Понятие и виды рисков

неподходящее время;  

-         страновой - риск потерь в связи с вложением денежных

средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым

социальным и экономическим положением;  

-         инфляционный - риск того, что при высоком уровне

инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются (с точки

зрения реальной покупательной способности) быстрее, чем растут. [21]          

 Кроме того, существует еще ряд инвестиционных

рисков, которые являются специфическими не только для финансовой сферы:  

-         риск ликвидности – а) возможность потерь, вызванных

невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно

короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры; б) возможность

возникновения дефицита наличных средств или высоколиквидных активов для

выполнения обязательств перед контрагентами;  

-         операционный риск – возможность непредвиденных потерь

вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных и

неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры, и т.д.;  

-         риск события – возможность непредвиденных потерь

вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий

государственных органов и т.д. (одним из наиболее частых проявлений риска

события являются юридический и налоговый риски). [22]

3.

Расчет и оценка риска

3.1

Расчет риска         

 Математическое ожидание ряда

возможных исходов равно сумме вероятностей каждого исхода, умноженных на его

абсолютное значение. Это понятие имеет многочисленное приложение в экономике,

математической статистике, теории игр и других науках. [23]           

 Пример. Вы купили бланк лотереи

Спортлото "5 из 36" за 10 рублей. Приз за 5 угаданных номеров – 5000

рублей, за 4 – 1000 рублей, за 3 – 200 рублей.  

Расчитаем

вероятность каждого из событий. Согласно теории вероятности, вероятность

угадать n (от 0 до 5) номеров из 36 можно выразить формулой:

[Рисунок

3]  

Расчитаем

вероятность угадываения 5-и, 4-х и 3-х номеров.

[Рисунок

4]  

Итак,

вычисляем математическое ожидание выигрыша:  

P 1 *5000+P 2 *1000+P 3 *200=2,9813080  

т.е.

всего 3 рубля, тогда как цена билета была 10 рублей. Выходит, математическое

ожидание выигрыша не только в 3 раза меньше, чем первоначальная цена, но и риск

проигрыша почти равен 99%! Будете ли вы играть после таких расчетов в подобные