Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия

финансово независимым .

      Для   дальнейшего   анализа   необходимо    воспользоваться    данными

бухгалтерского  учета  и   консультацией   функциональных   специалистов   .

Полученную  информацию можно свести в таблицу (см.таб.3.2) 

|Показатели                                           |На начало|На конец |

|                                                     |периода  |периода  |

|Запасы, использование которых по их  балансовой       |7.1      |8.3      |

|стоимости  маловероятно                               |         |         |

|Готовая  продукция, реализация которой  по ценам,      |98.0     |31.2     |

|обеспечивающим  прибыль, невозможна                   |         |         |

|Сомнительная  дебиторская задолженность               |52.0     |52.0     |

|Итого                                                |157.1    |91.5     | 

           Таблица 3.2 Текущее состояние  труднореализуемых активов 

      Из данных таблицы видно , что  доля труднореализуемых активов   в  общей

массе выросла : ( 157.1 : 7427.9 ) * 100 = 2.12 %  ;  ( 91.5 :  2820.5  )  *

100 = 3.24 % .

      Однако  в  абсолютной   величине   объем   труднореализуемых   активов

уменьшился : 157.1 - 91.5 = 65.5  или  ( 91.5 : 157.1 )  *  100  =  58.24  %

объема  на начало периода .

      Предприятию прежде  всего  надо  избавиться  от  готовой  продукции  ,

реализация  которой затруднена . Это можно  сделать путем  снижения  цен  .  В

редких  случаях  возможно  попытаться  предложить  эту  продукцию  в  другие

регионы , что требует дополнительных затрат средств и времени  без  гарантии

реализации . Запасы ,  использование  которых  по  их  балансовой  стоимости

маловероятно  ,  большей  частью  лежат  на  складах  длительное   время   ,

желательно  продумать вопрос об их возможном  использовании  ,  в  том  числе

реализацию  на сторону по сниженным ценам .

      На   величину   сомнительной   дебиторской   задолженности    согласно

действующему   законодательству   необходимо    сформировать    резерв    по

сомнительным  долгам .

      Подобного  рода  таблицу   необходимо   составлять   и   при   анализе

кредиторской  задолженности .

      Предположим , что у  рассматриваемого  нами  предприятия  просроченная

кредиторская  задолженность выросла с 15.4 тыс. грн. до  121.9  тыс.  грн.  ,

что означает увеличение их доли

                       с ( 15.4 : 5186.0 ) * 100 = 0.29 %   до   (  121.9  :

2040.5 ) *100 = 5.97 % .

      Поскольку , как было указано  выше , финансовое  положение   предприятия

довольно  прочно  ,  то  рост  кредиторской  задолженности  можно  объяснить

несоблюдением финансовой дисциплины .

      Дальнейшим шагом будет изучение  структуры задолженности , в   частности

,  определение  платежей  в   бюджет   или   по   краткосрочным   ссудам   и

первоочередное  их погашение .

      3.13 После составления таблиц , учитывающих  привлеченную  информацию,

можно   произвести   некоторые   расчеты   ,   характеризующие   ликвидность

предприятия .

      Для наглядности введем обозначения  : 

                                   А1  -  итог  раздела  1  актива  баланса

(стр080)

                                   А2  -  итог  раздела  2  актива   баланса

(стр180)

                                   А3  -  итог  раздела  3  актива   баланса

(стр330)

                                   П1  -  итог  раздела  1  пассива  баланса

(стр480)

                                   П3  -  итог  раздела  3  пассива   баланса

(стр770) 
 

      Величина функционирующего капитала  или собственных средств предприятия

равна :  П1 + стр500 + стр510 - А1 . Отсюда : 

      на начало периода : 

  стр480(ф1г3) + стр500(ф1г3) + стр510(ф1г3)  -  стр080(ф1г3)   =  3972.6  -

1730.7=2241.9 тыс. грн. 

      на конец периода : 

  стр480(ф1г4) + стр500(ф1г4) +  стр500(ф1г4)  -  стр080(ф1г4)  =  4071.4  -

1812.8 = 2258.6 тыс. грн. 

      Рост функционирующего капитала составил : 

                                      ( 1 - 2258.6 / 2241.9 ) * 100 = 0.7  %

. 

      Из  этих  данных  можно   рассчитать   долю   запасов   и   затрат   в

функционирующем капитале , иначе говоря , коэффициент  маневренности : 
 

                                          А2

                       ---------------------------------- .

                       П1 + стр500 + стр510 -А1 

Отсюда : 

      на начало периода : 

                                                                стр180(ф1г4)

                       733.7

----------------------------------------------------------------------------

---- = --------------------- = 0.33 (или 33%);

стр480(ф1г3)+стр500(ф1г3)+стр510(ф1г3)-стр080(ф1г3)    3972.6 - 1730.7 

      на конец периода : 

                                                                стр180(ф1г4)

                                637

  --------------------------------------------------------------------------

----------- = --------------------- = 0.28 (или 28%).

  стр480(ф1г4) + стр500(ф1г4) + стр510(ф1г4)  -  стр080(ф1г4)      4071.4  -

1812.8 

      Аналогичным образом  рассчитывается  коэффициент  покрытия  ,  который

называют  также коэффициентом ликвидности. 

      на начало периода : 

            стр180(ф1г3) + стр330(ф1г3)                   733.7 +6705.4

-------------------------------------------------------------- = -----------

---------- = 1.43

стр770(ф1г3) - стр500(ф1г3) - стр510(ф1г3)             5197.2 

      на конец периода : 

              стр(ф1г4) + стр330(ф1г4)                      637 + 2562.4

------------------------------------------------------------- = ------------

------- = 3.40 .

стр770(ф1г4) - стр500(ф1г4) - стр510(ф1г4)           940.8 

      Данный коэффициент показывает , в какой степени  предприятие  способно

погасить  свои текущие обязательства  за  счет  оборотных  средств  .  Нижним

пределом  коэффициента  покрытия  можно  считать  1.0  .  В  нашем  случае  ,

несмотря  на некоторое его снижение , финансовое положение предприятия  можно

считать достаточно стабильным .

      Однако , зная , что на предприятии  есть трудоемкие активы , необходимо

рассчитывать  покрытия с учетом этого обстоятельства ( что не  может  сделать

внешний пользователь ) . 

      На начало периода : ( 733.7 + 6705.4 - 157.1 ) / 5197.2 = 1.40 . 

      На конец периода : ( 637 + 2562.4 - 91.5 ) / 940.8 = 3.30 . 

      Несмотря на наличие  труднореализуемых   активов  ,  предприятие  имеет

достаточный запас средств для погашения  кредиторской задолженности .

      Несколько более важным , с  точки  зрения  оперативного  управления  ,

является  показатель , характеризующий возможности  погасить  обязательства  в

сжатые  сроки - коэффициент быстрой ликвидности , который равен : 

      на начало периода : 

                                                                стр330(ф1г3)

           6705.4

                 -----------------------------------------------------------

-- = -------------- = 1.29 ,

                 стр770(ф1г3) - стр500(ф1г3) - стр510(ф1г3)         5197.2 

      на конец периода : 

                                                                стр330(ф1г4)

        2562.4

                 -----------------------------------------------------------

-- = ----------- = 2.7 .

                 стр770(ф1г4) - стр500(ф1г4) - стр510(ф1г4)       940.8 

      С  учетом  данных  внутреннего   финансового  анализа  о   сомнительной

дебиторской задолженности коэффициент быстрой  ликвидности равен : 

      на начало периода : ( 6705.4 - 52.0 ) / 5197.2 = 1.28 , 

      на конец периода : ( 2562.4 - 52.0 ) / 940.8 =2.66 . 

      Коэффициент быстрой ликвидности  стал существенно меньше  ,  однако  он

вполне  достаточен  для  погашения  обязательств  .  По   оценкам   западных

специалистов ( которые к нашей практике можно  применить  лишь условно )  ,

этот  коэффициент можно полагать достаточным  в интервале 0.5 - 1.0 .

      Заключительным показателем , характеризующим   ликвидность  ,  является