Риски менеджмента

     Федерaльнoе aгентствo пo oбрaзoвaнию 

     ГOУ  ВПO «Сибирский гoсудaрственный технoлoгический университет» 
 
 

Оценка  и анализ рисков 
 
 

     Тема: «Дебеторский риск» 
 
 

Проверил: Т.Л.Первушина

       ______________

                             (подпись)

_______________________                                                                                                                                                                   (дата, оценка) 

Выполнила:

студентки группы 0605к

шифр  з.к : 605219

                                          В.Г.Дидук

_______________________                                                                                                                                                                   (дата) 
 

Крaснoярск, 2010

     Содержание 
 
 

Введение…………………………………………………………………………...3 

1. Теоритичская  часть

 

1. Риск дебеторской  задолженности…………………………………………....4
2. Управление риском неоправданной дебиторской задолженности……...…5
3. Методы решения проблем с неоправданной дебиторской задолженностью……………………………………………………………….9
4. Способы управления дебиторской задолженностью……………………...11
5. Практика управления дебиторской задолженностью на российских предприятиях и фирмах………………………………………………….….14

 

2. Практическая  часть

Задача №1…………………………………………………………………….…16

Задача №2………………………………………………………………………..26

Заключение………………………………………………………………………….27

Библиографический список…………………………………………..……………28 
 
 
 
 
 
 

Ведение 
 

     Дебиторская задолженность в своей сути имеет  два существенных признака:

     с одной стороны для дебитора - она источник бесплатных средств;

     с другой стороны для кредитора - это  возможность увеличения ареала распространения  его продукции, увеличение рынка  распространения работ и услуг.

     Аспект, который обычно не афишируется - это способ отсрочки налоговых платежей по схеме "взаимных долгов".

     Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям, например, по причинам образования ее можно разделить  на оправданную и неоправданную.

     Так, к оправданной дебиторской задолженности  следует отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота;

     К неоправданной следует отнести  просроченную дебиторскую задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.

     Существует  и так называемая безнадежная  дебиторская задолженность, что  представляют собой суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности, по которым либо истекают, либо уже истекли. 
 
 
 
 
 

1. Теоритическая часть

 
 

1. Риск дебеторской  задолженности

 

     С позиции теории финансов предприятия  и коммерческой фирмы, дебиторская  задолженность (от лат. debitum долг, обязанность) – это сумма долгов, причитающихся организации от контрагентов; важный компонент оборотного капитала. По сути, дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию (обездвиживание) оборотных средств, т.е. отвлечение денежных средств из активного оборота, сопряженное с косвенными потерями. Поэтому с очевидностью можно утверждать, что дебиторская задолженность в принципе невыгодна предприятию, не говоря уже о том, что на практике просроченная задолженность часто становится причиной финансовых затруднений фирмы.

     Для дебитора же его долг – это наоборот источник финансирования текущей деятельности. До тех пор пока кредиторская задолженность  не погашена, должник фактически пользуется чужими финансовыми ресурсами. Очевидно, что отлаженное и взвешенное управление кредиторской задолженностью становится значимым источником финансирования. И существуют экономически и юридически оправданные схемы такого управления. Например, фирма может выбирать и заключать контракты с такими поставщиками, которые предлагают вариабельные системы оплаты, что позволяет договориться о наиболее оптимальной для обеих сторон финансово-расчетной схеме. Ведь для кредитора дебиторская задолженность – это возможность для увеличения и расширения рынка сбыта. Но если дебиторская задолженность просрочена с нарушением условий договора, то такое финансирование должника становится неправомерным и наносит ущерб кредитору.

     В теории финансового менеджмента  риск, связанный с неплатежами  дебиторов, называется трансакционным. Это операционный риск, т.е. риск потерь, связанных с конкретной экономической операцией. Кроме дебиторской задолженности примерами здесь могут служить: нарушение поставщиком графика поставки продукции, обесценивание финансового актива в связи с финансовыми трудностями эмитента. Без особого преувеличения можно утверждать, что трансакционные риски относятся к самым распространенным рискам в повседневной практике предпринимателя. Полностью элиминировать такие риски невозможно, поэтому важно правильно оценить их и принять меры по противодействию.

     Важно отметить, что в данной статье мы рассмотрим только те задачи управления дебиторской задолженности, которые  направлены на решение проблем с  недобросовестной задолженностью. В  числе таких задач – определение  риска неплатежеспособности контрагента и его платежной недобросовестности; налаживание работы с фактически или потенциально неплатежеспособными контрагентами. 

      

2. Управление риском неоправданной дебиторской задолженности

 

      

     Современный риск-менеджмент разработал целый арсенал  процедур и методов управления предпринимательскими рисками.

     I. Методы оценки и прогнозирования  рисков возникновения неоправданной  дебиторской задолженности.

     Оценка  платежеспособности и деловой добросовестности контрагентов – наиболее распространенный в деловой практике способ прогнозирования риска неплатежей. Чаще всего для этого используется неформальные критерии.

     В отношении контрагентов, с которыми уже имеется опыт сотрудничества:

     а) Анализ предыдущих отношений с контрагентом, т.е. учет длительности сотрудничества с контрагентом и соблюдения им платежной дисциплины в прошлом.

     б) Прогнозный анализ финансовых возможностей контрагента по исполнению обязательства: оценка уровня текущей платежеспособности, уровня финансовой устойчивости, экономические  и финансовые условия предприятия-конрагента (например, затоваренность, наличие ресурсов для исполнения обязательства, степень нуждаемости в денежных средствах).

     В отношении нового (будущего) контрагента:

     в) Сбор и анализ сведений об учредителях, участниках, исполнительных руководителях предполагаемого контрагента, финансовых и балансовых данные, сведений об участии организации в судебных спорах, о деловой репутации и сроке работы на рынке, о присутствии в «черных списках» неплательщиков. Для сбора и анализа информации используются либо собственная служба безопасности (средние и крупные предприятия), либо услуги кредитных бюро. Зачастую предприниматели ограничиваются публичной информацией (из публикуемой финансовой отчетности, от информационных агентств.) или мнением партнеров по бизнесу о деловой репутации будущего контрагента. Но необходимо отметить, что в России способы формального публичного информирования участников рынка не налажены не в той мере, в какой это существует в странах с т.н. цивилизованной экономикой.

     г) Проверка юридических и финансовых документов при заключении сделки.

     Следует отметить, что не так уж редка  практика отечественных компаний, когда  вообще не используются никакие методы оценки платежеспособности контрагентов, что безусловно нельзя назвать правильной позицией.

     II. Методы предотвращения риска  неоправданной дебиторской задолженности

     Предотвратить риск возникновения неоправданной  дебиторской задолженности, а значит, и исключить негативные последствия  этого можно тремя способами.

     1. Избегание риска – простое уклонение от действий и операций, связанных с риском. Просроченную дебиторскую задолженность можно избежать следующими способами:

     а) Отказ в заключении или продлении  договора с контрагентом, в отношении  которого существуют подозрения в его  платежеспособности или добросовестности.

     б) Работа только по 100-процентной предоплате с покупателями и заказчиками, если есть подозрения, что они оплатят  счет, выставленный по факту отгрузки товара, выполнения работы (услуги).

     в) Работа по 100-процентной предоплате при первых поставках товара, выполнении работ (услуг), т.е. проверка добросовестности и платежной дисциплины нового контрагента.

     2. Удержание риска – это намеренное  оставление риска за инвестором  бизнес-операций в расчете на  то, что он сможет покрыть потери за счет собственных средств.

     3. Передача риска – передача  риска другому лицу на определенных  условиях. В современной бизнес-практике  передача риска неоправданной  дебиторской задолженности осуществляется  по следующим направлениям:

     а) Страхование рисков (наиболее распространенный способ).

     б) Передача риска факторинговым компаниям, осуществляющим комплексное управление дебиторской задолженностью клиента.

     III. Методы снижения вероятности  риска неоправданной дебиторской  задолженности и его негативных  последствий

     1. Диверсификация риска неоправданной  дебиторской задолженности –  распределение дебиторской задолженности  между различными контрагентами.  Это значительно снижает и  вероятность возникновения риска  и последствия негативных ситуаций. В этом смысле нежелательно сотрудничество лишь с «монопольным» контрагентом.

     2. Тщательный отбор контрагентов (клиентская  политика). Например, работа только  с крупными покупателями.

     3. Лимитирование дебиторской задолженности  – установление предельных сумм  кредитования контрагентов, например, при продаже товаров в кредит. Установление сроков предоставления кредита.

     4. Использование вариабельных систем  оплат, взаимоприемлемых для дебитора  и кредитора, учитывающих их  финансовые возможности (скидки  и наценки, бонусы и штрафы, предоплата и пост-оплата, рассрочки, переводы на другие формы оплаты).

     5. Применение стандартов кредитоспособности  контрагента при определении  условий договора в каждом  конкретном случае: в зависимости  от того, насколько кредитоспособен  и надежен контрагент устанавливаются условия договора.