому возникает вопрос, как решать эти проблемы.

     I) Методы управления своевременностью  оплат

     1. Применение системы скидок.

     2. Разработка системы сбора платежей.

     3. Перевод на другую форму оплаты.

     4. Личные контакты с контрагентом.

     5. Применение санкций, предусмотренных  договором.

     6. Запрос гарантийных писем об  оплате с определением графика  платежей.

     7. Направление актов сверок.

     8. Координация оплат службой безопасности.

     9. Прекращение отгрузки, приостановление  выполнения работ, оказания услуг.

     На  практике наиболее распространенными  являются 2 метода решения проблем  со своевременностью оплат дебиторами – это личные контакты с контрагентами  и использование штрафных санкций  за просрочку платежа.

     II) Методы работы по возврату долгов

     1. Ведение переговоров

     2. Обращение в арбитражный суд

     3. Обращение в факторинговую компанию

     4. Обращение к коллекторам.

     5. Кроме того, в последнее время  получают распространение косвенные  методы решения проблем с недобросовестной  дебиторской задолженностью. Среди таких методов – PR-сопровождение деятельности по сбору долгов, PR-сопровождение юридической деятельности по защите прав обманутых кредиторов. В частности, проведение мероприятий, аналогичных пресс-конференции «Недобросовестность в бизнесе», организуемой ГПК ИНТЕЛЛЕКТ-С . Либо освещение в СМИ обстоятельств рассмотрения в суде дела о взыскании долга. Подобные публичные мероприятия, на которых оглашаются конкретные факты недобросовестного поведения в бизнесе, с указанием имен предпринимателей, названий фирм, привлекают большое внимание СМИ и общественности. Все это, безусловно, имеет роковое значение для деловой репутации недобросовестного бизнесмена. Зачастую, боясь огласки негативной информации, должник соглашается на погашение долга, стороны согласуют сроки и порядок платежа. 
 
 
 

4. Способы управления дебиторской задолженностью

 
 

     Современная практика финансового менеджмента  предлагает 2 способа управления дебиторской  задолженностью на предприятии: самостоятельное  управление и передача управления задолженностью на аутсорсинг.

     При самостоятельном управлении задолженностью используются исключительно ресурсы  предприятия (трудовые, финансовые, технические). Для этого в организации могут  создаваться специализированные службы: кредитные контролеры, службы безопасности и т.п.

     Аутсорсинг (внешнее управление) позволяет поручить работу с задолженностью специализированной организации. Преимущества аутсорсинга  заключаются в том, что он дает возможность предприятию эффективно решать те задачи, которыми самостоятельно заниматься либо дорого, либо невозможно из-за недостатка ресурсов. Это особенно актуально для малого и среднего бизнеса, содержать и обеспечивать работу спецподразделений под силу только крупным игрокам рынка. Кроме того, профильный специалист аутсорсинговой компании гарантирует более профессиональное решение возложенных на него задач. Сегодня рыночная инфраструктура предлагает компаниям, нуждающимся во внешнем управлении дебиторской задолженностью, разные пакеты услуг. Это могут быть и узкоспециализированные услуги (например, по сбору информации о контрагенте или по взысканию долгов на основании уже состоявшихся решений суда), а может быть и комплекс услуг (юридических или факторинговых).

     Рынок аутсорсинговых услуг по управлению дебиторской задолженностью

     I) Услуги кредитных бюро

     Кредитные бюро могут предоставить информацию о потенциальных дебиторах и  контрагентах (покупателях, заказчиках). Сфера деятельности бюро – сбор, анализ информации, формирование единой базы данных об участниках экономического оборота. Клиенты кредитного бюро могут получить регистрационные и банковские данные интересующей их организации, сведения об ее учредителях, участниках, исполнительных руководителях, финансовые и балансовые данные, сведения об участии организации в судебных спорах, о деловой репутации и сроке работы на рынке, о присутствии в «черных списках» неплательщиков.

     II) Страховые услуги

     Страховые компании осуществляют страхование  рисков кредиторов: кредитного – риск частичной или полной неоплаты товара дебитором, риск неполучения платежа от покупателя в срок, потери ликвидности – риск несвоевременной оплаты товара дебитором, риска упущенной выгоды

     III) Кредитные услуги

     Банки и другие финансовые организации  предоставляют кредиторам финансирование, например, в виде кредита под уступку прав денежных требований.

     IV) Факторинг

     Факторинговые услуги оказывают специализированные организации (факторы, факторинговые  компании) и банки. Факторинг –  это комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью, в состав которого входят оценка платёжеспособности дебитора, управление своевременностью оплат, покрытие кредитных рисков, финансирование кредитора, консультирование. Факторинг решает следующие задачи: расширение доли компании на рынке; повышение ликвидности дебиторской задолженности; ликвидация кассовых разрывов; своевременная оплата контрактов и налогов.

     V) Юридические услуги

     Юридические фирмы занимаются правовым сопровождением сделок с контрагентами (участие  в переговорах, составление и  экспертиза документов, сопровождающих заключение сделки и ее исполнение, консультирование), защитой нарушенных прав и интересов кредиторов (в том числе в суде, арбитражном суде, на стадии исполнительного производства, представляя интересы клиента в иных правоохранительных органах).

     VI) Коллекторство

     Коллекторская деятельность - работа по взысканию  большого объема однотипной, преимущественно  бесспорной, задолженности. Особенно востребовано в деловом обороте коллекторство  стало с распространением потребительского кредитования. Представляет собой системную программу взыскания задолженности, поставленную на конвейер. Для реализации программы используются: претензионная работа и медиация (soft collection), приказное, исковое и исполнительное производство (hard collection). Все эти методы нацелены на результат – возвращение денежных средств в наиболее быстрые сроки с минимальными затратами.

     На  практике значительное количество случаев  погашения задолженности по кредитам происходит по инициативе должника в  результате проведенной коллекторами досудебной работы. Или же должник возобновляет платежи сразу после разговора, встречи с коллектором или после получения документов из суда (искового заявления, повестки о назначении судебного заседания).

     При отсутствии доброй воли на исполнение обязательств по кредитным договорам коллектор передает исполнительные листы для принудительного взыскания судебным приставам, оказывает им содействие в розыске как самого должника, так и его имущества. В результате интересы кредитора удовлетворяются обращением взыскания на арестованное имущество, вычетами из заработной платы до полного погашения задолженности.

5. Практика управления дебиторской задолженностью на российских предприятиях и фирмах

 
 

     По  оценкам исследователей отечественного рынка финансового аутсорсинга  сегодня менее 20% компаний заказывают у внешних организаций комплексное управление дебиторской задолженностью. Клиентами факторинговых компаний, как правило, являются поставщики розничных сетей (с количеством постоянных покупателей – 10 и более; с такими условиями поставок, как отсрочка платежа от 20 до 90 дней, безналичный расчет, переход права собственности в момент отгрузки). Объем уступаемой предприятием дебиторской задолженности составляет от 3 до 30 млн. руб. в месяц. Факторинг наиболее распространен в таких отраслях экономики, как производство и дистрибуция продуктов питания, товаров народного потребления, фармацевтической, алкогольной, полиграфической, упаковочной, косметической и парфюмерной продукции. Обычно к факторинговым компаниям обращаются по трем вопросам: нехватка денежных средств, построение продаж в кредит и страхование рисков.

     Большинство российских предпринимателей предпочитают самостоятельное решение этого  вопроса. Непопулярность финансового  аутсорсинга можно объяснить  несколькими причинами, в частности, недостаточной институциональной развитостью отрасли. Становление отрасли началось вслед за расширением потребления в стране, развитием кредитования (в первую очередь, товарного и потребительского). Кроме того, значительно тормозит развитие факторинга нежелание российских компаний раскрывать конфиденциальную информацию о сделках с дебиторами. Ведь при факторинговом обслуживании заказчик передает фактору все документы, отражающие его договорные отношения с контрагентами, и документы по всем конкретным операциям. Присутствие «третьей стороны» не приветствуется в российском бизнесе также в силу широкого распространения практики неофициальных платежей.

     Значительно чаще отечественные компании заказывают не комплексное (факторинговое) обслуживание, а отдельные услуги по управлению дебиторской задолженностью: юридические, страховые, кредитные, коллекторские. Популярность отдельных услуг объясняется их большей доступностью и необходимостью для малого и среднего бизнеса по сравнению с факторингом. Последний коммерчески оправдан и необходим для крупных игроков, работающих с обширной клиентской базой. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  

2. Практическая  часть

 

  Задача№1 
 

  Дано:

  Таблица №1 – исходные данные

 

     Рассчитаем  базовое значение NPV, по формуле:

      ,

     где: Р_к – выгода проекта в год К;

             r – ставка дисконта;