Прибыль и рентабельность

Результаты   деятельности предприятия могут быть оценены   такими

показателями, как объем продаж, затраты и прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не

способны оценить эффективность  деятельности предприятия. Прежде всего, это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рисковые инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли.

Термин рентабельность ведет свое происхождение от рента, что в буквальном смысле означает доход. Таким образом, термин рентабельность в широком смысле слова означает прибыльность, доходность.

Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность  деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить  эффективность управления предприятием, так как получение высокой  прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно  рассматривать как один из критериев  качества управления предприятием. [6]

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и

финансовой устойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования  прибыли. В процессе прогнозирования  с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Рентабельность имеет большое  значение для принятия решений в  области инвестирования, планирования, при составлении смет, координации, оценке и мониторинге деятельности предприятия и его результатов.

Исходя из понимания видов прибыли (по видам деятельности и от операций с капиталом), можно представить следующие виды рентабельности:

– рентабельность продукции (работ, услуг);

– рентабельность операций с капиталом. [22]

Исходя из понимания видов затрат, можно представить следующие виды рентабельности:

– рентабельность продукции (работ, услуг);

– рентабельность капитальных затрат (инвестированного капитала);

– рентабельность акционерного капитала.

По каждому виду рентабельности рассчитываются показатели, в которых  детализируются количественные значения исходных данных по различным признакам, а именно:

– во времени – рентабельность продукции за год, квартал, месяц;

– по месту – рентабельность предприятия, производства, цеха, торгового подразделения;    

– по степени детализации производственной программы – рентабельность единицы продукции или всего объема производства,

рентабельность по одному виду деятельности или по всем видам деятельности;

– по степени детализации доходов с капитала – рентабельность аренды, лизинга, вложений в производственные предприятия или в финансовые учреждения; рентабельность объектов интеллектуальной собственности, переданных по лицензионным соглашениям; рентабельность долгосрочных или краткосрочных финансовых вложений. [9, с.450]

С точки зрения бухгалтерского учета, рентабельность состоит из двух составляющих. Первый компонент – доход от обычной (повседневной) хозяйственной деятельности предприятия (определяется как разность между валовыми доходами от реализации и издержками обращения). При этом на величину рентабельности от хозяйственной деятельности оказывает влияние соответствующая методика исчисления издержек, затрат на содержание персонала, оценки стоимости основных фондов, запасов и других составляющих.

Второй компонент - потенциальная  рентабельность (доход от владения ценными бумагами, долговыми обязательствами  и материальными ценностями). Разновидностью потенциального дохода выступает чрезвычайный доход, который складывается из дохода от реализации активов, безнадежных  финансовых обязательств, использования  сумм от ускоренной амортизации, резервов. [44]

Понятие «рентабельность» имеет разные значения с позиции предприятия, потребителя, государства. Но во всех случаях оно означает выгоду. Если предприятие (промышленное предприятие) работает рентабельно  (в нормальных условиях хозяйствования), то это свидетельствует о том, что покупатель, приобретая товар именно в этом магазине (или этого производителя), получает удовлетворение от покупки (когда у него есть выбор),

а   государство (общество) может   за  счет    налогов   на     рентабельность

поддерживать убыточные объекты, решать приоритетные социальные задачи.

Наличие рентабельности позволяет  удовлетворять экономические интересы

 государства, предприятия, работников  и собственников. Объектом экономических  интересов государства является  та часть «рентабельности», которую  уплачивает предприятие в виде  налога на рентабельность и  которую общество использует  для решения социальных задач.  Экономические интересы предприятия  заключаются в увеличении доли  рентабельности, остающейся в его  распоряжении. За счет этой рентабельности  предприятие решает производственные  и социальные задачи своего  развития. Интересы работников в  увеличении рентабельности связаны  с созданием возможностей для  улучшения материального стимулирования  и повышения уровня их социального  развития. Собственники также заинтересованы  в росте рентабельности предприятия,  ибо тем самым увеличатся дивиденды,  обеспечится увеличение их капитала.

 

2.2 Показатели рентабельности

 

Для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели. Более объективную картину можно получить с помощью показателей рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Эти показатели характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам. [45]

Показатели рентабельности можно  классифицировать в три группы:

– показатели рентабельности продаж (оборота), уровень   которых

определяется  соотношением прибыли с объемом  продаж (выручкой от реализации продукции);

– показатели рентабельности, базирующиеся на затратном подходе, уровень которых определяется соотношением прибыли с соответствующими

затратами;

– показатели рентабельности, в основе которых положен ресурсный подход, уровень которых определяется отношением прибыли к общей сумме или отдельным частям авансированного капитала. [9, с.451]

 Показатели рентабельности продаж (оборота):

 

 

 

 

  (2.2)

 

 

 

         Показатели рентабельности, учитывающие затраты на производство продукции:

 

 

 

 

 

 

 

           Показатели рентабельности капитала:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно – материальных ценностях.

Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача  основных фондов и скорость оборота  оборотных средств, чем ниже затраты  на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).

Показатели рентабельности единицы продукции используются для поиска наиболее рентабельных и нерентабельных наименований и анализа причин, которые влияют на рентабельность того или иного наименования.

Рентабельность отдельных видов  продукции характеризует прибыльность различных видов продукции.

Рентабельность реализации (оборота) показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации. [8, с.222]

Рентабельность активов (капитала) характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости   активов. И, наоборот,   при   неизменной   ресурсоотдаче

Рентабельность  активов  может   расти  за счет увеличения рентабельности

продаж.

Рентабельность продаж – характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Рентабельность производственной деятельности – показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Таким образом, прибыль предприятия, полученная с  каждого рубля средств, вложенных  в активы, зависит от скорости оборачиваемости  средств и от того, какова доля прибыли  в выручке от продажи. Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчисленной по балансовой прибыли, можно определить влияние на доходность налоговых отчислений.