Региональный финансовый рынок

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МАРИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 
 

кафедра экономики и финансов 
 
 

Реферат по дисциплине

«Региональная экономика»

на тему:

Региональный  финансовый рынок 
 
 

Выполнил: студент группы  ФК-31

Обуховская  К.П.

Проверил:  к.э.н., доцент кафедры ЭиФ

Костромин В.Е. 
 
 
 
 

Йошкар-Ола

2010

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………………….2

1. Анализ развития региональных финансовых рынков………………………………..………….....3
1. Стадии становления региональных финансовых рынков……………………………………..3
2. Взаимодействие реального сектора экономики и финансовых рынков……………………...5
3. Типы региональных финансовых рынков как результат взаимодействия реального и финансового секторов………………………………………………………………………………….8
2. Основные факторы развития финансовых рынков России в 2009 году. …………………..……10
1. Финансовый рынок России……………………………………………………..……...10
2. Фондовый рынок………………………………………………………………..………15
3. Региональный рынок финансовых услуг на территории Кировской

области………..........................................................................................................................19

3.1. Рынок банковских услуг………………………….…………………………………………….19

3.2. Рынок лизинговых услуг………………………………………………….……………………20

3.3. Рынок ценных бумаг и рынок негосударственного пенсионного

страхования……………………………………………………………………….…………………21

Заключение………………………………………………………………………………………….....22

Список  литературы………………………..……………………………………………………………23 

 

   Введение

   Наличие значительных диспропорций в структуре  производства, его высочайшая монополизация, кризис в системе распределения, неудовлетворенный потребительский спрос, отсутствие развитых международных отношений из-за незначительного количества высококачественной, конкурентной продукции, отсутствие программы выхода из кризиса и, наконец, пассивное поведение основной части населения - вот лишь часть проблем, разрешить которые предполагалось путем введения рынка, в том числе и валютного.

   Понятно, что для решения проблем, накапливающихся  в России десятилетиями, для создания рыночной структуры и приведения действующих на рынке сил в равновесие требуется длительный период времени. Стабилизация наступит, когда в первую очередь изменятся структура производства и его организация. До этого времени рынок будет отличаться нестабильностью, и на нем возможны резкие колебания.

   Актуальность  выбранной темы обусловлена тем, что финансовые рынки в России в целом в значительно большей степени, чем собственно товарные рынки, интегрированы в общероссийский рынок. В результате может быть выделено два относительно независимых сегмента финансовых рынков: общероссийский рынок и собственно региональный финансовый рынок.

   Целью работы является рассмотрение регионального  финансового рынка на примере  Кировской области.

   Задачи:

• дать общую характеристику региональному финансовому рынку;
• определить основные факторы развития финансовых рынков России в 2009 году;
• определить основные сегменты финансового рынка Кировской области: инвестиционный и банковский сектор, рынок ценных бумаг.

   Финансовый  рынок с сопутствующей ему системой финансовых инструментов - сфера, в которой формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.

   На  протяжении последних лет на финансовом рынке России происходит развитие инфраструктуры, увеличение количества участников рынка, повышение их профессионализма, быстрыми темпами нарастают объемы операций с ценными бумагами. Но, несмотря на это, рынок в России сегодня характеризуется низкой ликвидностью, "неоформленностью" в макроэкономическом смысле, неразвитостью материальной базы, технологий торговли, депозитарной и клиринговой сети, отсутствием хорошо продуманной, долгосрочной фондовой политики.

   В настоящее время одним из наиболее гибких финансовых инструментов является использование ценных бумаг. Ценные бумаги - неизбежный атрибут всякого нормального товарного оборота. Будучи товаром, они сами вместе с тем способны служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги.

1. Анализ развития региональных финансовых рынков.
1. Стадии становления региональных финансовых рынков.

   Исходя  из того что характер финансового  рынка региона в целом определяется не только степенью его развития, но и характером производства, характеристиками товарооборота, отраслевой спецификой, уровнем развития и характером взаимодействия реального сектора экономики региона с его финансовым сектором и другими факторами, в настоящее время просматриваются следующие стадии становления региональных финансовых рынков, присутствующих в различных субъектах Федерации.

   Первая  стадия. Региональный финансовый рынок  еще не оформился. Движение имеющихся  финансовых ресурсов (в том числе  и в рамках региона) опосредуется общероссийскими финансовыми институтами, большая часть которых была сформирована еще до начала рыночных реформ. Доля рынка такого субъекта Федерации в общероссийских финансовых потоках в целом невелика, производственный потенциал (включая потенциал непроизводственной сферы и сферы услуг) весьма незначителен в расчете на душу населения.

   Вторая  стадия. Региональный финансовый рынок  начинает оформляться. "Поставки" финансовых ресурсов идут как на региональный, так и на общероссийский рынок, предложение финансовых ресурсов также осуществляется с финансовых рынков обоих уровней.

   В рамках данной группы с определенной долей условности могут быть выделены две подгруппы рынков. Во-первых, это относительно замкнутые регионы, где большая доля финансовых потоков опосредуется региональным рынком, а взаимодействие с общероссийским рынком имеет место главным образом со стороны отдельных крупных юридических лиц и населения, традиционно активно пользующегося услугами Сбербанка. Во-вторых, активно "открытые" субъекты Федерации, где имеет место широкое взаимодействие региональных финансовых рынков с общероссийским, их взаимная подпитка и взаимное перетекание.

   Третья  стадия. Чрезвычайно высокая степень  интегрированности регионального  рынка в общероссийский (настолько высокая, что разграничить региональный и общероссийский рынки невозможно). Это касается сегодня, пожалуй, только московского рынка финансовых ресурсов, предложение на котором формируется за счет практически всех регионов России и спрос на котором также в значительной степени представляет общероссийский спрос.

   В настоящее время в России просматривается наличие следующих основных компонентов финансовых рынков, которые в различных объемах, но практически повсеместно формируют региональные рынки.

   Во-первых, это рынок банковских услуг, основными  компонентами которого являются рынок кредитных ресурсов и рынок депозитных (или потенциально депозитных) ресурсов.

   Во-вторых, это рынок ценных бумаг, который  включает такие структурные компоненты, как рынок государственных ценных бумаг, рынок негосударственных (корпоративных) ценных бумаг и рынок муниципальных ценных бумаг (под последним понимаются как собственно муниципальные займы, так и займы, осуществляемые субъектами Федерации).

   В-третьих, в качестве самостоятельного в настоящее  время может быть выделен страховой  рынок. Уже сегодня просматривается определенная структуризация данного рынка по основным категориям страховых услуг (личное страхование, страхование имущества, страхование ответственности и др.).

   В-четвертых, для ряда регионов уже сегодня  можно говорить о формировании такого элемента финансовых рынков, как инвестиционные институты небанковского характера (негосударственные пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и др.).

 

2.   Взаимодействие реального сектора экономики и финансовых рынков.

   Остановимся на одном из множества аспектов функционирования финансовых рынков в России - проблеме взаимосвязи и взаимодействия реального (нефинансового) сектора экономики и финансовых рынков.

   В рамках такого подхода финансовые рынки  могут рассматриваться недифференцировано, как некое единое (хотя и неоднородное) целое (без выделения кредитного, страхового и др. частных финансовых рынков). Представляется, что данное упрощение при укрупненном анализе рынков в целом правомерно, поскольку с точки зрения реального сектора экономики функцией финансовых рынков является предоставление финансовых средств с целью опосредования товаропотоков (потоков товаров и услуг) реального (нефинансового) сектора экономики. С точки зрения реального сектора привлечение средств и в виде банковского кредита, и в виде облигационного корпоративного займа является привлечением средств с финансового рынка. С точки зрения макроэкономического анализа взаимодействия реального и финансового секторов экономики не просматривается существенной разницы между источниками формирования предлагаемых кредитных ресурсов (средства страховых компаний, депозиты юридических лиц в коммерческих банках или вклады населения и др. источники).

   Спрос и предложение в рамках данного  подхода могут быть оценены как  со стороны реального сектора экономики, так и со стороны финансового сектора. Со стороны реального сектора спрос представляет собой спрос на привлеченные финансовые ресурсы, а предложение - объем потенциальных финансовых ресурсов (кредитных, фондового рынка, страховых выплат), могущих быть предоставленными финансовым сектором.

   Со  стороны финансового сектора  экономики спрос также представляет собой спрос на привлеченные ресурсы в качестве депозитов коммерческих банков, в качестве страховых взносов и т.д., а предложение в свою очередь представляет собой предложение финансовых ресурсов со стороны реального сектора экономики и вторичное предложение финансового сектора (например, межбанковские кредиты, средства инвестиционных фондов и др.). 

   В рамках проведенного укрупненного анализа  финансовых рынков все многообразие отношений в рамках данного сегмента экономики было сведено нами к трем основным блокам:

• спросу реального сектора экономики региона на финансовые ресурсы;
• предложению финансового сектора региона реальному сектору экономики;
• потенциальному предложению финансовых ресурсов реального сектора экономки региона финансовому сектору.

   Представляется, что именно эти три компонента в значительной степени характеризуют  относительные уровни и специфику взаимного развития реального и финансового секторов в экономике отдельных регионов. На основе соотношений указанных трех элементов можно говорить о различной степени развития реального и финансового секторов, о достаточности или недостаточности финансовых ресурсов в регионах, об относительно открытых (финансово) или относительно закрытых регионах и т.д.

   Остановимся вкратце на каждом из этих компонентов  и их соотношении. В рамках данной работы нет возможности проанализировать всю совокупность взаимоотношений  указанных проблем, поэтому ниже проблема оценок спроса реального сектора и предложения финансового сектора будет только намечена.

   Спрос реального сектора экономики  региона на финансовые ресурсы. Фактически предъявленный и реализованный в течение года спрос реального сектора экономики на привлечение ресурсов с финансовых рынков на производственные и сопряженные с ними цели характеризуется объемом кредитных вложений в экономику данного региона и общей суммой кредитов, в т. ч. облигационных, предоставленных бюджетной системе в регионе. В эту величину входят и кредиты, предоставленные вышестоящими бюджетами.