Применение опыта регулирования инвестиционной сферы в государствах с рыночной экономикой в России

 

                                                     Содержание

 

Введение 3

Глава 1. Понятие инвестиционной деятельности и основные концепции её регулирования 5

1.1 Понятие инвестиционной  деятельности 5

1.2 Концепции регулирования  инвестиционной деятельности 7

Глава 2. Модели финансово-кредитного регулирования инвестиционной сферы  в США и Японии 13

2.1 Регулирование иностранных инвестиций  в США 13

2.2 Иностранные инвестиции  в Японии 21

Глава 3. Применение опыта  регулирования инвестиционной сферы  в государствах с рыночной экономикой в России 25

3.1 Регулирование инвестиционной  деятельности в Российской Федерации 25

2.2 Общая оценка инвестиционной  ситуации в России 30

Заключение 36

Список использованной литературы 37

Во 2 главе финансово-кредитное  регулирование в США и Японии сведено к регулированию иностранных инвестиций.

«Общая оценка инвестиционной ситуации в России» не может завершать  курсовую работу, так как данный материал носит аналитический, а не рекомендательный или прогнозный характер. 
Введение

 

Динамичное и эффективное  развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития рыночной экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

Инвестиции становятся фактором экономического роста только при  условии тесного взаимодействия финансовой системы и реального сектора экономики, когда финансовые потоки постепенно превращаются в долгосрочные производственные инвестиции. Такое взаимодействие требует особых предпосылок совместимости финансово-промышленных интересов: четкого определения роли государства; разумного сочетания зарубежных и национальных капиталовложений, новые технологии развития частного предпринимательства и увеличении удельного веса сбережений населения в инвестиционной сфере.

Общий национальный механизм управления инвестиционным процессом  и входящие в него частные экономические и хозяйственные механизмы определяются хозяйственным механизмом всей национальной экономики. Механизмы управления инвестиционными процессами в разных странах различны. Специфика механизма инвестиционного процесса определяется особенностями процесса воспроизводства экономического и производственного потенциала и ведения инновационной деятельности в конкретных экономических условиях.

Исследованием проблем повышения  эффективности инвестиционных процессов  и формирования механизма их регулирования  занимались в своих работах Дж.М. Кейнс, Дж.Р.Хикс, А.Маршалл, М.Миллер, Ф.Модильяни, А.С. Пигу, П.Э. Самуэльсон, Б.Фридман. Изучением различных аспектов теории экономического роста, накопления, инвестиций и воспроизводства основного капитала занимались советские ученые Л.И.Абалкин, С.П. Аукуционек, Л.М. Григорьев, Б.П. Плышевский, В.К. Фальцман и другие.

В настоящее время вопросами  теории и практики инвестирования занимаются У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Дж.В. Бэйли, Л.Дж. Гигман, М.Д. Джонк, а также российских ученые И.Т.Балабанов, И.А.Бланк, В.В.Бочаров, О.В.Гончарук, В.Е.Есипов, Е.Ф.Жуков, В.С.Захаров, В.Г. Золотогоров, Н.В.Игошин, В.И.Колесников, О.И Лаврушин, M.B. Романовский, В.С. Торкановский и другие.

Предмет исследования: модели регулирования инвестиционной сферы.

Объект исследования: инвестиционная деятельность Росси и зарубежных государств.

Целью данной работы является изучение механизмов финансово-кредитного регулирования инвестиционной деятельности, выявление проблем и возможных  путей их решения.

Для достижения цели выдвинуты  задачи:

- раскрыть экономическое  содержание понятий «инвестиции»  и «инвестиционная деятельность»;

- изучить существующие в мировой экономической теории модели регулирования инвестиционной сферы;

- определить эффективность  механизма регулирования финансово-инвестиционного  процесса в Российской Федерации;

- рассмотреть применение опыта  регулирования инвестиционной сферы в государствах с рыночной экономикой в России и выявить основные проблемы регулирования инвестиционной деятельности и изучить различные точки зрения об их решении.

Курсовая работа состоит  из введения, трех глав, заключения и  списка использованной литературы.

 

Глава 1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ ЕЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ

1. Понятие инвестиционной деятельности

 

Инвестиции – это, согласно российскому законодательству, денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление  практических действий в целях получения  прибыли и (или) достижения иного  полезного эффекта¹.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают  воздействие на объем общественного  производства и занятости, структурные  сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием  первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.

С одной стороны, экономическая  деятельность связана с вложением  средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует  мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем. Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

Совокупность кругооборотов  выступает как оборот инвестиций, который представлен на рисунке 1.1.²

Рисунок 1.1. Оборот инвестиций

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.

Для ранних этапов развития производства, когда инвестирование совпадало с процессом накопления, было характерно в основном индивидуальное инвестирование. По мере становления индустриального общества инвестирование постепенно отделялось от накопления. В рыночной экономике, как правило, пользователем инвестиций, потребителем капитала выступает сектор деловых фирм, в то время как функции сберегателя, поставщика капитала закрепляются за сектором домашних хозяйств; инвестированием занимаются специальные учреждения.

1.2 Концепции регулирования инвестиционной  деятельности

 

В соответствии с Законом  «Об инвестиционной деятельности в  Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции  других участников этой деятельности. Если инвестор и пользователь объектов инвестиционной деятельности являются различными субъектами, то отношения между ними оформляются договором об инвестировании. На договорной (контрактной) основе инвесторы могут привлекать юридических и физических лиц, необходимых для размещения инвестиций. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

Рассматриваемые со стороны  объекта инвестиции носят двойственный характер. С одной стороны, они  выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

В составе ресурсов, то есть имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

- денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);

- материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

- имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

Из этого следует, что  инвестиции, рассматриваемые в ресурсном  аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в  форме имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности.

Они включают:

- основной и оборотный капитал;

- ценные бумаги и целевые денежные вклады;

- нематериальные активы.

В процессе воспроизводства  осуществляется постоянная трансформация  объекта инвестиций, отражающая его  двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и т.д.

Инвестиционный рынок  — сложное динамическое экономическое  явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться  как форма взаимодействия субъектов  инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Посредством инвестиционного  рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение). При этом движение инвестиций происходит по схеме, приведенной на рисунке 1.2.