Разработка экономической части бизнес-плана для предприятия торговли

     7. Финансовый план 

     8. Оценка рисков 

     9. Обеспечение

     Приложение. Таблицы, графики, варианты расчетов, документы.

     Экономическая часть бизнес-плана – это раздел 7 - финансовый план. 

     7. Финансовый план 

     В каждом параграфе данного раздела  приводятся исходные данные, принятые допущения и особенности расчета  для данного проекта, значения соответствующих  расчетных параметров, а также  интерпретация полученных результатов. Расчетные таблицы и графики  приводятся в Приложениях к бизнес-плану.  

     7.1. Условия и допущения,  принятые для расчета 

     Приводится  ссылка на программное обеспечение, на котором выполнена финансово-экономическая  оценка проекта.

     К базовому варианту расчета предъявляются  следующие требования:

     расчет  выполняется в  текущих ценах  с учетом прогнозируемой инфляции или другого индекса роста цен/тарифов;

     Расчеты экономической эффективности  проекта выполняются с учетом официального издания Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов.  

     7.2. Исходные данные 

     Формы исходных данных (обязательны для  заполнения) предназначены для сбора  и структуризации информации, необходимой  для выполнения финансово-экономической  оценки проекта и его коммерческой состоятельности.

     Данные  могут быть получены из различных  источников (отчет об исследовании рынка, коммерческие предложения, технический  проект и пр.), должны корреспондироваться  с соответствующими разделами бизнес-плана  и документами, приводимыми в  Приложениях к нему.  

     7.3. Калькуляция себестоимости  продукции (услуг) 

     Калькуляция себестоимости продукции (услуг) выполняется, исходя из оценки затрат предприятия  при работе на полную (проектную) мощность на основе имеющихся данных.  

     7.4. Расчет выручки 

     Расчет  выручки выполняется на основе исходных данных. Приводится динамика роста объемов производства (продаж). Полученные расчетные объемы производства (продаж) в стоимостном выражении должны соответствовать планируемой доле рынка, которую предприятие предполагает занять. 

     7.5. Потребность в  первоначальных оборотных  средствах 

     Оценка  потребности проекта  в оборотных средствах  (чистого оборотного или рабочего капитала), как правило, осуществляется на основе норм оборота (обычно в днях) основных статей текущих активов и пассивов, исходя из потребностей предприятия при работе на полную (проектную) мощность.

     При этом необходимо запланировать наличие  соответствующих средств на оплату сырья, материалов и комплектующих  в интервалах планирования, предшествующих периоду их использования (с учетом объемов запасов, производства и  условий оплаты), а поступление  средств за готовую продукцию  – в последующих интервалах планирования (с учетом длительности производственного  цикла, объема запасов и условий  оплаты готовой продукции).

     Кроме того, необходимо учитывать влияние  на потребность в оборотных средствах  периодичности начисления и уплаты налогов.

     Потребность проекта в первоначальных оборотных средствах, необходимых для нормального функционирования производства, определяется на период до выхода на запланированную проектную мощность. В дальнейшем, источником финансирования оборотных средств должна служить выручка от реализации готовой продукции проекта.  

     7.6 Инвестиционные издержки

     Инвестиционные  издержки проекта включают в себя предстоящие капитальные затраты  и потребность в первоначальных оборотных средствах (пункт 7.5).  

     7.7. Расчет прибылей, убытков и денежных  потоков:

     Отчет о прибылях и убытках.

     Отчет о движении денежных средств (приток, отток)  

     7.8. Источники, формы  и условия финансирования 

     Соотношение (в процентах) собственных и заемных средств в составе источников финансирования проекта (в период расчета до интервала выхода на проектную мощность).

     Определяется  и приводится срок возврата заемных средств (RP) – самый поздний срок погашения основного долга и процентов по привлекаемым кредитам.

     Кроме того, для всех интервалов планирования, на которых осуществляется возврат  заемных средств, необходимо рассчитать коэффициент покрытия ссудной задолженности, который равен отношению суммы свободных денежных потоков (пункт 7.7) к сумме возврата основного долга и процентов по всем кредитам на данном интервале.  

     7.9. Оценка экономической  эффективности проекта 

     Показатели  эффективности проекта, рекомендуемые  для расчета:

     Срок  окупаемости (РВР); Дисконтированный срок окупаемости (DPBP);

     Чистая  приведенная стоимость (NPV); Внутренняя норма доходности (IRR).

     Ни  один из перечисленных показателей  эффективности сам по себе не является достаточным для принятия проекта  к реализации. Важную роль играет соотношение  и распределение во времени собственных  и привлекаемых для осуществления  проекта средств, а также другие факторы, некоторые из которых поддаются  только качественному (а не формальному) анализу.  

     Срок  окупаемости (РВР).

     Сроком  окупаемости ("простым") называется продолжительность периода от начала расчета до наиболее раннего интервала  планирования, после которого чистый доход проекта становится и в дальнейшем остается положительным.

     Чистый  доход проекта рассчитывается нарастающим  итогом на основе следующего денежного  потока:

     приток: поступления от реализации продукции (услуг), внереализационные доходы;

     отток: инвестиционные издержки, текущие затраты (без амортизации), налоги и отчисления.  

     Дисконтированный  срок окупаемости (DPBP)

     Дисконтированный  срок окупаемости определяется аналогично «простому», но на основе чистого дисконтированного  дохода и, соответственно, дисконтированного  денежного потока проекта.

     При этом значения денежного потока приводятся к начальному интервалу планирования (дисконтируются) путем умножения  на соответствующий коэффициент  дисконтирования:

     dt =1 / (1 + Dt)^t-1 ,

     где: t - номер интервала планирования (t = 1,2,...);

     Dt – зависит от длительности t-го интервала планирования и равна: 12√ D  - для месяца; 4 √ D - для квартала; 2 √ D - для полугодия; D для годового интервала;

     D – принятая ставка дисконтирования  проекта (ее обоснование приводится  ниже).  

     Чистая  приведенная стоимость (NPV)

     Важнейшим показателем эффективности проекта  является чистая приведенная стоимость, которая равна значению чистого  дисконтированного дохода на последнем  интервале планирования (накопленный  дисконтированный эффект, рассчитанный нарастающим итогом за период расчета  проекта).

     Необходимо, чтобы чистая приведенная стоимость  проекта была положительна.  
 

     Внутренняя  норма доходности (IRR)

     Внутренней  нормой доходности называется ставка дисконтирования, при котором чистая приведенная стоимость проекта  обращается в ноль. Соответствующая  ставка определяется итерационным подбором при расчетах чистой приведенной  стоимости, либо с использованием финансового  калькулятора или табличного процессора Excel, содержащих встроенную функцию для расчета IRR.

     Обоснование ставки дисконтирования (D)

     В соответствии с распространенным положением теории инвестиционного анализа  предполагается, что ставка дисконтирования  должна содержать темп инфляции, минимальную  норму прибыли кредитора и  поправку, учитывающую степень риска  конкретного проекта. 

     Ставка  дисконтирования  без учета риска  проекта (d) определяется в долях единицы как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i):

     1 + d = (1 + r/100) / (1 + i/100)

     Поправка  на риск определяется, исходя из типовых  и специфических рисков проекта, следующим образом:

     Интервал  значений типовых рисков проекта  определяется по данным следующей таблицы: 
 
 
 

     Таблица 1.1

     Определение ставки дисконтирования

     Конкретное  значение поправки принимается по нижней, средней или верхней границе  интервала типового риска в зависимости  от приведенной в бизнес-плане  соответствующей оценки величины специфических  рисков и чувствительности к ним  проекта.  

     Ставка  дисконтирования, учитывающая  риски проекта, (D) определяется в процентах по формуле:

     D = d х 100 + P,

     где: P - поправка на риск.

     Банк  оставляет за собой право корректировать ставку дисконтирования по результатам  экспертизы бизнес-плана и других материалов по проекту.  

 

     Глава 2. Планирование экономической части бизнес-плана предполагаемого объекта планирования

     2.1. Экономико-организационная  характеристика ООО «Амулет СПб»

Основной  вид деятельности ООО «Амулет СПб» - розничная торговля продуктами питания. Целью ООО «Амулет СПб» является достойное служение обществу путем удовлетворения его потребности в продуктах питания на территории Курортного района г. Санкт-Петербург и близлежащих районов. ООО «Амулет СПб» расположен по адресу: Репино, п. Ленинское, ул. Советская, 93.

Таблица 2.2

Обзорная  справка предприятия

ООО «Амулет  СПб» реализует весь спектр продуктов  питания от лучших производителей Москвы, Санкт-Петербурга, Воронежа, Красноярска, Саратова, Новосибирска, а также  местных производителей. Представлены как известные, давно зарекомендовавшие себя российские и зарубежные бренды, так и новейшие торговые марки. Постоянно совершенствуются поставки товаров, пользующиеся повышенным сезонным спросом. В структуре их реализации все большее место занимают натуральные продукты.