Прибыль как основной показатель финансовой деятельности предприятия

     Основными показателями рентабельности капитала является:

1) Рентабельность активов (имущества),

2) Рентабельность  текущих активов,

3) Рентабельность  инвестиций,

4) Рентабельность  собственного капитала,

     Рентабельность  имущества = прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина активов.

     Под прибылью в распоряжении предприятия понимают прибыль, остающуюся после уплаты налогов и погашения расходов, относимых на чистую прибыль:

     R текущих активов = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина текущих активов.

     Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в  том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

     1.4. Распределение и использование  прибыли предприятия.

     Распределение и использование прибыли  является  важным  хозяйственным процессом, обеспечивающим  как  покрытие  потребностей  предприятия,  так  и формирование доходов государства.

     Механизм  распределения прибыли должен  быть  построен  таким  образом, чтобы способствовать  повышению  эффективности  производства,  стимулировать развитие новых форм хозяйствования. В зависимости от объективных  условий  общественного  производства  на различных этапах  развития  отечественной  экономики  система  распределения прибыли  менялась  и  совершенствовалась.   Одной   из   важнейших   проблем распределения прибыли как  до  перехода  на  рыночные  отношения,  так  и  в условиях  их  развития  является  оптимальное  соотношение   доли   прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающейся в  распоряжении  хозяйствующих субъектов.

     С развитием рыночных отношений предприятия  имеют  право  использовать полученную прибыль  по  своему  усмотрению,  кроме  той  ее  части,  которая  подлежит обязательным  вычетам,  налогообложению  и  другим  направлениям  в соответствии с законодательством.

     Таким образом, возникает необходимость  в четкой системе  распределения  прибыли, прежде всего, на стадии, предшествующей образованию чистой  прибыли (прибыли, остающейся в распоряжении предприятия).

     Экономически  обоснованная  система  распределения  прибыли  в  первую очередь  должна  гарантировать  выполнение  финансовых  обязательств   перед государством  и  максимально  обеспечить  производственные,  материальные  и социальные нужды  предприятия.

     Объектом  распределения является налогооблагаемая прибыль  предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли  в бюджет и  по  статьям использования   на   предприятии.   Законодательно   распределение   прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных  уровней в виде  налогов и других  обязательных  платежей.  Определение   направлений расходования  прибыли,  остающейся  в распоряжении  предприятия,  структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

     При распределении прибыли предприятия  необходимо  учитывать  основные принципы распределения, которые можно  сформулировать следующим образом:

     1) Прибыль,  получаемая  предприятием  в  результате  производственно-  хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется  между  государством и предприятием как хозяйствующим субъектом.

     2)  Прибыль аккумулируется  в   соответствующих  бюджетах  (в   настоящее время в местных  бюджетах) в виде налога на  прибыль,  порядок  исчисления  и уплаты которого в бюджет устанавливается законодательно  и  ставка  которого не может быть произвольно изменена.

     3)  Величина прибыли предприятия,  остающаяся в его  распоряжении  после уплаты налогов, не должна  снижать  его  заинтересованности  в  росте  объема производства   и   улучшении    результатов    производственно-хозяйственной деятельности.

     4) Прибыль, оставшаяся в распоряжении  предприятия,  в  первую  очередь  должна направляться на накопление, обеспечивающее его  дальнейшее  развитие, и только в остальной  части — на потребление.

     5) Распределение чистой прибыли  должно отражать  процесс  формирования  фондов и резервов предприятия  для финансирования  потребностей  производства и развития социальной  сферы.

     В современных условиях  хозяйствования  государство  не  устанавливает каких-либо   нормативов   распределения   прибыли,    но    через    порядок налогообложения прибыли предприятия стимулирует расходы  на  воспроизводство производственных и непроизводственных фондов, расходы  на  благотворительные цели, финансирование  природоохранных  мероприятий,  расходы  по  содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др.

     Распределение чистой прибыли — одно  из  направлений  внутрифирменного планирования, значение которого в условиях  рыночной  экономики  возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе  предприятия.  Основными расходами,   финансируемыми   из   прибыли, являются  расходы на  развитие  производства,  социальные  нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

     В соответствии с этим по мере поступления  чистая  прибыль  предприятий  направляется, на финансирование НИОКР, а также работ по  созданию,  освоению и внедрению новой техники; на  совершенствование  технологии  и  организации производства; на модернизацию оборудования;  улучшение  качества  продукции; техническое перевооружение, реконструкцию действующего производства.  Чистая прибыль является источником пополнения оборотных средств.

     Наряду  с финансированием   производственного   развития   прибыль, остающаяся  в  распоряжении  предприятия,  направляется  на   удовлетворение социальных  нужд.  Так,  из  этой   прибыли   выплачиваются   единовременные поощрения и  пособия  уходящим  на  пенсию,  а  также  надбавки  к  пенсиям; дивиденды по акциям  и  вкладам  членов  трудового  коллектива  в  имущество предприятий. Производятся расходы по оплате  дополнительных  отпусков  сверх установленной законом  продолжительности,  оплачивается  жилье,  оказывается материальная помощь. Кроме того, производятся расходы на бесплатное  питание или питание по льготным ценам.

     В  акционерных  обществах   основной   целью   распределения   прибыли  предприятия  является  обеспечение  необходимой   пропорциональности   между текущими выплатами дивидендов и обеспечением роста рыночной стоимости  акций предприятия за счет капитализации части  прибыли.  Капитализация  прибыли  — это превращение финансовых средств в капитал.

     Обеспечивая производственные, материальные и социальные потребности за счет  чистой  прибыли,  предприятие   должно   стремиться   к   установлению оптимального соотношения между фондом накопления и потребления с тем,  чтобы учитывать условия рыночной  конъюнктуры  и  вместе  с  тем  стимулировать  и поощрять результаты труда работников предприятия.

     Расширение  процессов реформирования экономики  в  направлении  создания полноценных   рыночных   отношений   сопровождается   расширением   операций субъектами хозяйственной деятельности на  рынке  ценных  бумаг.  Предприятия различных форм собственности могут вкладывать  (инвестировать)  часть  своей чистой прибыли в приобретение  акций  акционерных  обществ,  облигаций  (как других предприятий, так и муниципальных,  государственных).  Альтернативными формами  инвестирования  чистой  прибыли  могут  быть  вложения  средств   в совместные  предприятия  (в  т.ч.  с  участием  иностранного  капитала),  их размещение на банковских депозитах, в других формах финансовых вложений.

     Прибыль, остающаяся  в  распоряжении  предприятия, служит  не  только источником  финансирования   производственного,   социального   развития   и материального поощрения, но и используется в случаях нарушения предприятием действующего законодательства для уплаты  различных штрафов и санкции.  В случаях утаивания прибыли от налогообложения  или  взносов  во  внебюджетные фонды также  взыскиваются  штрафные  санкции,  источником  которых  является чистая прибыль.

     В условиях перехода  к  рыночным  отношениям  возникает  необходимость  резервировать средства в  связи  с  проведением  рисковых  операций  и,  как следствие  этого,  потерей  доходов  от  предпринимательской   деятельности. Поэтому  при  использовании  чистой  прибыли  предприятия  вправе  создавать финансовый резерв, т. е. рисковый фонд.

     Размер этого резерва должен составлять от 5 до  15%  уставного  фонда. Ежегодно резервный фонд должен пополняться за счет  отчислений  от  прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Кроме покрытия возможных  убытков  от деловых рисков финансовый резерв может быть  использован  на  дополнительные затраты по расширению производства  и  социальному  развитию,  разработку  и внедрение  новой  техники,  прирост  оборотных  средств  и  восполнение   их недостатка,  на  другие   затраты,   обусловленные   социально-экономическим развитием коллектива.

     С расширением спонсорской деятельности часть чистой прибыли может быть направлена  на  благотворительные   нужды,   оказание   помощи   театральным коллективам, организацию  художественных выставок и другие цели.

     Итак, наличие чистой  прибыли,   создающей   стимулирующие   условия хозяйственного развития предприятия при переходе к рынку,  является  важным фактором   дальнейшего   укрепления   и    расширения    предпринимательской деятельности.

     1.5. Факторы, влияющие на величину прибыли.

     Изменения  социально-экономического  развития  государства  в   период перехода к рыночным отношениям приводят к  качественным  структурным  сдвигам  в сторону интенсификации производства,  что  обуславливает  неизменный  рост денежных накоплений и, главным образом, прибыли предприятий  различных  форм собственности.

     На  изменение прибыли влияют две  группы факторов:

1. внешние;

       К  внешним  факторам,  влияющим  на  прибыль  предприятия,   относятся социально-экономические  условия, цены на производственные  ресурсы,  уровень развития внешнеэкономических связей, транспортные и природные условия.

     2) внутренние;

     Более подробно остановимся  на  внутренних,  основных  факторах, влияющих  на  величину  прибыли  как  абсолютного  показателя  эффективности хозяйствования предприятия. Внутренние факторы изменения  прибыли  подразделяются:

1. основные;
2. неосновные;

       Важнейшими в группе основных  являются валовой доход и   доход  от продажи  продукции  (объем  продаж),  себестоимость   продукции,   структура продукции и затрат, величина амортизационных отчислений, цена  продукции. 

     К неосновным факторам относятся факторы, связанные с нарушением  хозяйственной  дисциплины,  такие  как  ценовые  нарушения,  нарушения  условий   труда   и требований к качеству продукции,  другие  нарушения,  ведущие  к  штрафам  и экономическим санкциям.

     Важнейшими  факторами роста прибыли являются рост объема производства и продажи  продукции,  внедрение  научно-технических   разработок,   повышение производительности труда, улучшение качества продукции.

     Основной  источник денежных накоплений предприятий  — доход  предприятия от продажи  продукции, а именно та его часть,  которая  остается  за  вычетом  расходов на материальные, трудовые и  другие денежные  затраты,  связанные  с производством и продажей этой продукции. В условиях  радикального  изменения управления экономикой показатель  дохода  от  продажи  продукции  становится одним из важнейших показателей деятельности предприятий.  Данный  показатель создает  заинтересованность  трудовых  коллективов  не   столько   в   росте количественного объема выпускаемой продукции, сколько  в  увеличении  объема проданной продукции. А это значит, что производиться должны такие изделия  и товары, которые отвечают требованиям потребителей и  пользуются  спросом  на рынке.