Коэффициент абсолютной ликвидности
в анализируемый период был значительно
ниже норматива (0,2), что говорит о незначительной
возможности погашения долгов имеющейся
наличности.
Значения коэффициентов промежуточной
ликвидности, коэффициента соотношения
денежных средств и чистого оборотного
капитала значительно выше нормы в 2010-2011
г, что свидетельствует о хорошей платежеспособности
предприятия.
Коэффициент соотношения запасов
и краткосрочной задолженности находится
в пределах нормы за 2010-2011гг.
Коэффициент соотношения дебиторской
и кредиторской задолженности неоднозначен.
Так в 2010 и 2011 годах наблюдается превышение
кредиторской задолженности над дебиторской.
2.4 Анализ финансовой
устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость ОАО
«Могилевский мясокомбинат» в общественном
сознании складывается за счет восприятия
самых разнообразных аспектов его деятельности:
от его финансового состояния до применяемых
ею технологий, проводимой социальной
политики, имиджа и т.д. Однако, наиболее
существенным из всех компонентов принято
считать финансовое положение.
Финансовая устойчивость организации
служит характеристикой, свидетельствующей
о стабильном превышении доходов над расходами,
свободном маневрировании денежными средствами
и эффективном их использовании в бесперебойном
процессе производства и реализации продукции.
Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности и является главным компонентом
общей устойчивости организации.
Для проведения анализа финансовой
устойчивости организации, необходимо
рассчитать ряд финансовых коэффициентов.
Для этого расчета используем бухгалтерский
баланс организации за 2010-2011гг. Анализ
финансовой устойчивости ОАО «Могилевский
мясокомбинат» проведем с помощью следующих
относительных показателей:
1. Коэффициент автономии. Характеризует
независимость предприятия от заемных
средств и показывает долю собственных
средств в общей стоимости всех средств
предприятия. Чем выше значение данного
коэффициента, тем финансово устойчивее,
стабильнее и более независимо от внешних
кредиторов предприятие:
Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) /стр. 700
Нормативным значением показателя считается
значение коэффициента автономии больше
0,5.
2. Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств. Этот коэффициент
дает наиболее общую оценку финансовой
устойчивости. Показывает, сколько единиц
привлеченных средств приходится на каждую
единицу собственных:
Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр.
490 + стр. 640 + стр. 650)
Рост показателя в динамике свидетельствует
об усилении зависимости предприятия
от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое
значение Кзс <0,7.
3. Коэффициент маневренности собственного
капитала. Показывает, какая часть собственного
оборотного капитала находится в обороте.
Коэффициент должен быть достаточно высоким,
чтобы обеспечить гибкость в использовании
собственных средств:
Км = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 490
Резкий рост данного коэффициента не
может свидетельствовать о нормальной
деятельности предприятия, т.к. увеличение
этого показателя возможно либо при росте
собственного оборотного капитала, либо
при уменьшении собственных источников
финансирования. Рекомендуемое значение
коэффициента 0,2 – 0,5.
4. Коэффициент соотношения мобильных
и иммобилизованных активов. Показывает,
сколько внеоборотных активов приходится
на каждый рубль оборотных активов:
Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 - стр. 244
- стр. 252) ф.№1
Для данного показателя нормативных
значений не установлено.
5. Коэффициент обеспеченности оборотного
капитала собственными источниками
финансирования. Показывает наличие у
предприятия собственных средств, необходимых
для его финансовой устойчивости:
Ко = (стр. 490 - стр. 190) / (стр. 290 - стр. 230)
В методической литературе
указывается что, предприятие обеспечено
собственными источниками финансирования
оборотного капитала при значении коэффициента
≥0,1. Результаты расчетов сведены в таблице
4
Таблица 7. Показатели финансовой
устойчивости предприятия
ОАО «Могилевский мясокомбинат»
Наименование коэффициента |
Нормативное значение |
2010 г. |
2011г. |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Коэффициент автономии (финансовой
независимости) |
≥ 0,5 |
0,77 |
0,78 |
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
<0,7 |
0,13 |
0,28 |
3.Коэффициент маневренности |
0,2- 0,5 |
0,23 |
0,16 |
4.Коэффициент
соотношения мобильных и иммобилизованных
активов. |
- |
1,46 |
1,86 |
5. Коэффициент обеспеченности оборотного
капитала собственными источниками
финансирования. |
≥0,1 |
0,43 |
0,37 |
Коэффициент автономии (финансовой
независимости) в течение 2010-2011 года достигает
предела нормативного значения 0,5 и означает,
что предприятие не зависимо от заемного
капитала.
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств показывает, если
коэффициент превышает 0,7, то это говорит
о том, что предприятие зависимо от заемных
средств. В таблице можно наблюдать обратную
ситуацию.
Коэффициент маневренности
не превышает установленный норматив,
что говорит о том, что недостаточно собственных
средств предприятия.
3. Пути повышения
финансовой устойчивости и платежеспособности
организации ОАО «Могилевский мясокомбинат»
3.1 Учет негативных
факторов, снижающих финансовую устойчивость
и платежеспособность организации
Одними из основных негативных
факторов, встающих на пути развития организации,
являются проблемы, связанные с реализацией
продукции, оказываемых услуг, поиском
потенциальных клиентов. Обозначенные
проблемы как раз и позволит решить вновь
вводимое в структуру организации подразделение
- маркетинговая служба.
Данное сложившееся положение
дел должно подтолкнуть руководство ОАО
«Могилевский мясокомбинат» на решительные
действия для создания условий по стабилизации
рыночных позиций. В ходе проведения анализа
организации было обнаружено следующее.
Анализируя структуру бухгалтерского
баланса ОАО «Могилевский мясокомбинат»
следует отметить превышение кредиторской
задолженности над дебиторской на
39639 млн руб., что является отрицательным
фактором деятельности организации.
В структуре пассива наибольшую
долю составляют краткосрочные обязательства,
в виде кредиторской задолженности, которые
увеличились в 2011 году на 38427 млн. руб. к
соответствующему периоду 2010 года. Такое
увеличение свидетельствует о росте задолженности
перед поставщиками.
На основе проведенного анализа
организации можно сделать вывод, что
ОАО «Могилевский мясокомбинат» находится
в неустойчивом состоянии и кредитоспособность
его низка.
В ходе исследования проводился
анализ платежеспособности и ликвидности
организации. Для этого было выполнено
следующее:
рассчитаны финансовые коэффициенты
ликвидности, которые оказались ниже нормируемых
значений, что, свидетельствует об ухудшении
платежеспособности этого предприятия;
коэффициент финансовой независимости
в течение 2010-2011 года достиг предела нормативного
значения, а это означает, что ОАО «Могилевский
мясокомбинат» не зависим от заемного
капитала;
- коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
в этот период был ниже нормативного,
а это говорит о том, что организация не
зависима от заемных средств;
- коэффициент маневренности
не превышал установленный норматив,
что говорит о том, что недостаточно
собственных средств организации.
За отчетный период увеличился
платежный недостаток наиболее ликвидных
активов. Поступления от дебиторов превысили
величину краткосрочных кредитов. Величина
запасов превысила долгосрочные обязательства.
Однако из-за низкой ликвидности запасов
имеющийся платежный излишек по этим группам
вряд ли может быть направлен на покрытие
недостатка денежных средств для погашения
наиболее срочных обязательств.
3.2 Мероприятия, направленные
на укрепление финансовой устойчивости
и платежеспособности организации
Анализ финансового состояния
организации не является самоцелью. Главное
его назначение- определение фактов и
причин, оказавших негативное влияние
на финансовое состояние организации,
и на этой основе разработка мер по его
улучшению.
Поэтому основная задача финансового
менеджера состоит в выявлении таких факторов
и подготовке для организации вариантов
предложений, реализация которых позволит
улучшить финансовое положение.
Одним из преимуществ технологии
финансового анализа является поэлементный
разрез финансовых показателей, характеризующих
степень финансовой устойчивости (абсолютную
устойчивость, нормальную устойчивость,
неустойчивое, кризисное финансовое состояние).
Каждый составной элемент формул,
характеризующих финансовое состояние
предприятия, является фактором, оказывающим
влияние на степень его финансовой устойчивости.
Поэтому целесообразно рассмотреть каждый
из этих элементов в отношении либо устранения
его негативного воздействия на финансовое
состояние, либо усиления его роли в улучшении
финансового состояния.
Анализ коэффициентов и оценка
динамики их изменений позволяет сделать
следующие выводы: организация зависит
от внешних инвесторов, неспособно поддерживать
уровень собственного оборотного капитала
и пополнять оборотные средства за счет
собственных источников. Организация
финансово неустойчива.
Как показал анализ, несмотря
на то, что организация работает прибыльно,
ликвидность его активов достаточно низкая.
Финансовые затруднения на ОАО «Могилевский
мясокомбинат» возникают из-за нерационального
управления оборотными средствами.
Управление оборотными средствами
предполагает материально-техническое
снабжение, сбыт, установление и контроль
условий взаиморасчетов с покупателями
и поставщиками.
Эффективно управляя оборотными
средствами организация имеет возможность
в меньшей степени зависеть от внешних
заемных источников (краткосрочных банковских
кредитов).
Если рассматривать материально-техническое
снабжение, то по результатам анализа
структуры баланса установлено, что размер
запасов на ОАО «Могилевский мясокомбинат»
в 2011 году значительно увеличился. Необходимо
некоторое сокращение запасов без ущерба
для хозяйственной деятельности организации.
Руководству необходимо для повышения
ликвидности активов провести инвентаризацию
запасов и избавиться от неликвидов. Необходимо
реализовать часть запасов, которые отвлекают
из оборота значительные средства.
Конечно, очень трудно определить
идеальный уровень запасов, примиряющий
минимизацию затрат на хранение со сведением
до ничтожной величины вероятности «разрыва
запасов». Но руководство организации
должно разработать разумную политику
закупки материально-производственных
запасов, которая позволила бы оптимизировать
объем запасов, исключив непродуманные
закупки «впрок».
Еще одним фактором, влияющим
на финансовую устойчивость ОАО «Могилевский
мясокомбинат» является дебиторская
задолженность. Это говорит о том, что
организация имеет проблемы с получением
средств с покупателей и заказчиков.
Для оптимизации дебиторской
задолженности можно применять различные
меры:
- проводить факторинговые сделки с банком;
- передавать права по договору
цессии;
- осуществлять процедуру контроля
выставленных счетов;
- по возможности ориентироваться
на увеличение количества заказов с целью
уменьшения масштаба риска неуплаты, которые
значительны при наличии монопольного
заказчика;
- контролировать состояние расчетов
по просроченным задолженностям;
- своевременно выявлять недопустимые
виды дебиторской задолженности, к которой,
в первую очередь, относится просроченная
задолженность покупателей свыше трех
месяцев.