где

  ОЗ- сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде,

  ОЗ  пост.- фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном  предшествующем периоде;

  ОЗ  пер.- фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном  предшествующем периоде;

  ВПц- плановая целевая сумма валовой  операционной прибыли предприятия;

  Впф- фактическая сумма валовой операционной прибыли предприятия в аналогичном  предшествующем периоде.

    В составе операционных затрат  отдельной позицией отражается  сумма амортизационных отчислений 

  Расчет  суммы поступления денежных средств  от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:

  

П= (18) 

  где

 П- сумма  поступления денежных средств от реализации продукции  в рассматриваемом  периоде

 ВПц- целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия;

 ОЗ- сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде;

   Нд- сводная ставка налога на добавленную стоимость и других налогов и 
сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.  
Расчет суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих  в цену продукции), производится по такой формуле:

  НПд=П-ОЗ-ВПц (19),

  где: . 
НПд - сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в 
цену продукции);

   П- сумма поступления денежных средств от реализации продукции в 
рассматриваемом периоде; 

   ОЗ - сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом  периоде;

   ВПц- целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия.

   Расчет  суммы расходования денежных средств по операционной деятельности основывается на операционных затратах предприятия (без суммы амортизационных отчислений) и сумме налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли (формула этого расчета рассмотрена ранее).

   Расчет  суммы чистого денежного потока может быть определен путем суммирования целевой суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений как разность между суммой поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде.

  Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности  осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:

  1. Программа реального инвестирования, характеризующая объем вложений  денежных средств в разрезе  отдельно осущёствляемых или  намечаемых к 
реализации инвестиционных проектов. 

  2. Проектируемый к формированию  портфель долгосрочных финансовых  инвестиций. Если такой портфель  на предприятии уже сформирован,  то определятся необходимая сумма  денежных средств для обеспечения  его прироста или объем реализации инструментов долгосрочных финансовых инвестиций.

  3. Предполагаемая сумма поступления  денежных средств от реализации  основных средств и нематериальных  активов. В основу этого расчета  должен быть положен план их обновления. 

    Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчетности о движении денежных средств предприятия по инвестиционной деятельности.

      Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе подробной информации о финансовых планах предприятия, которая свидетельствует о том, что:

   1.Намечается ли объем дополнительных  эмиссий собственных акций  или   увеличения дополнительного паевого капитала. В прогноз поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии                                               акций, которая может быть реализована  в конкретном предстоящем периоде.

  2.Намечаемый  объем долгосрочных и краткосрочных  финансовых вложений.

  3.Сумма  ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного финансирования.

  4.Суммы  предусмотренных к выплате в  прогнозируемом периоде основного  долга  по краткосрочным и  долгосрочным займам и кредитам.

  На  основании вышеприведенного алгоритма  произведем расчет чистого денежного потока по месяцам, принимая за условную равную выручку сумму в 175417 долларов США (среднемесячная выручка на ООО«Юнистар» за 2009г.), расчет представлен в Приложении 2.

  По  результатам расчетов представляем графически динамику чистого денежного потока по месяцам (Диаграмма 1). 

  

Диаграмма 1. Динамика чистого  денежного потока

  Для того, чтобы сделать вывод о  размере чистого денежного потока, необходимо охарактеризовать структуру  затрат предприятия и обратить внимание на особенности радиомедийной деятельности. Состав и процентное соотношение затрат ООО «Юнистар» представлено в Таблице 1. 

Таблица 4. Состав и процентное соотношение затрат ООО «Юнистар»

  Из  таблицы видно, что основными  статьями затрат являются заработная плата и как следствие платежи  в бюджет (отчисления в Фонд социальной защиты населения, Белгосстрах, также налог на добавленную стоимость не указанный в таблице). Особенностью, достаточно сильно влияющей на сумму чистого денежного потока, является в свою очередь структура зарплаты, в которой 40% являются постоянной частью, а 60% переменной и зависят от выполнения уровня продаж. Данная структура обуславливает парадокс: что в месяцы высоких продаж (декабрь, июнь) радиостанции нуждается в кредитных ресурсах, а в месяцы самых низких продаж (июль, август) чистый денежный поток достаточно высокий. Чем выше уровень продаж, тем выше переменная часть заработной платы, тем выше отчисления в бюджет, а поскольку система управлении дебиторской задолженностью отсутствует, и практика предоплаты услуг не осуществляется, выплата заработной платы производиться по факту отгрузки услуги, поступление денежных средств может осуществляться в последующие несколько месяцев.

  Для оптимизации денежного потока СООО «Юнистар» следует осуществить  следующие организационные мероприятия:

• Создать депозитный счета (до востребования): при нехватке средств в декабре, июне денежные средства могут быть сняты без потери процентов и позволят удовлетворить текущую потребность, это даст возможность не использовать даже одно-двухдневные кредиты, а обходиться собственными средствами.
• Введение системы контроля за дебиторской задолженностью (работа с частичной предоплатой, разбиение платежа на несколько этапов, взыскание процентов за просрочку платежа).

 

Заключение

  По  результатам выполненной работы можно сделать следующий вывод, что при современных условиях функционирования рыночной экономики, невозможно успешно управлять коммерческой фирмой, без эффективного прогнозирования её деятельности. От того, на сколько прогнозирование будет точным и своевременным, а также соответствовать поставленным проблемам, будут зависеть, в конечном счете, прибыли, получаемые предприятием.

  Для того, чтобы эффект прогноза был максимально полезен, необходимо создание на средних и крупных предприятиях так называемых прогнозных отделов (для малых предприятий создание этих отделов будет нерентабельным). Но даже без таких отделов обойтись без прогнозирования невозможно. В этом случае прогноз должен быть получен силами менеджеров и задействованными в этом процессе специалистами.

  Что касается самих прогнозов, то они должны быть реалистичными, то есть их вероятность должна быть достаточно высока и соответствовать ресурсам предприятия.

  Для улучшения качества прогноза необходимо улучшить качество информации, необходимой  при его разработке. Эта информация, в первую очередь, должна обладать такими свойствами, как достоверность, полнота, своевременность и точность.

  Так как прогнозирование является отдельной  наукой, то целесообразно (по мере возможности) использование нескольких методов  прогнозирования при решении  какой-либо проблемы. Это повысит качество прогноза и позволит определить «подводные камни», которые могут быть незамечены при использовании только одного метода.

  Также необходимо соотносить полученный прогноз  с прецедентами в решении данной проблемы, если такие имели место при похожих условиях функционирования аналогичной организации (конкурента). И при определенной корректировке, в соответствии с этим прецедентом, принимать решения.

  Прогнозирование и оптимизация денежного потока требует:

• Детального изучения проблемы
• Выявления особенностей структуры и специфики отрасли
• Определения подходящих методов оптимизации и прогнозирования
• Установления целесообразности проведения мероприятий по управлению денежным потоком

 

Список литературы

1. Политика  управления дебиторской задолженностью, В.А. Щербаков, кандидат экономических наук, доцент; руководитель кафедры финансов и налоговой политики факультета бизнеса Новосибирского государственного технического университета, Статья опубликована на "Элитариум.Ру"
2. http://seonext.ru/node/247
3. Методы прогнозирования, Москва, 2002 г. 19.01.02. Корыткин А.В. Московский Институт Предпринимательства и Права
4. http://bbest.ru/osnfinmng/yprdenpot/optdenpotok/?curPos=2
5. Анализ финансовой отчетности, Безбородова Т.И., ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ, Пенза 2008г.
6. http://journal.seun.ru/J2004_1R/Economy/VAGANOVA.DOC
7. Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. / В.В. Баранов. – М.: Дело, – 2002. – 271 с.
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. – 528 с.
9. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России / К.В. Щиборщ. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. – 592 с.
10. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 1994. - №6.
11. Зенкин А.И., О математических методах прогнозирования М: 1987. – 90 с.
12. Медведцева О.В., Прогнозирование в системе экономических отношений. К: 1992. -156 с.
13. Лабунская Н.Л., Система прогнозирования. М: 1990. - 120 с.
14. Данные предоставленные финансовым директором ООО «Юнистар»